叶檀：金融业该如何面对搅局者?

每经评论员 叶檀

制造业对金融业的不满到了最大程度，制造业在生死线上挣扎，而金融机构坐收有史以来的最大厚利。

有很多资金想进入金融行业，但他们撞到玻璃门，头破血流。以此次在外滩金融峰会上吐槽的马云来说，他的阿里小贷是中国最知名的小贷公司，收益也不会比一些银行差。但马云不只开小贷公司，他的网络商家的命运直接决定了电商的未来，而小贷公司变身银行，比唐僧到西天取经还难。另一个吐槽者郭广昌，旗下有股权投资基金等，在资本市场游刃有余，感受到IPO暂停的压力，对于银行的高利润，对成为不了银行家颇感无奈。真正困难的中小企业成为沉默的大多数，缺乏吐槽平台，天天为生存奔波。

监管部门有必要证明自己与时俱进的智慧与决心，如果中国金融抛弃互联网，未来全球经济也将抛弃中国，互联网、云计算等先进技术，与中国金融的距离会越来越遥远。中国金融会变成一个固步自封，靠政策享受厚利的僵尸市场。垄断利润不值得骄傲。

中国的金融业可以改变，关键是能否打破目前的利益格局。

地方银行与基于电子商务的小贷公司，可以为30%甚至80%的小微企业提供融资服务，台州行、泰隆行、阿里小贷等，已经提供了典范，民生银行与招商银行也在中小企业贷款领域衔枚疾进。台州行等地方银行，展示了传统的小微银行如何与土生土长的本地企业对接，而阿里小贷则展示了在互联网时代，金融可以突破怎样的区域、行政、信用壁垒。

基于电子商务的小额贷款成本低、风险低、利润高，有效地解决了小微企业贷款风险不对称的难题，阿里、苏宁、京东等大型电商均已进入小贷领域，而慧聪网等已经与民生银行开始了深度合作，为企业提供增值服务。

电商小贷成就突出。据报道，截至2012年7月20日，阿里金融已经实现单日利息收入100万元，这意味着，如果这一势头持续一年，阿里金融的利息收入将达到3.65亿元，几十万家企业也因此缓解融资困境。

拥有大数据与征信平台的电商无不虎视眈眈。2012年11月27日，京东商城对外正式发布其首个金融服务类产品供应链金融服务系统，与中国银行北京分行签署战略协议，后者承诺将给京东一个数亿元的授信额度来为供应商提供贷款支撑。

电商小贷受制于封闭的政策，难以起到更大的作用。小贷公司自有资金比例受限，经营区域窄，税收成本高。小贷公司的资金杠杆率低到只有1∶0.5，对自有资金的要求极高，而创新金融放贷需缴纳1%以上的税率，以及5.56%的营业税及附加税、25%的企业所得税，加上小微企业天然风险，以及中国信用低下，导致小贷公司或者成为高利贷掮客，或者裹足不前。电子商务所具备的大区域、大数据优势不能充分发挥，连大型电商都要政策要得很辛苦，毫无成效，可见其他金融机构的情况。与之相比，银行等金融机构有金融政策的扶持，有央行的征信系统可以查询大中企业信用，相关运营成本远远低于小贷公司。

为了抑制风险，网络金融人士成立自律组织。5月29日，上海网络信贷服务业企业联盟宣布将建立P2P同业资信服务平台一期工程，预计于2013年底完成，逾期的借款人信息可在联盟企业范围内实现共享和查询。

P2P网络信贷提供融资便利，却不能解决信用低下环境中的恶意欠款，他们没有支付系统与商务平台制约借款者，画地为牢的市场，信用数据是各家银行的绝秘生财资料，仅2012年倒闭的网贷企业就有贝尔创投、淘金贷、蚂蚁贷、众贷邦、优易网等P2P网站。业界高利贷、借贷双方的诚信，到了一触即发的地步。

网络金融业者想尽办法壮大产业，他们曾经希望建立共享的信用黑名单，却因法律问题未能推广，如今他们成立自律组织，希望从内部扼杀管理风险。

面对市场主体的努力，监管部门不能闭目塞听，更不能为了银行利益，置中国未来巨大的经济风险于不顾，使实体经济失血，使利益相关者独得厚利。中国金融行业改革过于滞后，仍然停留在传统的钱庄范畴，与信息时代的脱节越来越严重。

银行需要鲶鱼，实体经济需要地方金融，需要互联网金融。