美即65亿港元“下嫁”欧莱雅或避免小护士被“雪藏”覆辙

每经记者王霞钟舒发自上海 “中国面膜第一股”美即控股（01633，HK）最终花落全球最大的化妆品公司欧莱雅。这是继强生收购嗳呵之后，又一家本土化妆品品牌被外资收购。 上周四（8月15日）晚间，美即控股与欧莱雅发布联合公告称，欧莱雅拟以每股6.3港元的价格全面收购美即控股，收购总额约65.38亿港元。6.3港元的每股收购价不仅较此前市场传闻的5.8港元多出近9%，如果以美即停牌前的报价5.05港元计算，收购溢价更是高达25%。如果上述交易顺利完成，这将是欧莱雅集团2008年以来最大并购案，也将创下外资收购中国日化行业本土品牌金额的最高记录。 《每日经济新闻》记者了解到，此前欧莱雅收购小护士之后基本将其雪藏，市场已经难觅小护士的影子。而对于美即被收购之后的命运，多数业内人士看来，欧莱雅对美即的收购很大的可能将其作为旗下品牌的有力补充，美即或者可能会脱离“雪藏”命运。 多年“绯闻”终成真/ 实际上，欧莱雅和美即双方关于收购的“绯闻”早在2011年底就有消息传出，但是彼时双方都予以否认。两年之后，“绯闻”正在变成现实。 根据欧莱雅方面提供给《每日经济新闻》记者的消息，此收购要约获得了董事会的支持，双方也已签订协议，进入中国商务部审批阶段。这意味着，一旦通过商务部审批，本土的中国面膜第一品牌美即也将成为“洋品牌”，纳入欧莱雅中国品牌之列。 公告披露的股权情况显示，目前美即独立股东持股比例为86.25%；其中，公司创办者佘雨原、邓邵坤以及骆耀文（分别持有公司13.75%、8.99%和3.67%）、机构股东霸菱亚洲（20.94%）、景林资产管理（9.56%）以及刘央旗下西京资本（8.75%）均已向欧莱雅提交了不可撤回的接受收购承诺。“持有美即62.3%股权的6位主要股东已经承诺将支持欧莱雅的提案，”欧莱雅在声明中表示。 对于为何收购美即，欧莱雅表示，美即专注生产化妆品面膜，其2012年的营业额约为1.5亿欧元。面膜是中国美容化妆品市场增长最快的领域之一，具有广阔的发展前景。根据AC尼尔森的报告，2012年美即品牌在中国面膜市场的份额为26.4%，位于面膜行业第一的位置。 记者了解到，美即控股2010年9月在港交所上市，在本次交易完成后，美即股票将从港交所退市。 创始人佘雨原套现7.7亿港元/ 对于佘雨原在美即被收购之后的去处，根据公告协议，计划生效后，美即执行董事佘雨原将担任美即集团首席执行官及欧莱雅全资附属公司美即控股董事。 公告显示，欧莱雅给其开出的基本工资为年薪人民币300万元，还有定期分红每年人民币90万元。同时，佘雨原还将获得总值相当于900万港元的一次性保留花红，分三年支付。 这也意味着，经过此次收购后，佘雨原的身份陡然变化，从品牌的创立者、高持股执行董事直接转成跨国化妆品公司高级职业经理人。而根据公告，佘雨原与其妻子共持有美即11.7%股权，以此推算，此次交易夫妻二人能套现7.7亿港元。 面膜行业将重新洗牌/ 对于欧莱雅的收购，美即方面表示，欧莱雅在化妆品及美容产品方面有可靠发展，相信欧莱雅可以提供研发经验，为公司创造协同效应，有助于发展美即成熟的品牌建设策略。 对于此次合作，欧莱雅官方给《每日经济新闻》记者的解读是“通过与欧莱雅大众化妆品部旗下现有品牌的良好互补，美即品牌将使中国消费者获益。”此外，欧莱雅表示看好该公司面膜业务在中国市场的前景，希望基于该公司现有管理团队，结合欧莱雅的研发和销售网络优势，进一步拓展这一中国品牌的发展。 中投顾问化工行业研究员常轶智在接受《每日经济新闻》记者采访时认为，美即和欧莱雅的结合是典型的强强联姻，未来将加速欧莱雅在中国面膜领域的布局，并对整个面膜市场造成冲击。 业内人士认为，此前欧莱雅收购小护士之后基本将其雪藏，市场已经难觅小护士的影子。而本次欧莱雅对美即的收购很大的可能将其作为旗下品牌的有力补充，美即或将不会步小护士的后尘，会避免被“雪藏”覆辙。 不过，对于上述说法，记者昨日（8月18日）曾致电美即控股，截至记者发稿时，尚未联系到相关负责人。