中国重工募资84亿“装入”航母资产 中信证券持股5.8亿提前涨停

每经记者 皇甫嘉

停牌3个多月后，中国重工（601989，前收盘价4.46元）推出注资方案，拟募资不超过84.8亿元，注入超大型水面舰船、大中型水面舰船、常规潜艇、大型登陆舰等军工重大装备总装资产。

对此，业内人士指出，此次重组如顺利通过，中国重工将成为国内资本市场中最大的军工蓝筹上市公司，开创中国军品总装业务进入资本市场的先河。《每日经济新闻》记者注意到，以停牌前收盘价计，作为中国重工第三大股东的中信证券（600030，收盘价13.04元），持股市值为25.9亿元，而中信证券的股价昨日午后也出现异动，最终报收涨停。

史无前例的军工重组/

中国重工今日公告称,拟以不低于3.84元/股的价格，向包括大船集团、武船集团在内的不超过10名特定投资者，发行不超过22.08亿股，共计募集资金不超过84.8亿元。其中，大船集团和武船集团拟以现金分别认购10%的股票。

据悉，此次募集资金的投向主要分三部分。首先，公司预计以32.75亿元收购大船集团、武船集团军工重大装备总装业务及资产；然后，公司计划投资不超过26.61亿元用于军工军贸装备和军民融合产业技术改造项目；最后补充流动资金不超过25.44亿元。

《每日经济新闻》记者发现，大船集团拟注入的是军品总装业务及相关资产和大连船舶重工集团设计研究所有限公司100%股权，而市场最为关心的“航母”资产，便来源于前者。

中国重工表示，技术改造项目中的“大型水面舰船技术改造建设项目”拟投入募集资金6.93亿元，占技改项目募资总额的26.04%。此次重组将使中国重工在该业务领域方面具有生产设计、总装、制造、配套完整的产业链，将进一步优化上市公司的产业结构，并使公司军工军贸收入占比预计大幅提升到20%以上。

军品总装业务证券化破冰/

中国重工控股股东重工集团表示，此次重组涉及军工重大装备总装业务，属于境内资本市场重大无先例事项。

业内人士分析指出，“军工资产证券化是国际资本市场发展的主流趋势，将拓宽国防建设资金的融资渠道，实现军工核心资产与资本市场的有效对接，公司率先启动军工重大装备总装资产证券化试点工作，将成为中国资本市场首家军工重大装备总装上市公司，面对复杂的国际形势，中国扩充国防军工是大势所趋，军工资产注入上市公司实属中国资本市场深入改革的重要举措，对于提振当前市场信心、凝聚人气有着积极意义。”

《每日经济新闻》记者了解到，此前也曾有过军工资产拟证券化的事例，但迫于当时的政策限制未能完成。资料显示，航空动力曾在2010年计划重组收购南航工业、贵州黎阳航空动力等军工资产，但由于迟迟未能等到国防工业主管部门的批复文件，此次重组在一年后被迫中止。

中信证券位居第三大股东/

值得注意的是，昨日午后，持有中国重工股票的相关公司股价便有了明显的异动。中国重工半年报显示，公司前十大股东中，中信证券、鞍山钢铁集团分别以5.8亿股、1.53亿股的持股数量，位居公司第三、第七大股东。

昨日午后，市场传出中国重工即将复牌的消息，而中信证券的股价也突然发力，最后以涨停报收。《每日经济新闻》记者注意到，按照中国重工停牌前收盘价4.46元/股计算，中信证券所持5.8亿股的市值为25.9亿元。

据了解，从中国重工登陆A股的第一个完整季度开始，中信证券便买入公司6934.86万股，并在2010年第二季度大幅加仓至2.33亿股，位居公司流通股股东首位，此后长时间内均维持了增持态势，直到今年中报合计持有公司3.96%股份。

除此之外，部分基金也有望借此番重组实现净值飙涨。如南方隆元产业主题基金、宝盈鸿利收益、大摩多元收益、博时宏观回报等。截至目前，大摩多元收益、博时宏观回报、南方隆元等多只重仓重工转债或中国重工的基金已于日前暂停申购。