标普500强势行业扫描

今年以来，A股市场表现出震荡格局，整体走势不明朗。与之形成鲜明对比的是美国股市却呈现出不同的景象，尤其是标普500指数更是屡创新高。 截至10月30日，标普500指数今年已累积上涨23.6%。标普500指数长期以来的优异表现在本质上与成分股密切相关。总体上来说，标普500的指数样本覆盖信息技术、消费、能源、金融等10个涉及世界范围内国计民生的行业，占美国股票市场总市值的75%，其走势与美国经济发展高度相关。 在标普500指数构成中，第一大强势行业是信息技术，大约占指数权重的18%。从上世纪90年代开始，随着微软、英特尔等大公司的超常规发展和互联网的迅速普及，以信息技术为代表的高科技产业成了美国经济增长的主要来源之一，所占GDP的比重也在短短的几年内从5.2%提升到8.2%。 近年来，苹果公司凭借iPhone手机颠覆了整个传统手机行业，其股价从每股100美元左右上涨到了最高700美元左右；谷歌公司推出的概念智能眼镜“谷歌眼镜”更是得到了市场普遍看好，其市值已超越微软，成为全球第二大科技公司。 美国作为一个老牌消费大国，其经济发展的很大一部分来自于居民消费的推动。在标普500指数中，消费类公司也是一大强势行业，其中可选消费品板块占指数权重12.3%，必须消费品占10.2%。消费品公司通常具有产品专业化程度高、国际化程度高的特点，如可口可乐的生产工厂几乎遍布全球；宝洁的各种日用品则出现在全球各国的超市货架上。 并且，消费品公司不仅股价估值合理，而且具有股息率高、收益稳定的特征。即使在熊市或市场偏弱的震荡市，消费品板块也因需求和业绩稳定，从而给投资者带来良好的相对收益，并为标普500指数整体发挥很好的“防御”作用。 美国是世界能源消耗第一的工业大国，标普500指数的能源行业约占10.6%的权重。作为能源板块的领头羊，埃克森美孚石油公司目前是世界第一大市值公司。能源公司多数以石油、天然气为主营业务，股价表现和国际油价密切相关。今年以来国际油价在震荡中持续走高，该类公司都对标普500指数的上涨贡献明显。未来，随着页岩气开采技术的不断创新与完善，能源类公司未来潜力不可小觑。 美国的金融业高度发达，金融股自然也是标普500指数中传统的强势行业。目前，金融板约占标普500指数权重的16.6%。根据今年公司披露的二季度财报显示，标普500主要成份股中银行业整体盈利增长32%，保险业盈利增长14%。 尤其是“股神”巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦公司，作为世界上四大再保险公司之一，其A股最新股价已接近每股17.3万美元，是全球每股价格最高的股票。同时，该公司持有可口可乐、美国运通、富国银行、沃尔玛等标普权重公司的大量股票，其收益率更是在过去40年中的年均涨幅超过20%。 标普500指数的行业构成十分合理，其反映了一个经济体转型成功后的行业分布。随着美国经济的逐步复苏，未来标普500指数可能会继续温和上涨。如今，国内投资者投资美股的渠道较少，未来以标普500为标的指数的跨境ETF产品将以高效、便捷、廉价的方式实现对美国股市的跟踪，帮助国内投资者分散资产配置，分享美国股市的收益。