每经记者 印峥嵘 发自上海
随着人民币稳步迈向世界主要贸易货币行列，由中国的经济和贸易发展所推动的人民币国际化正逐步推进。
尽管美元仍处于绝对统治地位，但人民币已成了全球第三大贸易结算货币。人民币跨境贸易结算、人民币离岸中心、人民币和他国货币互换的发展推动人民币日益国际化，但人民币真正国际化需要资本项目可兑换的推进。
苏格兰皇家银行（RBS）预期，人民币将在五年内实现全面可自由兑换，并逐步实现人民币的全面国际化。目前距离这一目标只差两步：开放人民币资本项目下的可自由兑换，建立多元化的人民币跨境双向流动渠道；取消所有额度限制并简化申请和审批流程，促进人民币在国际贸易和投资中的使用。
人民币将成为世界主要贸易货币
汇丰银行认为，人民币国际化是一个由中国的经济和贸易发展所推动的自然的发展过程。人民币正稳步迈向世界主要贸易货币的行列，到2015年，以人民币结算的贸易额将有望占中国对外贸易总额的三分之一。
澳新银行指出，尽管美元仍处绝对统治地位，但人民币已经成为了全球第三大贸易结算货币。随着监管机构放宽人民币的跨境使用范围，加之不断简化的人民币跨境结算流程，越来越多的企业选择用人民币结算。
2009年跨境贸易人民币结算试点项目启动，365家出口企业获准成为内地试点出口企业，可以使用人民币作为出口货物贸易的结算货币。这一试点很快从五个试点城市扩展到20个省/市/自治区，内地试点出口企业增加到67000多家。
2011年8月，人民币跨境贸易人民币结算项目推广至全国。2012年3月5日，跨境贸易结算扩大至全部出口商，上海地区同期也对经常账户跨境人民币结算银行审核流程优化试点。
汇丰银行（中国）最新的一项调查显示，人民币在跨境业务中的使用正日趋成熟，出于日常业务便利选择人民币的企业明显增长，因升值预期而选择人民币的企业显著减少，海外市场人民币使用便利度大为改善，半数受访企业愿为人民币跨境贸易提供价格优惠。
德意志银行预测，2013年人民币跨境贸易结算量将增加约30％至4万亿元人民币，占中国在全球贸易额的15％左右。
苏格兰皇家银行（RBS）预期，人民币将在五年内实现全面可自由兑换，并逐步实现人民币的全面国际化。目前距离这一目标只差两步：开放人民币资本项目下的可自由兑换，建立多元化的人民币跨境双向流动渠道；取消所有额度限制并简化申请和审批流程，促进人民币在国际贸易和投资中的使用。
离岸人民币市场快速发展
德意志银行大中华区策略师刘立男预计，2013年离岸人民币市场关注的重点将是进一步推进资本账户自由化，解决离岸人民币流动性短缺的担忧。
汇丰环球资本市场亚太区财富策略部总监叶剑雄认为，市场无需担心人民币的前景，尤其是人民币的投资渠道在将来只会增多不会减少。汇丰银行预计，到2015年，香港的人民币存款会从目前占全港存款的9%升到30%。
德意志银行认为，2013年，日均人民币离岸交易量将上升到25至30亿美元。截至2013年末，中国香港和中国台湾地区、伦敦、新加坡几个人民币离岸中心的存款总额将达到1.25万亿人民币。
德意志银行认为，2013年，监管层可能会考虑放开让海外的银行参与在岸银行间市场的短期融资。香港居民每日人民币换汇上限也可能在目前2万人民币的基础上进一步上调。人民币QFII额度可能由目前700亿元人民币进一步上调至2700亿。
德意志银行还指出，随着人民币业务的增加，官方可能在中国台湾地区、新加坡和伦敦指令人民币清算银行，不久，在中国台湾地区可能会发行人民币债和人民币业务。
在建立人民币资金回流通道方面，2011年10月12日，外商直接投资人民币结算业务管理办法正式发布，12月30日，首批12家机构获得RQFII试点资格。
在产品开发方面，2011年4月19日，首个人民币IPO汇贤房地产投资信托基金在香港公开发售。5月17日，香港商品交易所推出以人民币计价的黄金期货产品， 7月11日芝加哥商品交易所宣布启动参考中国境内人民币中间价的人民币期货。10月17日，香港金银贸易场推出人民币公斤条黄金。2012年三季度，港交所推出离岸人民币期货。
