长城影视IPO折戟 欲“弯道超车”借壳江苏宏宝

每经记者 皇甫嘉

今年财务核查后中止IPO的长城影视迅速找到了“下家”。

在投资者苦等3月之后，江苏宏宝（002071，前收盘价6.03元）的重组方案姗姗来迟。公司今日发布公告称，长城影视拟借壳江苏宏宝，而后者的主营业务也将从五金、光伏组件制造摇身一变成为时下热门的影视制作。《每日经济新闻》记者发现，有8家机构正潜伏其中，欲借此提前实现上市梦。

长城影视23亿借壳

江苏宏宝成立于1999年，主营业务分为工具五金和锻件五金两大类，近年来公司传统业务盈利逐年下滑，而2010年转型进入光伏行业却不巧被套在“高位”，给公司带来了巨额亏损。盈利能力不强，发展前景不明是促使江苏宏宝实施重组的重要原因。

据悉，此次重组将分重大资产置换、发行股份购买资产和发行股份募集配套资金三步进行。

重组方案显示，此次置出资产和置入资产估值分别为3.96亿元和22.91亿元，双方将对等值部分进行置换，差额部分将由江苏宏宝以5.55元/股的价格向长城影视全体股东发行股份购买，拟合计发行3.41亿股。

最后，江苏宏宝拟以不低于9元/股的价格向不超过10名符合条件的特定对象非公开发行股票募集配套资金，预计资金总额不超过5亿元，用于扩充重组完成后上市公司电视剧制作及发行产能，投拍制作新的电视剧。

为了推进此次重组，长城影视股东承诺拟注入资产2013年~2015年期间归属于母公司所有者的净利润分别不低于1.65亿元、2.07亿元、2.36亿元；扣非后归属于母公司所有者的净利润不低于1.44亿元、1.93亿元、2.19亿元。

资料显示，长城影视主营业务为电视剧的投资、制作、发行及广告等衍生业务，公司2011年、2012年营业收入分别为3.71亿元、4.37亿元，同期归属于母公司所有者净利润分别为1.26亿元、1.42亿元。

8家机构有望提早脱身

《每日经济新闻》记者发现，2012年中，长城影视曾一度加入IPO的储备队伍，拟在上证所上市，当时已进入初审。但在今年证监会轰轰烈烈的财务核查之后，先后有10家文化传媒企业暂停了IPO进程，其中便包括长城影视。

据了解，当时不少企业在IPO被撤回后，即使券商从中劝解依然锲而不舍，再次申报IPO，但长城影视却没有继续坚持，而是改道借壳以曲线上市。

资料显示，目前长城集团持有长城影视52.94%的股权，剩余股权则属于王培火、黄国江等52位自然人股东、如山创投等8位法人股东。本次重组完成后，长城影视控股股东长城集团将持有江苏宏宝1.81亿股，而赵锐勇、赵非凡父子因合计持有长城集团100%股权，将成为江苏宏宝实际控制人。

目前，长城影视背后潜伏了众多强势创投，包括如山创投等8家机构。

此次借壳前，8家机构的入股成本共计6616万元，其中赛伯乐晨星、惠风投资、蓝山投资分别投资2991.42万元、997.14万元、997.14万元，位居前列。

如果此次重组成功，以上8名创投将持有江苏宏宝共计4900.67万股，即便以停牌前最后一交易日6.03元/股的收盘价计算，其市值也达到了2.96亿元，账面浮盈约2.3亿元。