高鸿股份增购高阳捷迅 多名相关人员停牌前频交易

每经记者 李映泉

停牌长达近4个月的高鸿股份（000851，前收盘价7.86元）今日披露了一份定增及关联交易预案。公司拟通过发行股份的方式收购高阳捷迅63.65%股份，收购溢价接近3倍。

不过，经核查，就在公司停牌之前的半年内，包括公司总经理秘书、子公司副总、管理层亲属等多名相关人员曾频繁地买卖公司股票。但律师事务所认为，上述人员的交易数量较小，不属于内幕交易。有趣的是，该律师事务所一名签字律师的配偶也在此期间买卖了公司股票。

定增收购高阳捷迅剩余股权

公告显示，高鸿股份拟通过定增的方式，以5.18亿元购买高阳捷迅63.65%的股权。交易新增股份约6776.34万股，价格7.65元/股，较公司停牌前股价7.86元/股折价约2.67%。之前公司已取得高阳捷迅36.35%的股权。交易完成后，公司将持有高阳捷迅100%股权。

据悉，高阳捷迅成立于2005年6月，是一家电子商务公司，其主要业务为互联网小额数字化商品交易业务、支付软件业务和第三方支付业务。资料显示，高阳捷迅的电子商务业务主要以提供互联网话费充值服务为主。同时，公司还与淘宝、腾讯、盛大、网易等400多家游戏公司和互联网电子商务公司合作提供兑换充值业务。不仅如此，高阳捷迅旗下全资子公司一九付于2012年获得了第三方支付牌照。

分析人士指出，收购高阳捷迅将促进高鸿股份现有业务在产业链条上延伸。特别是作为电子支付方案提供商，可以为各虚拟运营商提供线上、线下完整的客户支付解决方案。收购完成后，高鸿股份也将拥有第三方支付牌照，公司现有的信息增值服务业务和电子商务业务将能够使用自己的电子支付平台。

另外，值得注意是，高鸿股份对高阳捷迅100%股权的预估值约为8.14亿元，本次收购的63.65%股权折合5.18亿元，增值率为288.81%。而2013年6月18日，公司在以1.69亿元的收购款结合1亿元的增资取得高阳捷迅36.35%股权的交易中，对高阳捷迅全部资产的估值却为6.45亿元。对于前后两次收购，评估值近1.7亿元的差异，公司表示一是公司对高阳捷迅增资1亿元后，高阳捷迅净资产增加；二是高阳捷迅2013年1~7月实现的净利润超过上次评估报告的预期。此外，评估时点的不同也造成了折现值的差异。

多名相关人员事前买卖股票

《每日经济新闻》记者注意到，此次定增虽然不构成重大资产重组，但仍适用《上市公司重大资产重组管理办法》。因此，公司的法律顾问天银律师事务所对公司及交易方等相关人员在公司停牌前6个月期间的买卖行为进行了核查。

经核查发现，高鸿股份子公司副总经理章怡、总经理秘书刘璐、总工办主任李永丰的父亲李俊义以及内幕信息知情人程国忠的妻子魏素芳均在停牌前6个月买卖过公司股票。其中，章怡的操作最为频繁，其于2012年12月7日至2013年4月23日期间曾15次买卖公司股份，但单笔的成交量并不高，最大一笔为今年3月25日买入5400股的操作。

此外，本次交易方之一的大唐投资管理分析师杜辰皓的父母也于今年4~5月少量买卖了高鸿股份的股票。但最令人感到惊奇的是，作为公司法律顾问的天银律师事务所旗下签字律师穆曼怡的配偶韩斌也于去年12月在高鸿股份上进行了数次短线交易。

对此，天银律师事务所出具声明指出，上述人员交易的数量较小，且没有利用内幕信息，不属于内幕交易，不构成本次重组的法律障碍。而上述人员也表示，愿意将重组停牌前6个月内买卖高鸿股份股票获得的任何收益全部无偿、无条件地归于高鸿股份所有。