定存利率上调理财收益连涨 节后资金面难言宽松

每经记者 杨珏轩 发自广州

国庆大假前，得益于央行针对季末紧张投放的流动性，短期资金面紧张趋于平缓，然而银行揽储的努力没有因此停止。

有消息称，中信银行在假期前宣布将北京地区5年期定存利率，在基准利率的基础上上浮10%；随后民生银行也发布公告称，自9月27日起，将二、三、五年期定存利率上浮10%。

同时，银行发行理财产品的预期收益率也延续了上升趋势，理财产品的平均预期收益率已连涨8周，平均预期收益率超5%。

两种现象共同指出，国庆黄金周期间“钱值钱”了。某银行人士向《每日经济经新闻》记者表示，随着国内经济复苏，投资环境逐渐变好，银行提高存贷利率是必然，另一方面随着提高定存利率的银行数量增多，国有大行最后也难免参与进来。

定存利率上调又添新丁/

自去年央行设置了存款利率上浮10%的上限以来，多家银行执行了上浮到顶的利率政策。

据银率网8月统计数据，全国有108家银行执行了上浮到顶的利率政策，主要以城商行为主。10月7日，《每日经济新闻》记者在银率网查询发现，仅广州地区二年期定存利率上浮10%的银行就有16家，三年期定存利率上浮10%的有17家，五年期定存利率上浮10%的有16家。并且最近宣布上浮利率的民生银行和中信银行还并未录入。

8月以来，多家银行陆续上调定存利率，定存利率上浮政策也从最初的城商行蔓延至全国性股份制银行。

假期前，执行定存利率上浮到顶的银行名单又添加两家全国性股份行。9月19日，中信银行在全国范围内将二、三年期的定存利率一浮到顶，节前又宣布在北京地区二、三、五年期的定存利率都在基准利率的基础上上浮10%。

随后民生银行公告宣布，自9月27日起，将二、三、五年期定存利率上浮10%。而这一轮利率上调，各家银行还取消了起点金额限制，所有客户存款都能够获得最高利率。记者计算（按单利计）发现，利率调整后，50万元5年期定期存款利息一共多拿1.1875万元。

据记者了解，五大国有行也有个别行在部分地区实行利率上浮政策。交通银行在广州地区二、三、五年定存利率有条件上浮10%；工商银行东部某省分行近日首次将二、三年定期存款利率有条件上浮10%。

对于上调主体从中小银行向国有大行蔓延的现象，银行人士王先生向《每日经济新闻》记者表示：“随着国内经济复苏，投资环境逐渐变好，银行提高存贷利率是规律的必然；另一方面随着提高定存利率的银行数量增多，国有大行最后也难免参与进来。”

理财产品预期收益再上台阶/

在提高定期存款利率的同时，银行理财产品的预期收益率也节节攀升。

银率网分析师殷燕敏此前向媒体表示，“双节”期间，银行揽储各出奇招，不仅存款利率上浮至顶，理财产品的平均预期收益率也已连涨8周，平均预期收益率超5%。

据银率网数据库统计，截至2013年9月29日，9家商业银行共发行68款国庆节专属理财产品，平均预期收益率为5.24%，比中秋节专属理财产品的5.15%高出0.09个百分点。且这批理财产品与6月流动性紧张时发行的理财产品不同，呈现出期限长、门槛高的特点。

“这是变相揽储。”上述银行人士王先生向《每日经济新闻》记者指出，“银行方面中长期资金还是比较紧的，尤其是跨年资金。”

6月份流动性紧张期间，银行在临近月末一周内集中发行了一批超短期高收益理财产品，其特征是期限短、门槛低；而此次银行发行的国庆节专属理财产品，虽然预期收益率也很高，但有期限长、门槛高的特点。上述银行人士王先生表示，节前央行施行逆回购目的很明显，是针对季末流动性紧张。但中长期看央行的货币政策还是紧平衡，所以中长期资金面还是稳中趋紧。银行发行高收益、长期限理财产品主要是出于这个原因。

“上调中长期定存利率也许有这方面的考虑，但原因肯定要更复杂。我觉得更多是反映了揽储竞争越来越激烈。没有期限匹配的贷款项目，上调定存利率是很不划算的，利率风险比较大。越来越多的银行上调中长期定存利率说明竞争越来越激烈了，相信以后国有大行也很难做到不参与。”王先生总结道。