汇丰上半年税前利润同比涨10% 业务前景存隐忧

每经记者 印峥嵘 发自上海

全球领先的金融服务机构汇丰控股集团今日（8月5日）公布2013年半年报显示，由于收入上升、贷款减值准备下降以及营业支出减少，汇丰2013年上半年列账基准除税前利润为141亿美元，较2012年上半年升10%。

虽然从2013年半年财报数据看，汇丰始于2011年的重整战略初显成效，但在全球经济复苏乏力特别是中国增长放缓的背景下，汇丰的业务前景仍存在不少隐忧。

对比2013年一季度汇控列账基准除税前盈利84亿美元，同比增长92%，说明汇丰2013年二季度的业绩增长远不如一季度。

分部门看，零售银行及财富管理、工商业务、环球银行及资本市场部门是汇丰最赚钱的三个部门。前两个部门报告期内的税前利润同比都出现不同程度的下滑。环球银行及资本市场部门除税前利润57.23亿美元，占集团税前利润的40.7%，取代工商业务位列汇丰最赚钱的部门。

特别值得一提的是，汇丰环球私人银行报告期的税前利润1.08亿美元，占比由2012年末的6.1%骤降至0.8%。说明在遭受了美国政府洗钱的指控以后，汇丰采取的更严格的防控措施已经影响到该部门的业绩增长。

分地区看，报告期内，汇丰在欧洲的税前利润占比达19.7%，亚太区占65.8%（其中中国香港占29.9%、亚太其他地区占35.9%），中东及北非占6.5%，北美洲和拉丁美洲分别占4.7%和3.3%。

汇控亚太区行政总裁王冬胜今日表示，预期未来一年半时间，汇丰在亚太区的税前盈利将占整体比率将维持55%至65%。

汇控上半年税前利润同比涨10%

据悉，2013年上半年，汇丰的列账基准除税前利润为141亿美元，较2012年上半年升10%。实际基准除税前利润为131亿美元，同比大涨47%，其中包括汇丰出售平安保险剩余投资所得利润净额6亿美元。平均普通股股东权益回报率为12%，2012年上半年则为10.5%。

《每日经济新闻》记者注意到，汇丰控股的一级资本充足率已由2012年12月31日的12.3%上升至2013年6月30日的12.7%。

在贯彻节约成本以投资于业务的策略下，报告期内，汇丰实际基准收入增长较成本增长高出12%，并于今年上半年节约成本8亿美元，自2011年初以来，按年计算共节省41亿美元。截至2013年6月30日，汇丰控股集团的成本收益比为53.5%，较去年同期的57.5%下降4个百分点。除税前风险加权资产平均值回报由去年同期的2.1%升至2.6%。

汇丰的业务网络覆盖80个国家及地区，其集团总部的重大决策都将“牵一发动全球”。2011年集团行政总裁欧智华走马上任，随后启动壮大、简化和重组集团策略，侧重对增长较快的市场加大投入，逐渐退出非核心业务或亏损业务。

自2013年初至今，汇丰银行集团已宣布会进一步安排11项出售或结束非策略业务的交易，使2011年初以来公布的交易总数增至54项。欧智华在半年报中指出，此后进行这类交易的速度将会减慢，因为第一阶段的策略性出售安排已经接近尾声。

“我们重整汇丰的各项措施，至今已释放出约800亿美元的风险加权资产，而且有望再释出约150亿美元。此等因素加上集团内部创造的资本，使我们的实力进一步加强。”欧智华在半年报中强调。

据悉，下一步汇丰将侧重投入资源到交易银行与贸易融资业务，在香港发展股票业务和在增长较快市场开发债务资本市场业务平台。

汇丰控股今日开盘报89.4港元，收报89.55港元，较上周五收盘价上涨0.75或0.84%。

亚太区税前盈利占比或维持55%至65%

虽然从2013年半年报的盈利上涨、成本收入比下降，收入增速快于成本增速等财务数据看，上述“瘦身”战略初显成效，但在全球经济复苏乏力特别是中国增长放缓的背景下，汇丰的业务前景仍存在不少隐忧。

汇丰控股一季报显示，2013年一季度汇控税前盈利84亿美元，高于预期的81亿美元，同比增长92%。而汇丰上半年税前盈利增长10%，这说明，汇丰2013年二季度的业绩增长远不如一季度。

分区域看，汇丰在欧洲的税前利润占比达19.7%，亚太区占65.8%（其中中国香港占29.9%、亚太其他地区占35.9%），中东及北非占6.5%，北美洲和拉丁美洲分别占4.7%和3.3%。

汇控亚太区行政总裁王冬胜今日表示，预期未来一年半时间，汇丰在亚太区的税前盈利将占整体比率将维持55%至65%，未来会继续集中扩充在发展中国家业务。

分部门看，零售银行及财富管理、工商业务、环球银行及资本市场部门是汇丰最赚钱的三个部门。报告期内，环球银行及资本市场部门除税前利润57.23亿美元，占集团税前利润的40.7%，取代工商业务位列汇丰最赚钱的部门。零售银行及财富管理的利润贡献率由2012年底的40%降至23.2%。工商业务的贡献率由51.9%降至29.4%。

值得注意的是，汇丰环球私人银行报告期的税前利润1.08亿美元，占比由2012年末的6.1%骤降至0.8%。说明在遭受了美国政府洗钱的指控以后，汇丰采取的防治措施已经影响到该部门的业绩增长。

对于全球的宏观经济展望，欧智华认为，尽管短期内增长放缓，但长远的经济发展趋势仍会维持不变。环球经济的重点会继续移向增长较快市场，而且贸易与资金流量会继续扩张。

“西方经济体增长将持续疲弱。因此，任何收紧刺激性货币政策的措施，均要审慎考虑。持续复苏看来要倚赖结构性改革。”

“在中国内地，经济政策的新重点是增长的质而非量，反映政策的重点已由刺激增长转向经济改革。我们相信，中国内地2013及2014年的经济增长可能会因此放缓至7.4%。其他市场（尤其在亚洲）的增长数字放缓，亦正好反映这一点。”

“然而，我们相信，中国内地的改革议程，包括金融、财政、放宽管制及城镇化方面的改革，会为未来奠定基础，使中长期的发展更能历久不衰。”