股东大会前夕 东电B连出利好

每经记者 戴高城 发自浙江

继大股东作出最高15亿元增持承诺后，在即将召开股东大会前夕，东电B再作出“诚意”姿态。

5月28日，东电B股连续发布两则公告，一则是有关控股股东浙江浙能电力股份有限公司 （以下简称浙能电力）对外投资核能的消息，另一则同样与浙能电力有关，内容是实控人浙江省能源集团有限公司相关利润分配及资本公积金转增股本的提议承诺。

一位长期关注东电B转A股事宜的投资人向《每日经济新闻》记者表示，主导此次重组的大股东试图缓和与小股东的矛盾，以获得进一步支持。

根据东电B此前公告，5月30日将召股东大会，审议浙能换股吸收合并公司方案，此举意味着首例B转A股将迎来关键节点。

密集布局核电

根据东电B最新的公告，其控股股东浙能电力拟以自有资金16.2亿元向秦山核电增加注册资本14亿元，增资完成后浙能电力持有的秦山核电股权比例由0%增至28%。

上述公告还表明，浙能电力与秦山核电、中国核电已于今年4月9日签署了增资协议书，协议并于5月24日正式开始生效。

公告还表示，秦山核电主要负责的房价爱山核电1号机组已于2008年12月开工建设，2号机组已于2009年7月开工建设，计划1号机组于2014年建成投产。

实际上，对于这家以火力发电为主的浙能电力近年来不断投资核电。其公告显示，除本次增持秦山核电28%的股权外，浙能电力目前还参股秦山联营有限公司 （持股比例20%），秦山第三核电有限公司（持股比例10%）、三门核电有限公司（持股比例20%）以及中核辽宁核电有限公司（持股比较10%）。

对于本次增资秦山核电，东电B称，预计项目投资回收期为约为15年，内部收益率为9%。其认为，“通过本次增资，浙能电力参股核电机组权益装机容量和权益发电量将进一步增加，对外投资的发电机组资产质量将继续提高，盈利能力也将相应增强”。

对于此次公布核电投资计划，上述投资人认为，说明重组主导方试图通过自己的行业优势以及背景资源向市场传递出浙能电力的资产，以及盈利能力要优于以火力发电为主的东南发电，进一步说服部分“闹意见”的小股东。

利润分配的提议承诺

值得注意的是，东电B最新公告称，为充分保障浙能电力换股吸收合并东南发电中东南发电股东的利益，实际控制人浙江省能源集团有限公司就浙能电力上市后最近一个季度末利润分配及资本公积金转增股本等相关事宜作出承诺。

承诺包括：浙能电力在A股上市后，浙江省能源集团有限公司向浙能电力董事会提议进行利润分配和资本公积金转增股本方案，方案内容为以2013年1月1日浙能电力上市后最近一个季度末的盈利为基础，向全体股东分配该期间可供分配利益的比例不低于30%，同时，以本次合并完成后浙能电力总股本为基数，用资本公积金向全体股东每10股转增3股。

对于此次利润分配以及资本公积金转增股本的提议承诺，有市场研究人士向 《每日经济新闻》记者称，重组主导方在向外界传递浙能电力上市后的市场想象空间，促使增加投资者对其股票的信心。

此前，浙能电力控股股东浙能集团承诺，若浙能电力于上交所上市之日起3个交易日内，任一交易日的A股股票收盘价低于5.53元/股，则浙能集团将投入累计不超过人民币15亿元资金进行增持。

需要指出的是，长期进行利润分配实施的东电B在本次合并进程中并未实施2012年度利润分配方案。据东电B此前分配方案，2012年度公司实现净利润约7.5亿元 （母公司利润表口径）。按10%的比例提取盈余公积7500万元后，当年可供分配利润为6.75亿元，公司2012年底累计可分配利润24.3亿元