龙湖地产融资再出手 或扩大至75亿港元

每经实习记者 叶燕婷 发自深圳

内地银行遭遇钱荒的尴尬现状，房地产商海外融资渠道显得分外珍贵，地产大佬们也各显其手，据外媒透露，龙湖地产继年初拿到5亿美元后，近期再传海外融资扩容。

龙湖地产投资者关系高级经理施磊向《每日经济新闻》记者确认，由于目前香港各银行认购非常积极，认购金额确定超过原计划额度，不过最终签约前无法确定此次融资额度。施磊认为，由于国内银行流动性进一步缩减，这笔海外贷款对公司价值很大。

负债率仅47.6% 加大贷款规模为应对流动性紧缩

近期，汤森路透旗下基点援引消息人士透露，龙湖地产将扩大其自行安排的贷款规模至75亿港元(约合9.67亿美元)。

施磊向记者表示，今年三月起，龙湖地产开始推进香港银团贷款，原计划信贷规模为30亿港元，采取四年期分期贷款形式。

而此前已有港媒援引消息人士的话称，截至五月底，该笔贷款已获得约10家银行的超额认购。据消息人士透露，该笔贷款参贷的银行包括东亚银行、中国建设银行香港分行、中国光大银行、中信银行(国际)、恒生银行、汇丰银行、渣打银行、大丰银行、永隆银行等。

媒体消息指，这笔30亿港元贷款综合收益为380个基点，利率为较香港银行同业拆息(Hibor)/ (Libor)加码310个基点。贷款平均年限约3.4年，银行可以承贷港元或美元，低于去年加码400个基点的利率。

龙湖地产此前公布的去年年报显示，公司资金情况并不紧张。截至2012年12月底，集团现金186.1亿元，综合借贷为328.4亿元，平均借贷成本为年利率6.72%。净负债率虽然较2011年底的43%上升4.3个百分点，仍仅为47.6%。

施磊也向记者坦言，目前公司“没那么缺钱”， 此次虽然各银行认购很活跃，但公司仍在利率方面与各个银行进行商议，“谈不拢，公司也不愿签”，所以现在最终认购金额暂时无法确定。

“不缺钱，还要钱”是龙湖地产对于融资的策略，公司董事长吴亚军曾表示：“如果碰到融资窗口期，即便是不缺钱，也会趁机融得较多的资金，为下一步发展做准备。”

盛富资本国际公司总裁黄立冲对《每日经济新闻》记者表示，龙湖地产此次能扩大贷款额度，得益于今年1-4月银行现金流比较充足，贷款相对容易。他表示，只要未来美国经济继续复苏，美元国债利率会往上走，Hibor/Libor亦会上提，贷款成本提高，也导致银根收紧，公司扩大贷款额度，很可能希望为这些情况做好准备。

多次赴港银团贷款 今年第二次伸手拿钱

龙湖地产自香港上市以来，已多次赴港银团贷款。以去年为例，公司获得24.3亿港元等值三年期贷款，亦高于原订的融资规模20亿港元，共计九家银行参贷，最高层级综合收益为500个基点，利率为较Hibor/Libor加码400个基点。

而就今年而言，此次赴港银团也是今年龙湖地产在资本市场的第二次动作了。早在1月23日，龙湖地产公发布公告称，公司已在22日，与花旗、汇丰、摩根士丹利及渣打银行就发行于2023年到期的5亿美元6.75%优先票据订立购买协议。

该次协议的票据发售价为票据本金额的100%，票据利息自2013年1月29日起按年利率6.75%计算，须每半年期末支付。公司公告称，融资所得预期大部分所得款项净额将用于再融资，而余下所得款项净额则用作一般公司用途。

龙湖地产对《每日经济新闻》记者表示，由于银团贷款比较稳定，特别在公司评级上调并累计了良好的信贷记录的情况下，风险非常可控，发行成功率高，公司一直将这种方式视为理想的融资渠道。

资料显示，今年3月，穆迪将龙湖地产的公司家族评级从Ba2上调至Ba1，高级无抵押债券评级从Ba3上调至Ba2，评级展望为稳定。穆迪副总裁、高级分析师曾启贤表示：“评级上调反映了龙湖地产成功实施了业务计划，与Ba中段评级的同业相比，该公司维持了较强的稳定信用状况。”

而国泰君安昨日研报则表示，实地考察得知龙湖地产海蔚澜香醍项目、无锡悠山郡等多个项目联排别墅部分销量放缓。国泰君安分析，由于别墅销售受到经济增长放缓的影响，并且新区域正处于初期阶段，另外公司扩张受到高地价影响，预计2013年龙湖地产年利润将受到波及。