一波三折 华闻传媒重组方案终获批

每经记者 郑佩珊

11月23日，华闻传媒（000793，收盘价11.49元）公布了最新的重组方案。自今年2月推出重组预案以来，该方案经历了一波三折，公司如今表示，已获证监会核准。

《每日经济新闻》记者发现，最新方案增加了交易标的的诸多细节，其中对市场敏感的高估值方面进行了补充。

溢价率达454%

最新方案显示，公司拟通过向特定对象非公开发行股份的方式，以6.48元/股的价格增发不超过4.86亿股，购买华路新材、上海常喜、上海大黎股份合计持有的华商传媒38.75%股权；购买西安锐盈持有的华商数码20.4%股份、华商广告20%股权、陕西黄马甲49.38%股份、华商网络22%股权、华商卓越文化20%股权、重庆华博传媒15%股权、吉林华商传媒15%股权、辽宁盈丰传媒15%股权；购买拉萨澄怀、拉萨观道、天津大振合计持有的澄怀科技100%股权。

此次交易，华闻传媒拟投资额约31.5亿元，占2012年净资产额的80.95%，构成重大资产重组。而此次购买的资产所对应的经审计净资产账面价值仅为5.68亿元，增值率达到454.83%。

华闻传媒也表示，“对本次标的资产评估结果充分考虑了华商传媒拥有的《独家经营协议》、客户资源、行业中的地位和澄怀科技的品牌声誉等因素。若上述情况在未来发生较大变动，则将影响到未来标的资产的盈利水平，进而影响其评估结果。尽管对标的资产价值评估的各项假设遵循了谨慎性原则，但标的资产的评估增值幅度较大。”

增加交易标的诸多细节

在华闻传媒23日公布的这份419页重组方案中，公司修改了诸多细节。

与今年2月的预案相比，公司在市场敏感的高估值方面进行了一些补充。例如，增加了交易标的华商传媒、华商数码、澄怀科技非货币出资的评估情况等相关内容，还增加了未取得权属证明房屋建筑物的评估情况、标的资产拥有相关资质的续展、华商数码对西安豪盛财务资助详细情况、西安豪盛股权结构及偿付能力等相关内容。

同时，最新方案增加了华商传媒与华商报社之间交易情况相关内容，以及华商数码评估期限为5年的原因、华商数码长期股权投资之一进行现场评估的原因等相关内容。

尽管市场对华闻传媒高价收购资产的行为存有疑虑，但公司在11月22日收到了证监会对这份重组方案的核准批复，该批复自下发之日起12个月内有效。公司表示将按证监会批复的要求，完成相关手续，并及时公告。