券商基金业务6月开闸 7上市券商恐错失良机

每经记者 陈贤丽

近日，证监会发布文件正式宣布券商等机构也能从事公募基金业务。虽然限定的门槛有所降低，但是对规模的要求和最近3年管理业绩良好等规定仍然成为某些券商的硬伤。《每日经济新闻》记者发现，西南证券等6家上市券商资管规模不足，东海证券和东北证券等券商则存在产品收益质量差等问题，这些券商或错失此次良机。

6上市券商资管规模不足

最近，证监会发布《资产管理机构开展公募证券投资基金管理业务暂行规定》（以下简称 《暂行规定》），这也意味着公募基金行业正式向券商、保险公司、私募等机构放开，《暂行规定》自今年6月1日起开始施行。

“实施的话，有助于券商资管产品的流通，对券商是极大利好。”北京某证券公司券商行业分析师告诉《每日经济新闻》记者。

但记者发现，并不是所有券商都可以从事公募基金业务，《暂行规定》给券商设置了门槛。虽然东兴证券分析师王明德认为，“整体来看，硬性条件降低了，因为取消了净资本和风险评级的要求”，但是符合条件的证券公司仍然不多。

《暂行规定》要求，“证券公司申请开展基金管理业务，应当符合资产管理总规模不低于200亿元或者集合资产管理业务规模不低于20亿元；最近12个月各项风险控制指标持续符合规定标准等条件。”

据同花顺数据，今年以来券商资管规模井喷，短短两个多月就有92只产品成立，产品数量已经远远超过去年全年的总数。目前券商集合资产管理规模总计2100亿元，而规模在20亿元以上的只有29家，国泰君安、中信、招商、东方、华泰的规模在100亿元以上。方正、西南、山西、东吴、西部5家上市券商则因规模小于要求，将被排除在外。

上述29家券商还必须符合其他条件才能开展基金管理业务，如具有3年以上证券资产管理经验。所以这29家券商中，华融、东兴、恒泰、渤海等券商由于第一只资管产品成立的时间短于三年，所以符合条件的券商只剩下25家。

另外，这25家券商还必须符合“最近3年管理的证券类产品业绩良好”、“公司治理完善，内部控制健全，风险管理有效”、“最近3年经营状况良好，财务稳健”等条件。

东北证券集合理财排名靠后

“券商‘最近3年管理的证券类产品业绩良好’这一条件可能成为一些券商的硬伤。”上述分析师说。

《每日经济新闻》记者发现，东海证券、东北证券目前所管理的资管产品收益多数为负甚至排名垫底，或难以获得公募基金业务资格。

同花顺数据显示，上述25家券商总计有300多只资管产品。中金公司的集合理财产品从成立日起复权单位净值平均增长率最高，为14.56%，广发证券、中信证券、国信证券三者管理的集合理财产品的单位净值增长率也高于10%。但东海证券和东北证券平均这一数据则为负值，分别为-15.16%和-12.68%，排名垫底。

东海证券目前有11只集合理财产品，其中8只产品净值增长率出现负增长，“东海东风6号”和“东海精选2号”的复权净值增长率只有-36.42%和-35.41%。

东北证券六只集合理财产品基本“全军覆没”，收益最高、唯一实现正增长的是“东北证券现金管家”，净值增长率也只有0.04%。其余产品全部负增长，其中“东北证券融通一期”和“东北证券3号”复权净值增长率为-30.30%和-27.60%。