《决定》影响股市 八大板块布局良机显现

每经记者李智许金民曾剑 中国的宏观经济面临一次深刻的制度变革，全面深入的改革举措也将对资本市场产生重大影响，具体哪些板块将享受到制度红利？具体哪些上市公司将出现投资机遇？《每日经济新闻》记者遍访业界，为您寻找答案。 农业：农机公司迎机遇 正如各方此前的预期一样，十八届三中全会公报中释放出的农村土改信号得到落实。《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》（以下简称《决定》）指出赋予农民更多财产权利。建立农村产权流转交易市场，推动农村产权流转交易公开、公正、规范运行。同时推进农业转移人口市民化，逐步把符合条件的农业转移人口转为城镇居民。创新人口管理，加快户籍制度改革。 华泰证券认为，通过户籍与土地改革配套，土地出让收入能够补充社保福利，强化农民土地流转意愿，加速耕地的流转、集中，最终推动农业规模化生产。而农业规模化大潮日趋临近，农业机械行业有望迎来历史机遇。 结合我国不同作物的机械化程度，农机补贴力度和国产化程度等因素，具备研发能力强、具备渠道和品牌壁垒、细分市场的机械化率较低、补贴力度较大等因素的公司将充分受益行业增长。在具体上市公司方面，可以关注具备渠道和产业链整合、扩张能力的新界泵业（002532，收盘价20.80元）、南方泵业（300145，收盘价30.63元）；战略转型明确，研发实力快速增长的江淮动力（000816，收盘价5.22元）；在收获机市场耕耘多年的新研股份（300159，收盘价16.01元），以及受益于大马力拖拉机推广加速的一拖股份（601038，收盘价9.66元）。 与此同时，随着农村人口消费水平和能力得以提升，特别是在农村人口向城镇人口转换的过程中，这部分人的生活方式和消费方式将向城镇水平靠拢，有利于拉动家电的消费，涉及公司包括青岛海尔（600690，收盘价15.73元）、美的集团（000333，收盘价46.20元）、格力电器（000651，收盘价29.90元）等。 除了上述两方面的影响外，土地流转必然将涉及土地价值的重新估值，而农业上市公司大多拥有庞大的土地使得权。因此，随着土地自由流转政策确立实施，这些土地使用权的价值自然水涨船高，从而使得整个农业股的估值得以迅速提升，比如亚盛集团、罗牛山、北大荒等。不过需要指出的是，由于此前已经存在的政策预期，具有这一题材的个股或多或少都已经有所表现。 环保：先进处理技术是关键 近两年来越发严峻的环境问题，曾经引起了一波又一波的环保股炒作热潮。但是与市场预期相比，上市公司业绩增速却明显滞后。不过随着国家政策对于环保问题推动，有望对涉足环保业务的公司产生实质性利好。 《决定》中明确指出，建立系统完整的生态文明制度体系，实行最严格的源头保护制度、损害赔偿制度、责任追究制度，完善环境治理和生态修复制度，用制度保护生态环境。 对此，一位券商环保行业资深分析师指出，环保产业的顶层设计提出，将建立和完善环境保护制度与管理体制，其影响是完善环保产业的盈利模式。从当前的环保细分产业上看，盈利模式相对完善的是，市政水处理、城镇生活垃圾处理、火电厂烟气治理产业链。中电远达（600292，收盘价28.9元）、维尔利（300190，收盘价24.34元）、桑德环境（000826，收盘价35.00元）、碧水源（300070，收盘价43.25元）等标的都符合这个逻辑。 另外，《决定》中还有两个“亮点”值得关注，一是提出要探索编制自然资源资产负债表，对领导干部实行自然资源资产离任审计。建立生态环境损害责任终身追究制。 这意味着环保效果也将成为官员考核的重要指标，有望进一步增强官员重视环境保护问题的发展，探索垃圾发电、废物回收利用等兼顾环保与经济发展的发展模式。 第二个“亮点”则是《决定》指出要发展环保市场，推行节能量、碳排放权、排污权、水权交易制度，建立吸引社会资本投入生态环境保护的市场化机制，推行环境污染第三方治理。