配股价初定9.32元 招行H股配股仍在等批文

每经记者 曾子建

昨日，市场传闻称，招商银行将在本周五发布中期业绩之后，公布A+H股配股计划，涉及金额高达350亿元（人民币，下同）。受此消息刺激，昨日招行H股（03968，HK）大涨7.23%，报14.26港元，本周以来累计涨幅已经达11.6%。相比之下，招行A股表现较为平静，昨日仅上涨0.9%。据《每日经济新闻》记者了解，目前招行A股配股批文已经拿到，但H股的配股批文仍在等待中，而此次配股价已经初步确定在9.32元/股。

已获A股配股批文/

市场对于招商银行A+H股配股的等待，看来有些按捺不住了。7月23日，招商银行发布公告称，公司A股配股申请已经获得中国证监会审核批准，将向原股东配售30.74亿股A股。不过，由于招行此次配股融资总金额高达350亿元，且涉及A股和H股的配股同时进行，因此经过近一个月的等待之后，招行配股一直迟迟没有下文。而昨日，有关招行配股的传闻再次出炉，据传，招商银行将于本周五（16日）公布中期业绩后宣布配股，据了解，招行配股比例为每10股配1.74股，配股价不低于每股资产净值的9.29元 （人民币，下同），集资约350亿元。

昨日，《每日经济新闻》记者以投资者身份向招商银行投资者关系部进行求证，对于上述传闻，实际情况与事实存在一定出入。据招行有关人士介绍，目前招行A+H股的配股只是获得了A股的配股批文，但H股的审核批准属于证监会另外一个部门在负责，而相关的批文尚未拿到，目前仍在等待中。对于传闻所称，将在本周五公布中期业绩之后公布最终的配股方案，该人士表示，“这只是一些媒体的猜测，周五公布业绩是早就安排好的时间，但是否公布配股方案，还要等H股的批文拿到之后才能公布。”

配股价初定9.32元/

昨日传闻称，招行的A+H配股方案定为每10股配1.74股，配股价不低于去年末每股净资产的9.29元/股。对此，上述人士表示，配股比例确实为每10股配1.74股，但配股价并非上述价格，可能还要高一些。

据招行投资者关系部人士透露，此次招行配股价已经初步确定在9.32元人民币/股，且A股和H股的配股价相同。至于究竟如何确定这一价格的，该人士表示，此次再融资的总金额已经确定为350亿元，且配股的比例也已经确定，所以用总融资额除以配股的总股数，就基本得出了9.32元/股的配股价。“不过，最终的配股价，还是要以最后的公告为准。”该人士称。

对于招行此次A+H股配股，长江证券分析师刘俊在研报中预计，招行配股成功之后，2013年核心资本充足率有望提升1.3个百分点。而今年一季度末，招行核心一级资本充足率为8.6%，如果完成配股，预计将提升到9.8%，将成为上市银行中最高的一家。这样，招行也将继续巩固其零售银行领头羊的地位。

配股价折让具有吸引力/

昨日，在消息刺激下，招商银行H股应声大涨7.23%，而本周两个交易日，股价累计涨幅达到11.6%，如果最终招行配股价确定为9.32元人民币/股的话，大约为11.8港元，这一配股价，对于港股而言，是否具有吸引力？

汇业证券策略分析师岑智勇昨日在接受《每日经济新闻》记者采访时表示，目前招行A股的配股价折让比例大约为16.4%，H股以昨日收盘价计算的话，大致为17.1%。同时，这个价格比目前每股净资产价格溢价不算太多，因此在目前的市况下，这样的折让比例算是比较有吸引力。

岑智勇认为，近期内银股、内房股以及资源股的走势都很好，带动了恒生指数不断走高，目前整个市场技术走势正在改善。如果后市升势能够持续，恒生指数也有望挑战下一个重要整数关23000点。