华电国际增发11亿股 大股东拟注入36亿现金

每经记者 李映泉

时隔一年，华电国际（600027，收盘价3.29元）又来圈钱了！

2009年，上市满4年的华电国际实施了第一次定增。到了2012年，公司又完成了第二次定增。如今才相隔一年，公司开始筹划其第三次定增，而且定增金额也达到了史上最高的35.88亿元。如果再算上IPO，华电国际又将是一家累计融资超百亿元的“圈钱大户”。

四年三次定增圈钱/

华电国际今日公告显示，公司本次拟向控股股东中国华电非公开发行11.5亿股股份，发行价格为3.12元/股，较公司昨日收盘价折价约5.17%。募集资金总额不超过35.88亿元，将全部用于补充公司流动资金。发行完成后，中国华电在公司的持股比例将由44.19%上升至51.72%，实现绝对控股的地位。

此次定增融资已经是华电国际四年来的第三次定增计划。2012年7月，公司以3.12元/股的价格向包括大股东在内的8家机构发行6亿股，成功募得18.72亿元资金，用于投资火电等相关项目。其中机构部分在今年7月刚刚获得解禁，就以昨日收盘价计算，机构也仅浮盈5%左右。

然而就在这18.72亿拿到手仅一年多后，公司又表示“缺钱”了。公告显示，由于规模提升、新建项目、结构调整、节能减排投资以及燃料需求提升导致了公司较大的资金需求。此外，公司资产负债率仍处于82.03%的高位，需要及时补充流动资金来降低公司财务风险、满足公司日常运营的需求。

定增曾致刘益谦割肉/

在2009年，华电国际实施了首次定增，以4.7元/股的价格发行了7.5亿股，实际募资34.54亿元。

值得一提的是，在这次定增中，“法人股大王”刘益谦也参与其中，以4.7元/股的价格认购了1亿股股份，时任公司第四大股东。不过，就在定增完成后，公司股价即持续下挫，直到今年3月才短暂地拉升至4.7元上方。不过，此时的刘益谦早已忍痛“割肉”。

从刘益谦的遭遇可以折射出，在华电国际身上，融资与回报难成正比。据《每日经济新闻》记者统计发现，自2005年上市以来，公司通过IPO与定增，累计融资金额高达72.12亿元，而累计分红金额仅仅只有20.65亿元。如果本次高达35.88亿元的定增最终成行，那么公司将成为A股市场上又一家融资总额超百亿元的企业。