目前受到业内普遍认可的观点是，市场化是环保治理的必经之路，伴随环境税开始征收或污染物交易体系建立，排污方在项目招标过程中将更加注重技术实力和污染物削减能力等指标。而在这一过程中，拥有先进环保处理技术的公司将首先受益。 具体来看，在水处理产业中，膜技术属于处理效果好、技术先进的领域，碧水源、津膜科技（300334，收盘价34.22元）表现突出；固废处理方面，通过垃圾发电来实现环保+经济效益同步的垃圾焚烧发电也值得关注，上市公司涉及盛运股份（300090，收盘价33.81元）、华西能源（002630，收盘价23.1元）；另外土壤修复产业中，目前发展较好的公司包括维尔利、蒙草抗旱（300355，收盘价30.80元），永清环保（300187，收盘价30.10元）等。 贸易：港口物流受关注 《决定》指出，在推进现有试点基础上，选择若干具备条件的地方发展自由贸易园（港）区。 与中国-东盟自由贸易区、中日韩自由贸易区等不同，上海自由贸易试验区的建立，将为全面深化改革和扩大开放探索新途径、积累新经验。 此前，广东省省长朱小丹就曾透露，广东省政府给国务院的请示已经正式上报，南沙、前海、横琴将申请设立国家自由贸易区，并将其定位为“粤港澳自由贸易区”；随后，媒体报道广东自贸区的范畴还将覆盖白云空港区域。 虽然广东将获批成立国内第二个自由贸易区的消息并未被证实，但北京大学教授、中国区域经济研究中心主任杨开忠就曾对外透露：“自贸区绝不止上海一个，也不会仅限于沿海，在内陆以及边疆地区均可考虑。这只是时间问题。” 若上海自由贸易试验区成功，未来政府会将之推广，在全国多地建立数个自由贸易区、园及港口。《每日经济新闻》记者注意到，除了广东之外，天津、重庆、厦门、新疆等地亦大有机会。 资料显示，天津是联系南北方、沟通东西部的重要枢纽，拥有世界上货物吞吐量第五位的港口、北方最大的保税区。 外界猜测，在天津设立自由贸易区在政策上是“顺理成章”的事情。而重庆是内陆非常重要的贸易口岸，未来设立自由贸易区的可能性也非常大。 至于厦门，在11月13日国台办举行的例行新闻发布会上，对于媒体询问最近力争成为自由贸易区的呼声也在厦门出现的问题，国台办发言人范丽青表示，厦门积极从事对台交流工作，如果能争取到设立自由贸易区，作为台办来讲，当然很欢迎。 据《新疆日报》17日报道，新疆将以建设丝绸之路经济带为契机，全面推进对外开放，主动参与中国与中亚国家自贸区谈判，争取在新疆设立中国—中亚自由贸易园区。 上海自由贸易试验区建立之后，在资本市场上，上海本地股皆有上佳表现，尤其是港口及物流企业，像从事物流、进出口贸易及代理的外高桥，就曾连续12个交易日涨停。若广东、天津、重庆、厦门等地设立自由贸易区的申请获批的话，相信天津港（600717，收盘价8.29元）、天津海运（600751，收盘价6.28元）、中储股份（600787，收盘价9.60元）、重庆港九（600279，收盘价7.93元）、厦门港务（000905，收盘价7.07元）皆会从中受益。 传媒：广电改制机会多 《决定》指出，继续推进国有经营性文化单位转企改制，加快公司制、股份制改造。推动文化企业跨地区、跨行业、跨所有制兼并重组，提高文化产业规模化、集约化、专业化水平。 中信建投分析师朱律指出，新闻出版业在转企改制、产业发展、市场化程度等方面较为完善；反观广电行业，制播分离改革不彻底、广播电视台转企改制无实质性进展，三网融合及广电省网整合进度一直低于预期。 事实的确如此，这在资本市场上反映得尤其明显。 今年8月，大地传媒便发布重大资产重组预案，公司拟以28.54亿元的总价购买大股东中原出版传媒集团下属的图书发行等业务的经营性资产，并募集配套资金。本次交易完成后，中原出版传媒集团将实现整体上市。 在大地传媒之前，长江传媒（600757，收盘价7.57元）、浙报传媒（600633，收盘价36.67元）、凤凰传媒（601928，收盘价10.94元）等，也先后实现了借壳或直接上市。反观广电行业，目前已经上市的广播电视台屈指可数。 