光伏新政超预期 游资强势出击中环股份

每经记者 张昊

6月14日，李克强总理主持召开国务院常务会议，研究促进光伏产业健康发展，并制定六条相关政策措施。上述六措施显示出新一届中央领导对光伏行业的重视，以及帮助产业走出困境并保持领先地位的决心，均达到了前所未有的高度！

在上述光伏新政影响下，昨日光伏板块整体走强，其中中环股份（002129.SZ）亦是强势涨停。

光伏新政超预期

在6月14日的国务院常务会议中，对光伏行业提出了六条措施，这也是对2012年12月国务院常务会议确定的五条“促进光伏产业健康发展政策措施”的细化和加强。且措辞更为强硬，如出现了“我国光伏产业已具有相当国际竞争力，必须支持光伏产业走出困境并健康发展”等表述。

对于上述政策，国金证券认为，总体而言，新一届党中央领导层对我国光伏产业的重视程度、以及帮助产业走出困境并保持世界领先地位的决心，均达到了前所未有的高度；从支持力度和方式看，也逐渐把握了“有效启动可持续的内需”和“加速产业优胜劣汰”相结合的政策核心。

本次六条措施与2012年12月常务会议内容类似，其中技术研发、拓展光伏应用、完善电价政策、电网协调等方面的内容大体相同。

其中，新提及的内容包括“电网企业要保障配套电网、全额收购所发电量”（强制性的要求光伏并网），这将促进未来光伏电站、分布式电站的建设，有利于投资商收回成本的确定性。

另外，本次金融机构的扶持内容也在新提及的范围内。目前光伏企业遇到的问题除了价格成本倒挂外，最大的困难在于银行的抽贷，导致企业现金流紧张，无法实现政策经营。此次提及的“鼓励金融机构采取措施缓解光伏制造企业融资困难”，有利于差别化的支持优质企业的融资，帮助其度过目前的经营困难期。

国金证券分析师认为，六条措施在大方向基本符合此前市场预期，但是细节表述仍然存在超预期的内容，且后续具体政策细节出台可期，将成为行业复苏和板块表现的催化剂。

游资强势出击中环股份

光伏六条措施的出台，后期还将有政策的进一步明细。国信证券分析师认为，六条措施最终的目的还是在于打开国内需求。同时，在上游的制造环节，并没有盲目的进行资金的扶持，而是进行一定的引导，抑制产能的扩张。国务院这次的表态是对于欧盟“双反”泥潭的行业的一阵强心剂，有利于打开目前基数较低的国内光伏市场。

在政策的提振下，昨日整个光伏板块亦是表现抢眼，其中中环股份亦是涨停。而交易信息看，游资成为了行情的主导，其中国信证券上海北京东路营业部买入金额1614万元、中信证券深圳福华一路营业部买入1561万元、华泰证券成都蜀金路营业部买入1315万元。另外，在卖方营业部中一机构席位卖出631万元。

昨日某券商行业分析师告诉《每日经济新闻》记者，本次光伏新政应属于光伏行业有史以来最重大的事件，行业见底整个光伏产业链的公司都将受益，比如上游的多晶硅料，中游单/多晶硅片、电池/组件、生产设备领域的切片机、扩散炉、关键材料中切割线、切割液等，下游领域的电站、逆变器，生产设备领域的单晶硅生长炉、加热器等。

该分析师表示，上述光伏产业链的上、中、下游均对应多家上市公司，在资本市场中，尽管行业政策对全产业链形成利好，但并不意味着这些众多不同产业链的上市公司都具有投资机会。投资者在光伏行业标的筛选中，光伏行业优秀投资标的应寻找具有低成本、高效率、大规模以及可复制推广四大特征。