“资本之王”反手做多 黑石联手工银国际入股深国投商置

每经记者 区家彦 发自广州

继万科斥资30亿港元认购徽商银行股份后，全球最大私募股权公司黑石集团宣布联手工银国际入股深国投商用置业有限公司（以下简称深国投商置）。

昨日（11月4日），深国投商置宣布，黑石与工银国际将分别购入公司40%及6%的股权。交易完成后，深国投商置总资产价值将超过20亿美元。

业内人士认为，该收购显示了金融资本对于优质商用物业的垂青，还表明黑石非常看好深国投商置未来上市所带来的丰厚回报。

黑石联手工银国际入股

据悉，在交易完成后，黑石将持有40%的深国投商置股权，其投资资金基本上来自于黑石房地产亚洲基金。工银国际将持股6%，由其房地产投资团队负责该项目。

深国投商置董事兼CEO丁力业表示，此项交易别具意义，黑石作为战略合作伙伴，可以凭借其经验的广度与投资的深度帮助深国投商置提升业内地位，加速在中国的业务网络扩张，工银国际的资源和全方位金融服务优势，将成为深国投商置后续快速发展的推动力。

黑石高级董事总经理及亚洲房地产主管ChrisHeady表示，国内消费在推动中国经济增长方面所发挥的作用越来越大，零售板块的潜力巨大。过去十年，零售销售额年均增长16%，但中国优质的购物中心管理企业并不多，深国投商置就是行业内最富经验的企业。黑石期望着与深国投商置一流的管理团队合作，透过自然增长及并购将深国投商置发展成为中国领先的零售平台。

资料显示，深国投商用置业于2003年成立于深圳，专注于地区性购物中心的设计、开发、租赁和管理，目前在北京、杭州和苏州等城市已开发了十个购物中心，旗下品牌包括深国投广场、印象城和新一城等。龙柏宏易资本集团旗下龙柏商置是深国投商置目前的单一大股东。

盛富资本与协纵国际总裁黄立冲向《每日经济新闻》记者表示，深国投商置早年为国有企业，在深圳市中心拥有不少优质地块，项目地段优越。公司早年为沃尔玛建设商用物业，曾经引入嘉德置地、美国西蒙集团以及摩根士丹利房地产基金作为投资者，商业项目的管理运作以及物业运营质量获得较大提升，能长期吸引众多知名品牌进驻。外国投资基金往往热衷于投资成熟商业物业，这也是吸引黑石入股的重要原因。

年内赴港IPO或难成行

黑石集团素来被冠以 “资本之王”，是全球最大私募股权公司，曾经在2011年连续出售其位于上海、山东、广东的地产项目，但在最近一年黑石却猛然“空翻多”，动作之快令人惊诧。

2011年9月，黑石同意将其所持有的上海Channel1购物中心95%的股权出售给香港富豪郑裕彤旗下的新世界发展有限公司，价格为14.6亿元人民币，这也是黑石集团首次撤资内地房地产市场，一度引发黑石撤出内地、“看空”楼市的论调。

但令人意想不到的是，仅仅一年时间，黑石转向做多。2012年12月，黑石集团与中国台湾顶新集团联手买下了位于上海静安区北京西路968号的华敏帝豪大厦5层～33层，约4.75万平方米，收购总价23亿元人民币。一个月后，黑石联手华润置地以超过30亿元人民币的价格购得江苏省南通市的一幅商办土地。

黄立冲认为，黑石向来被冠以“PE之王”的美誉，公司此次入股深国投商置除了看中其商用物业所带来的稳定回报外，未来公司上市所带来的丰厚回报，才是黑石最为看重的。

今年9月10日，财华社报道，道琼斯援引知情人士的消息透露，深国投商置计划在香港首次公开募股（IPO），融资规模约10亿美元，预计最快今年第四季度于港交所挂牌。

“深国投商置这次引入黑石与工银国际作为新的战略投资者，而非发行股票的基石投资者，这意味着他们想在今年内赴香港上市的计划被拖延了”，黄立冲认为，按照香港联交所的规定，公司上市前的半年不能引入股东导致股东的认股价格比上市时的投资人认股价格低，因此引入战略投资者后，深国投商置最快要到明年五月才能上市。

同时入股的工银国际是中国工商银行股份有限公司在香港的全资子公司，黄立冲认为，银行选择战略性入股企业，这些企业往往是银行的贷款大户，银行希望企业能在上市后通过“以债权换股权”获取更大收益。

对于公司的上市计划，《每日经济新闻》记者多次联系深国投商置战略投资部相关负责人，但在截稿前仍然没有得到回复。