对于文化行业的整合，考虑到其难易程度，朱律认为民营企业之间将最先发生整合；其次才是国有企业对民营企业的整合；至于国有文化集团跨区域整合、整体上市以及出版与广电机构的合并，难度最大。 因此，他向投资者推荐了百视通（600637，收盘价39.12元）、中南传媒（601098，收盘价11.17元）、中文传媒（600373，收盘价18.85元）、电广传媒（000917，收盘价15.33元）等上市公司。 军工：生产资质是核心 《决定》提出，设立国家安全委员会，完善国家安全体制和国家安全战略，确保国家安全。改革国防科研生产管理和武器装备采购体制机制，引导优势民营企业进入军品科研生产和维修领域。 国家安全委员会的建立，令不少券商认为航天军工板块将迎来反转机会。不过，《决定》更强调“推动军民融合深度发展”，其利好程度对民营企业而言似乎更为明显。 目前，上市公司中已获得军品供方资质的民营企业有万安科技（002590，收盘价11.20元）、高德红外（002414，收盘价15.83元）、威海广泰（002111，收盘价8.77元）、山河智能（002097，收盘价6.55元）、大立科技（002214，收盘价14.13元）等。 2004年，高德红外成为国内第一批获得军工资质的民营企业，在红外光电行业中率先进入军品领域。去年11月，万安科技于获得总装车船军代局驻西安地区军代室授予的“军品供方”资格，正式成为军车部分汽车制动系统产品供应商，有效期2013年1月至2015年1月。 今年5月，威海广泰则公告，公司与某部签订《“航空军事运输保障装备技术科研基地”合作协议书》，拟联合成立“航空军事运输保障装备技术科研基地”，联合承担航空军事运输保障理论研究、装备研发和关键技术攻关等任务。 食品：溯源技术先受益 《决定》指出，要完善统一权威的食品药品安全监管机构，建立最严格的覆盖全过程的监管制度，建立食品原产地可追溯制度和质量标识制度，保障食品药品安全。 公开资料显示，全国不少地区都在推进食品质量追溯体系的建设。有了中央政策的推动，未来几年，政府在这方面的投入有望大幅提高。 海通证券一分析师向《每日经济新闻》记者表示，食品安全追溯，包含了食品安全溯源技术、食品安全问题源头监管、食品安全检测等多个环节，各个环节涉及的行业又不相同。总体来讲，首先受益的当属食品安全溯源技术。 资料显示，国内现行的食品安全溯源技术大致有三种。 一种是RFID无线射频技术，在食品包装上加贴一个带芯片的标识，产品进出仓库和运输就可以自动采集和读取相关的信息，产品的流向都可以记录在芯片上。具备此种技术的上市公司包括远望谷（002161，收盘价8.55元）、达华智能（002512，收盘价12.19元）等。 其中，远望谷是国内RFID应用龙头，也是唯一一家通过农业部RFID智能识读器供应厂商备案资格的厂商。达华智能在2011年便涉足食品安全溯源领域，公司参与成立了聚农通农业。聚农通农业曾中标武汉市首个农产品质量安全追溯系统建设项目，是公司涉农RFID技术的首个项目。另外，银江股份运用以集成电路卡为信息传输载体的RFID技术，在宁波本地食品安全追溯系统建设中承担了重要角色。 一种是二维码，消费者只需要通过带摄像头的手机拍摄二维码，就能查询到产品的相关信息，查询的记录都会保留在系统内，一旦产品需要召回就可以直接发送短信给消费者，实现精准召回。目前，新大陆（000997，收盘价14.82元）是国内终端厂家中唯一掌握二维码核心译码技术的企业。与远望谷、银江股份等相比，新大陆还兼具RFID技术，可谓全才。 传统方式是条码加上产品批次信息，采用这种方式，食品生产企业基本不增加生产成本，但此种方式包含的信息量有限，有逐步被上述方式所替代的趋势。 上述分析师认为，从事健康绿色食品和安全绿色添加剂类生产，以及食品安全检测的公司也有望得到市场关注。相关公司有西王食品（000639，收盘价15.73元）、朗源股份（300175，前收盘价4.88元）、天瑞仪器（300165，收盘价16.01元）、达安基因（002030，收盘价13.10元）等。 医疗：产业链延伸民营医院 “钱不是民营医院最紧缺的，制约发展的是政策。”