央行新政对银行冲击有限 大型股份行或成搅局者

每经记者 裴文斐 发自上海

央行宣布，7月20日起，全面放开金融机构贷款利率管制，取消金融机构贷款利率0.7倍的下限。7月21日，《每日经济新闻》记者调查发现，目前暂未有银行公开表示降低贷款利率。

多家银行人士向记者表示，取消贷款利率下限对银行业绩的实际影响有限。“国有大行没有继续下探贷款利率的动力；小银行立足于中小微企业，也没有财力去争取大企业；倒是大型股份制银行主观存在降低利率争夺大客户的愿望，贷款利率可能会有小幅下行，净息差随之收窄。”长三角一股份制商业银行高层接受《每日经济新闻》记者采访时说道。

银行业绩影响有限

“大企业看行业和资质，一般能享受基准利率或上浮5%，优质的话最多下浮10%；小企业一般上浮30％～40%。”某国有大行上海分行人士告诉记者，“对于下面做业务的人而言，也不太愿意给接近0.7倍下限的利率，因为那还需要上交总行审批。”

“对于几十亿规模的公司业务，最多给予基准利率下浮10%的优惠；只有上百亿的央企业务才会考虑更多优惠，但是争取优惠不是分行层面所能决定的，还需上报总行，程序繁琐，所以鲜有企业能拿到触及0.7倍下限的利率。”上述人士说道。

在他看来，取消贷款利率下限对于国有大行来说，影响并不大。“其实，贷款利率早就市场化了，取消下限象征意义大过实际意义，给企业0.7倍利率做人情的意味较重，银行赚不到钱的。”

而一些小型银行人士则对记者表示，自己的业务偏向于中小微企业，银行议价能力较强，取消下限没有影响

“只有大型优质企业能享受利率下浮，我行小微企业客户占了75%，影响并不大。”温州银行相关人士告诉记者，“取消贷款利率下限对小微、创业型企业等高风险领域的贷款市场所受的冲击会相对较小。”

分析人士指出，下限取消后就看有没有银行压低利率去竞争新的客户。

有股份制商业银行高层向 《每日经济新闻》记者表示，一些较大型的股份制银行主观上确有上述愿望，但是具体贷款利率的制定还得综合分析，赔本赚吆喝的事情也不会做。

交行首席经济学家连平分析称，央行放开贷款利率管制有利于贷款利率下行。央行统计数据显示一季度以来加权贷款利率呈现下行趋势，放开管制后，不少大中型企业拥有一定的议价能力，有助于推动贷款利率下行。但是，由于社会整体融资需求依然旺盛，比如地方贷款平台、房地产企业等，商业银行依然占据议价优势，因此，利率下行幅度不会太大。

存款端放开冲击更大

我国利率市场化一直在有条不紊地推进，眼下，打通利率市场化任督二脉只剩最后一玄关：取消存款利率上限。

按一些专家学者的说法，打通最后玄关并非朝夕可成，必须要等存款保险制度建立、金融机构破产法制定完成后，才能实现存款利率完全市场化。

事实上，存款利率的市场化，对于银行业绩的影响要远超贷款端的市场化。

分析人士指出，根据国外的经验，随着利率市场化改革带来存贷款利率放开，将会出现竞争放贷和高息揽储的现象，因此存贷利差往往会缩窄。分析国际经验，美国、日本和香港利率市场化后1年左右时间内银行存贷利差收窄3%～10%左右。

“我国利率管制放开后，总的来说贷款利率上升的幅度将小于存款利率，从而导致净息差收窄。原因在于，目前我国贷款利率市场化程度相对较高，贷款利率的上限是放开的，而存款利率管住了上限，因此，利率市场化之后，贷款利率上升的幅度可能小于存款利率。”平安证券分析师在研报中指出。

此外，利率市场化将导致商业银行的存款占比下降，贷款占比上升。金融创新将导致存款减少（比如银行理财产品的规模增加），从而导致存款占比下降。

“国际经验表明，利率市场化之后，我国商业银行的盈利模式、收入结构将有所改变，利息收入占比下降、非息收入占比上升。这是商业银行竞争加剧的一个必然结果，在所有利率市场化的国家中没有例外。”上述分析师指出。

利率市场化过程中以及完成之后，商业银行的竞争将加剧，无论是价格手段还是非价格手段。商业银行竞争的加剧将体现在存款利率的上升、中间业务的扩大、服务质量的提升、创新工具的增加等方面。竞争的结果是，有些银行竞争力得到提升、规模扩大，而有些银行则会出现亏损、甚至倒闭。

资料显示，从1982年到1994年，美国商业银行倒闭的数量多达2300余家 （不包括政府出面救援的银行），占银行总数的18%，也就是说将近五分之一的银行倒闭。