弃羚锐制药增发 两机构错失巨额浮盈

每经实习记者 杨维波

定增方案公布近一年，两度修改增发价，羚锐制药（600285，收盘价11.62元）终于如愿以偿地完成了定增。不过，《每日经济新闻》记者发现，除羚锐制药的大股东外，其他四家之前说好要参与增发的机构，竟有两个“临阵脱逃”。虽然羚锐制药最终完成了增发，不过募资金额不得不缩水近一半；而这两家放弃增发的机构也将面临公司的“违约索赔”。

实际募资缩水四成/

羚锐制药今日公布非公开发行A股情况报告书，公司实际募资2.17亿元，扣除发行费用后，实际募到2.08亿元。按此前方案计，公司这次增发，本来拟募资3.86亿元，实际到手的金额相比计划，缩水了43.8%。

根据保荐人中原证券出具的审核报告，2012年12月28日，中原证券向羚锐发展、京裕投资、百瑞信托、上海证券及银高投资，发出了《河南羚锐制药股份有限公司非公开发行股票缴款通知书》，通知5名对象最迟于今年1月6日前，将认购资金划至保荐机构指定的收款帐户。

《每日经济新闻》记者注意到，京裕投资和银高投资未能按期缴款，主动放弃了本次增发：本次增发最终发行2833.79万股，实际参与认购的仅为羚锐发展、百瑞信托、上海证券。

羚锐制药是2011年9月19日首次公布增发方案的。据当时方案，公司拟向上述5名投资者定向增发募资3.86亿元，用于公司口服药生产基地异地扩建工程项目，定向增发价格为10.80元/股。

不料，公司股价不久就跌破了增发价。去年2月29日，公司首次修改了增发方案，发行价由10.80元/股修改为7.82元/股，发行对象、募资金额、募投项目均维持不变。

去年6月6日，因实施了2011年度10派1.5元的利润分配方案，上述增发价格即修正为7.67元/股，发行数量修正为5035.2万股。计划中，羚锐发展认购1617.46万股，京裕投资1548.89万股，百瑞信托563.81万股，上海证券认购652.52万股，银高投资认购652.52万股。

向两机构追索违约金/

未守承诺，爽约定增的京裕投资和银高投资将面临羚锐制药的索赔。

羚锐制药表示，由于上述两家机构未按照《附条件生效的股份认购协议》约定按时支付认缴股款，已构成违约。京裕投资及银高投资应向发行人支付应认缴股款总额15%的违约金，公司将在2月份启动追索违约金的工作。

据此前方案，京裕投资、银高投资应缴股款分别为11880万元、5005万元。即上述两家机构应向公司分别支付违约金1782万元和751万元。

《每日经济新闻》记者注意到，本次增发的最后缴款日为今年1月6日，当时公司股票市价高于增发价近37%。而如以22日收盘价11.62元计，市价高于增发51%。如今，这两家放弃增发的机构不但不能享受可观的账面盈利，还将面临羚锐制药的“违约索赔”，不免令人遗憾。

如果京裕投资参与了此次增发，将一跃成为公司第二股东。京裕投资成立于2011年7月，注册资金3000万元，而参与羚锐制药的增发，也是其成立以来的第一笔业务。

据公司2012年2月的公告，京裕投资表示，“看好中国中药市场及羚锐制药的未来发展，近年来一直寻求通过适度的投资，分享中国医药市场的高速发展，实现良好的投资回报。”信誓旦旦犹在耳，为何如今变卦？

而银高投资则有私募背景，资料显示，银高投资成立于2007年，注册资金1亿元，成立以后相继发行了多款私募基金理财产品。

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