特高压概念“放电”投资回暖电气设备股迎小阳春

每经记者赵笛 2月21日，国家电网发布了《国家电网公司2012社会责任报告》（以下简称《责任报告》），据中国电力新闻网报道，按照国家电网规划，2013年拟用于特高压的投资为520亿元，较2012年投资翻倍。《每日经济新闻》记者注意到，特高压概念股平高电气（600312，收盘价9.99元）20日以来出现四连阳，4个交易日大涨16.63%。 分析人士认为，伴随特高压投资预期上升的，还有前不久出现的光伏、风电投资放量，在这样的背景下，电力设备股在寒冬后或迎来小阳春。 今年将开建7条特高压线路/ 此前特高压在2011年4月曾遭到业内专家的联名质疑，然而随着今年1月初“特高压交流输电关键技术、成套设备及工程应用”项目获得2012年度国家科学技术进步奖特等奖，似乎意味着管理层对特高压态度有变。 2月21日，国家电网发布《责任报告》，报告提出2013年电网投资将超过3000亿元，而据媒体报道，2013年特高压投资或将达520亿元，而2012年特高压投资额为237.74亿元，此举被看作为特高压发展“松绑”。 “我们认为高层对特高压交流工程的态度已逐步从谨慎转向支持，未来特高压交流工程的进展或将转向常态。”昨日，国信证券分析师杨敬梅发布研报指出，随着特高压交流工程获得国家科技进步奖以及这一消息频繁在媒体上报道，市场有理由相信，高层对特高压交流工程的态度正由谨慎转向支持。2月21日，央视新闻报道称，国家电网2013年将开建7条特高压线路。 而据杨敬梅测算，2020年之前特高压交流变电站数量将达到60座，并由此测算GIS、变压器和电抗器的市场份额分别为660亿元、148亿元和74亿元。而根据市场容量及各公司市场份额，预计特高压工程（包括直流主设备）每年将贡献给平高电气和中国西电（601179，收盘价3.68元）的EPS分别为0.75和0.29元。 华宝证券分析师王广举认为，虽然电网建设投资持平，但特高压投资额翻番，将为特高压细分子行业发展增添动力，拉动下游市场需求。 公开资料显示，目前A股特高压概念股包括平高电气、中国西电（601179，收盘价3.68元）、大连电瓷（002606，收盘价13.75元）、天威保变（600550，收盘价6.69元）、许继电气（000400，收盘价28.22元）等。《每日经济新闻》记者注意到，2013年1月以来，包括大连电瓷、平高电气等公司都发布了特高压相关设备的中标公告，而在2012年，这类中标非常少。值得注意的是，前述获得国家科学技术进步特等奖的特高压项目，平高电气也是获奖单位之一。 分析师：看好一季度光伏业绩/ 业内人士认为，行业情逐渐好转的不止特高压，还有国内的光伏产业。 虽然商务部原定于2月20日对欧美韩的多晶硅双反初裁或被推迟至3月，但这丝毫不影响国内光伏产业链价格上涨趋势。 据PVsights网站披露数据显示，今年以来光伏产品价格持续上涨。相较去年12月底不到15400美元/千克的价格，多晶硅目前已经上涨至接近16200美元/千克，涨幅5.2%；而单晶硅片156mm*156mm则从1.11美元/片上涨到接近1.22美元/片，涨幅近10%；此外，晶体硅组件的价格由0.654美元/瓦上涨到0.662美元/瓦，涨幅1.2%。 对于今年以来光伏产品涨价，民族证券分析师符彩霞认为，光伏产品价格上涨得益于三个方面的原因： 一是前期价格超跌，甚至跌破成本线；二是此前有消息称商务部将在2月作出对欧美韩多晶硅“双反”初裁，进口多晶硅自2012年10月份以来开始减少；三是近期国内外需求放量，同时国内多晶硅厂家开工率不足，普遍处于低库存甚至零库存状态。 业内人士认为，相比特高压一直存在“该不该建”的争论，我国光伏产业发展则取决于如何扩大内需，目前这一工作正加速推进。1月29日，国家能源局新能源和可再生能源司副司长史立山表示，我国光伏“十二五”规划装机容量由21GW调升至35GW。 长江证券分析师刘元瑞指出，考虑到国家后续关于电价补贴力度和结算方式的政策细则将出台并落实到位，最终国内装机规模超过35GW是大概率事件。 《每日经济新闻》记者也注意到，仍有不少分析师不看好光伏产业已迎来行业性拐点。 高华证券分析师宋赟波认为，太阳能行业迎来周期性复苏的根本信号来自于三个方面： 一是中美欧之间的贸易摩擦得到缓解；二是在以电价补贴推动的太阳能终端市场中，产品价格上行的趋势得到政策、补贴的有力支持；三是行业内的上市企业进行理性化整合之后，组件厂商重新获得提价能力。但目前上述三因素均未出现。 然而从短期看，宏源证券分析师王静预计，在产品价格持续企稳回升的情况下，2013年第一季度光伏公司的业绩同比、环比均能有所增长。 风电H股今年来集体上涨/ 业内人士认为，相较光伏产业受制于国际市场的现状，近两年来风电产业低迷则主要源于相关政策收紧。数据显示，2012年，国内风电新增装机容量约为1400万千瓦，相比2011年下降约20%。不过2013年以来，风电行业利好频出，行业有逐渐走出低谷的迹象。 2月18日，国家能源局发布《关于增补部分省、自治区“十二五”风电核准计划项目的通知》以及新疆、云南“十二五”风电第二批项目核准计划等数个文件。此次核准的16省、自治区风电项目装机逾852万千瓦。2月20日，国家发改委则核准国内4个风电项目，规模累计680.8万千瓦，总投资额超570亿元。 对于上述项目获批，市场分析人士普遍认为，此番获批的风电项目将极大缓解相关企业的“订单荒”。而据国家能源局此前表态称，2013年全国新增装机的目标是1800万千瓦，较市场对2012年1400万千瓦的风电新增装机预期增长29%，无疑给市场带来较大信心。 实际上，今年以来，港股方面的中资风电股早已感受到行业复苏气息，出现大幅上涨。龙源电力今年以来涨幅达到40%，华能新能源涨幅高达50%；大唐新能源2月以来涨幅已逾50%。 《每日经济新闻》记者注意到，A股市场风电股前期表现稍弱，但1月底以来也逐渐走出盘整。 1月底以来，主营风塔的天顺风能（002531，收盘价18.94元）和主营风电塔筒大金重工（002487，收盘价10.59元）都大幅拉升出现涨停。而相比风电设备股，风电下游行业股表现更为出色，整机厂商华锐风电（601558，收盘价6.07元）1月连现涨停，而拟增发大举进军内蒙古风电场项目的汇通能源（600605，收盘价9.48元）去年12月以来涨幅超过50%，且在近期频现大单扫货。 华泰证券分析师许方宏认为，风电的新增装机容量和投资数据在经过连续两年下滑后开始走出底部。从产业链自我调整的角度看，整机厂会保有技术设计、供应链管理、电站开发等核心业务，其他零组件生产甚至组装都有可能转让或外包，而风电场投资的商业模式已成熟，利润丰厚。