成都一著名私立医院院长向记者直言。他认为民营医院的发展面临难拿地、税收没有优势、人才流失严重、课题研究缺少政府支持等困难。 10月14日，国务院发布《关于促进健康服务业发展的若干意见》，民营资本进入医疗健康领域的“玻璃门”有望打破，而《决定》则将打破政策上的桎梏。 《决定》指出，要深化医药卫生体制改革。鼓励社会办医，优先支持举办非营利性医疗机构。社会资金可直接投向资源稀缺及满足多元需求服务领域，多种形式参与公立医院改制重组。允许医师多点执业，允许民办医疗机构纳入医保定点范围。 上述院长对此认为，放开医生多点执业，民营医院就可能成为医生的第二执业点，免去缺少人才的苦恼；人才的引进也有望给医院带来足够的业务量，逐步提升科研实力。这是一个相辅相成的过程。 在《决定》出炉后，商霖华通投资迅速发布报告表示，由于我国人均GDP已经达到6000美元，步入中等收入国家行列，并且国家提出到2020年人均收入倍增计划，这意味着我国已经开始进入一个消费升级时代。就医疗方面，参照全球发展趋势，收入更高的消费者势必追求更舒适、更有效率的医疗服务。这种消费升级需求以及政府对于社会资本进入医疗服务领域的政策放开，推动了医疗服务领域，特别是民营医院的发展进入一个历史发展机遇期。 资料显示，目前我国民营医院主要有三种类型：一是民企系，例如博爱医疗；二是上市公司类，如爱尔眼科（300015，收盘价31.40元）、通策医疗（600763，收盘价34.15元）等；第三是外资医院。 商霖华通投资认为，今年以来，A股上市公司如复星医药（600196，收盘价18.35元）、康美药业（600518，收盘价19.83元）、马应龙（600993，收盘价17.12元）、白云山（600332，收盘价28.69元）等先后延伸产业链至医疗服务板块，进入圈地模式。 教育培训： 民办“主题” 《决定》指出，要深化教育领域综合改革，加快现代职业教育体系建设，深化产教融合、校企合作，培养高素质劳动者和技能型人才。创新高校人才培养机制，促进高校办出特色争创一流。推进学前教育、特殊教育、继续教育改革发展。健全政府补贴、政府购买服务、助学贷款、基金奖励、捐资激励等制度，鼓励社会力量兴办教育。 分析人士指出，教育领域的改革方向，将有助于提升社会对职业教育的重视度，国家层面的支持有利于提高职业教育的地位，给予不同特质的学生更广阔的选择面。他认为，国内民办教育的集中化程度不高，上市公司可借助资本优势并购。 《每日经济新闻》记者注意到，除了政策上的支持，市场需求的扩张也使得职业教育产业有望在近年迎来一轮景气周期。 民生证券研究指出，我国民办教育市场规模超过5000亿元，其中包括学历教育（私立学校）、考试辅导、技能培训、网络教育。根据德勤的数据，2013年仅课外辅导的市场规模已达1600亿元，职业培训市场规模为650亿元。按照目前的人口数据推算，未来6年北上广深等大都市的小学入学人数还会持续增长，未来12年大都市的初中入学人数还会持续增长。其建议积极布局教育行业主题类上市公司。 新南洋（600661，收盘价14.02元）拥有众多教育业务，包括上海国际文化关系专修学院、上海新南洋教育、昆山上海交大教育等；上海交大旗下的教育培训类资产昂立教育科技正在筹划注入公司。若重组成功，新南洋将成为A股首家以教育培训为主业的上市公司。陕西金叶（000812，收盘价4.06元）也是民办教育的先行者，公司与西北工业大学合作创办西工大明德学院，持股57%。 除了职业教育外，在线教育业务无疑也是民营教育的重要发展方向。在线教育一般直接面对终端消费者，其现金流情况较好，若找准合适的定位和收费模式，盈利能力更为突出。 方直科技（300235，收盘价17.53元）是A股唯一一家专职做教育产品的上市公司，主营业务是为广大中小学教师与学生提供同步教育软件及网络在线服务；公司经营的方直金太阳教育软件占主营的73%。文件和视音频解决方案提供商立思辰（300010，收盘价14.71元）以及涉足远程网络教育市场的百视通，均是在线教育概念股成员。