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电力设备与新能源行业国网集中招标中标点评:中标格局稳定,西电、四方份额环比提升明显

类别：行业研究 机构：广州广证恒生证券投资咨询有限公司

投资要点:

一次设备中标格局基本稳定:一次设备本次招标总量同比总体变化不大,环比有所下降。中国西电、思源电气中标结果较好。

1.变压器共招标变压器31500MVA,同比下降0.93%,环比下降18.37%。龙头企业中国西电、特变电工中标份额继续领先,分别为22.07%、13.65%,中国西电中标份额较上批提升10.24个百分点。

2.组合电器共招标组合电器989间隔,同比下降0.3%,环比下降26.69%。中国西电中标份额19.71%,继续领跑。

3.断路器共招标1283台,同比增长57.8%,环比减少35.17%。中标格局集中,山东泰开、中国西电、平高集团、思源电气合计72.74%。

4.电抗器共招标176台,同比下降4.86%,环比上升24.82%。北京电力、许继电气、山东泰开排名前三,份额23.86%、22.73%、15.34%。

5.电容器:共招标2933套,同比增长259.44%,环比下降41.09%。思源电气、山东泰开、中国西电份额19.57%、19.43%、18.65%。

6.隔离开关:共招标互感器4471台,同比增长14.85%,环比下降34.82%。思源电气、长高集团、平高电气份额依次为17.39%、16.07%和14.87%。

7.互感器:共招标互感器6879台,同比增长40.02%,环比下降9.36%。思源电气、天威保变中标份额分别为12.21%、8.28%。

二次设备中标情况:四方股份在保护类设备和计算机监控设备中标份额均较上批大幅提升。

1.保护类设备:中标集中度依然较高,前六大企业合计达90.42%。其中南瑞继保、四方股份和国电南自分列前三。四方股份中标份额较上批提升4.66个百分点,国电南自从上批不到1%大幅提升至14.73%。智能保护类设备前三依次为南瑞继保、四方股份、许继电气。

2.计算机监控系统:南瑞继保、四方股份、国电南自排名前三,份额分别为13.19%、12.58%、11.96%。智能设备前三大企业四方股份、许继电气和南瑞继保份额为16.89%、16.89%、14.86%,四方股份较上批提升近3个百分点,跃居第一。