每经记者 李婷 发自厦门
上周五（11日）日前，福耀玻璃董事会决议通过了发行 H 股股票并在香港联合交易所主板上市的议案，。根据公告，福耀玻璃发行 H 股股票所得的募集资金将主要用于其在海外市场的发展。
虽然此前福耀玻璃在发布港股上市预案时，就立刻获得了多数机构的好评预测，不过也有分析师指出，福耀玻璃的海外战略短期内，福耀玻璃不可能大规模投产海外，现时无需通过港股上市来增强其国际影响力。
福耀玻璃董秘陈向明在接受《每日经济新闻》记者采访时表示，公司次发行的H股占发行后公司股份总数的比例不超过18%，具体募资情况要等待上市后才能最终确定。
根据公告，此次发行的H股占发行后公司股份总数的比例不超过18%，并授予簿记管理人不超过15%的超额配售选择权。兴业证券分析师指出，如果按照目前公司20.02亿的总股本来计算，最多发行4.39亿股；参考港股的相关零部件公司，估值,的2013年预期市盈率13倍计算，若按照募集资金的上限计算，募资总规模预计将达到40-50亿元人民币。
据悉本次上市的决议有效期为股东大会审议通过后十八个月，业内预计最快于2014年中期至年末H股发行募资完毕。
据悉，募集资金将用于在俄罗斯、美国或欧洲、美洲等地区建设汽车玻璃及浮法玻璃生产基地、营销与服务网络；在俄罗斯、美国或欧洲、美洲等地区建立国际化研发及设计平台，完善研发体系；对公司现有业务进行优化和升级改造，推动自动化现代化；补充流动资金，偿还银行贷款，优化资本结构，及其他一般商业用途等。
据陈向明介绍了解，福耀玻璃在国内的市场占有率在70%左右以上，海外市场占有率为15%左右。目前在全球市场上，福耀玻璃占有率达20%左右，海外销售收入贡献了总收入的35%。
中信建投认为，福耀所采取的弹性生产线模式更符合世界汽车玻璃生产个性化、小批量的趋势。综合优势已使福耀处于海外扩张的拐点。通过港股发行可提升公司国际竞争软实力。
上述机构分析表示，公司2012年出口额已达30亿元,其中超过50%为OEM收入。目前汽车生产平台化、零部件采购全球化已成趋势,福耀已积累了一定的客户基础。福耀规划未来海外基地业务至少将占公司50%的收入份额,用5-7年的时间使公司发展成为真正国际化的公司,也标志公司正式进入第二次创业阶段。
瑞银证券分析认为，通过港股发行将更加明确公司海外扩张战略，有利于公司最终成为世界第一的汽车玻璃生产厂商。宏源证券认为，抑制公司估值的因素发生变化后,市场并没有及时的反映这种变化,（估值）存在进一步修正的空间。
中信建投也认为，福耀所采取的弹性生产线模式更符合世界汽车玻璃生产个性化、小批量的趋势。综合优势已使福耀处于海外扩张的拐点。通过港股发行可提升公司国际竞争软实力。
据悉，在A股上市20年来福耀玻璃曾经数次遭遇股权融资折戟，虽然业内普遍认为公司并不存在缺钱的问题，其估值或存在低估情况，但受到行业特点、公司成本居高不下等因素限制，股价大幅提升有难度。在此情形之下转道港股上市或能够为其进一步打开海外市场。
不过，在众机构纷纷看好之际，也有机构兴业证券对此却提出了不同看法。兴业证券分析师认为，公司目前海外配套比例市场份额偏低，预估在可预见的时间内，公司真正能开拓的海外市场规模大约在100亿人民币左右。因此，他们预期公司在可预见的时内，仍不可能在海外进行大规模的产能投资，充分利用现有的出口模式仍是重要选项。公司是B2B的汽车玻璃供应商，只需服务配套OEM认可，也无需通过港股上市扩大国际影响。
对此，陈向明告诉《每日经济新闻》记者，公司港股上市更多的是从未来发展战略发展考虑，为公司打开海外融资平台。
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