过半私募看空创业板 “回归传统”成主旋律

每经记者 蒙湘林

上周沪指表现平稳，既没有高位飘红，也没有大幅下挫，整体仍表现为在2000点上下缩量震荡格局，沪指一周上涨1.12%，周K线三连阳。然而，创业板指在此前周K线六连阳背景下，上周周K线收阴，全周下跌1.13%。

针对本周行情和板块表现，不少投资人士观点出现变化，此前频频唱多创业板的私募不约而同地提出要“回归传统”，对于地产、医药和消费等传统板块热情骤增。据一家私募网站调查数据显示，受访私募中，有55.56%的人认为创业板将回调。他们观点出现变化的原因和理由是什么？《每日经济新闻》记者（以下简称NBD）就此采访了成都德源富锦投资张浩、北京铂熠鸿立资产投资总监陈志平、深圳市林园投资董事长林园和广州创势翔研究总监钟志锋。

四成私募看好中报行情

据私募排排网最新数据显示，超过半数的私募人士对于后市创业板并不看好，55.56%私募认为创业板风险巨大，将出现回调，仅11.11%私募认为创业板不会回调，另有33.33%私募则持不确定态度。不少私募认为，创业板被疯炒不是常态，难以持续，创业板的风险在5月创业板指突破1000点时候已在逐渐累积。由于IPO重启迟迟未开闸，另外市场又不断出现新的概念炒作热点，所以创业板一直处于疯狂状态。而一旦IPO重启，在股票供给大幅增加后赚钱效应必然减缓或扭转，部分资金将转战打新市场，届时中小盘股行情将面临很大的风险。

《每日经济新闻》记者注意到，另有55.56%的受访私募也担心再融资会对市场造成较大冲击；有50%的私募认为经济将继续下行；对于中报业绩，有66.67%的私募认为中报业绩将“符合预期”，认为“高于预期”的仅有11.11%，有44.45%的私募看好中报行情机会，22.22%的私募认为不存在中报行情。

林园：盯紧中药治疗概念

《每日经济新闻》记者注意到，从记者采访的情况看，私募投资人士对于本周大盘行情预期仍以短期盘整为主，而对板块机会，他们则指向传统行业如地产、医药和消费板块等。

NBD：大盘围绕2000点箱体震荡格局已持续一个月，各位对后市如何判断？

张浩：股市目前依然深受政策影响，从6、7月部分经济数据的比对来看，7月数据表现偏于积极。因此未来较长一段时间内，大盘或将继续在2000点上下波动，维持盘整局面。

陈志平：我认为大盘持续向好应是大方向，8月还是会有一波行情出现，虽然从上周表现来看，指数仍围绕2000点上下波动，但我仍建议投资者可适度选股建仓，等待行情到来。

NBD：此前主板和创业板分化非常明显，近期传统板块表现不错，各位对两者如何评价？

张浩：从上周资金炒作情况看，地产、有色等周期板块发力明显，显示资金特别是公募配置力度加强，一方面，宏观经济开始出现向好的微调，基本面有所改善；另一方面，主板蓝筹估值修复预期增加，而创业板高风险泡沫已经显现，资金净流出明显。因此，接下来可考虑适当配置地产、医药和消费股，这是较稳妥的选择。

钟志锋：价值重估类个股将是我们接下来考虑的重点，而对创业板风险目前暂无法评估，但创业板长期走牛行情年内很难再现。因此，配置一些价值低估的地产股、商业物业个股或是不错的选择。另外，消费行业比如食品饮料、乳业都有政策利好预期，可以考虑选择其中业绩优良的个股。

陈志平：从长期投资角度来看，我坚定支持医药板块。我目前研究和配置的个股主要是类似于天士力、同仁堂这类的医药股。医药行业在弱市调整到行情到来之间的过渡阶段，有明显的抗跌效应。

林园：由于人口老龄化，防治中风，高血压、心血管疾病的用药量将会成倍增加，平均寿命每增加一岁，用于医疗的整体费用也将大幅增加。由于化学药物多对肝肾功能有负作用，我认为在中药治疗方面有独家产品的相关公司将会迎来超预期发展。