2012年3月，上海市人民政府公布规划，希望在2015年将上海建设成为全球境内和境外人民币金融产品定价中心，并在2020年建成国际金融中心的目标。
澳新银行认为，长期来看，港交所可能与内地的交易所合作，进一步扩展境内对离岸产品的需求。港交所最近对伦敦金属交易所的竞买也表明了其原意将人民币引入全球最大的金属交易机构。
人民币将成为“最后借款人”
除了货币的全面可兑换以外，人民币国际化的前提条件还包括作为储备货币而广泛持有。
虽然人民币因为缺乏国际货币基金组织所规定的自由兑换能力，目前不符合成为储备货币的条件，但通过货币互换协议等安排，许多央行已经开始选择将人民币作为其外汇储备多元化的对象，而中国也已将其外汇储备分散到其他亚洲货币中。
据澳新银行统计，2011年中国人民银行与其他央行签订共9份双边本币互换协定，合计逾8780亿元，2010年只有1540亿元。2012年，央行又与阿联酋、马来西亚、土耳其、蒙古、澳大利亚以及巴西等国签订货币互换协议。
澳新银行中国经济学家刘利刚认为，由于人民币的“最后借款人”成为可能，这些国家也因此可以允许当地的商业银行提供人民币相关服务，提升人民币作为贸易货币的重要性，并增加人民币作为融资货币的可能性。
苏格兰皇家银行亚洲新兴市场本地市场策略主管谢汶君指出：“由于美元和欧元双双承受压力，全球投资者正在寻找替代储备货币，当前的全球环境利好中国的货币。”
公开数据显示，目前美元和欧元在全球外汇储备货币中占据主导地位，分别占全球10.5万亿美元外汇储备的62.2%和24.9%。 人民币目前在全球最常用的支付货币中仅列第15位。
在欧美深陷经济衰退的背景下，得益于强劲的经济增长，亚洲国家坐拥庞大的外汇储备。人民币国际化的一大优势在于，目前亚洲各央行持有的外汇储备总额高达6.5万亿美元，占全球总额的62%；相比之下，1999年欧元推出时，12个创始成员国的合计外汇储备仅占当时全球总量的大约18%。
谢汶君补充道：“亚洲是中国推动人民币跨境贸易结算和储备多元化用途的试金石，不仅仅是基于其地理上的靠近。”
谢汶君认为，中国将在2015年国际货币基金组织重新评估其特别提款权篮子时，寻求将人民币纳入该篮子。 到那时各国央行将被要求持有人民币，将大大加快人民币成为世界储备货币的步伐。
国际银行抢食人民币业务蛋糕
人民币国际化也给商业银行带来了巨大的商机。国际性银行纷纷整合全球网络，提供全面的跨境人民币产品线，争取跨境人民币业务蛋糕。
一位在海外设有分支机构的外贸企业负责人告诉《每日经济新闻》，以前都是我去求银行，现在很多银行主动上门拜访，希望我们把人民币结算业务放到他们银行做。
“人民币国际化是大势所趋，不过目前海外还很缺人民币，银行想涉足快速增长的人民币业务，就要有充足的人民币存款做基础。”一位外资行业务部门负责人表示，“不过对客户来讲，换银行并不只是价格的问题，还要看合作的渊源。”
《每日经济新闻》不完全统计，目前汇丰、摩根大通、花旗银行和苏格兰皇家银行都在海外网络设立了中国企业服务中心（China Desk），每年定期在欧美国家进行路演，向企业宣传跨境贸易人民币结算的优势，展示银行的跨境人民币产品线。
“随着人民币实现国际化，资本进出的限制取消，离岸人民币市场的贷款和债券发行规模将会出现指数级的增长。”RBS亚洲债务资本市场主管金毓珣指出。“中国监管部门将向外国人开放境内债券市场，进行境内人民币融资，成为流动性的另一个主要来源。”
德意志银行预测，2013年离岸人民币债券净发行量预计将达到2100亿人民币，累计发行可能将达到3400亿人民币。2013年离岸人民币债券相对于人民币和美元投资者的回报率分别是4.25%和6.25-7.25%。
据了解，目前监管层已经放开在境内有富余人民币资金的跨国企业中国区总部向境外关联公司提供人民币跨境放款，用于支持在境外有人民币需求的中外资跨国企业，特别是有意愿使用人民币开展结算的企业。
这种人民币跨境放款试点是人民币“走出去”进程中的重要一步，由以银行作为中介的传统的“委托放款”，转变为借贷双方自行签定放款协议、自行约定放款利率、对人民币放款资金进行自律性管理的新型业务模式。
11月底，渣打中国向央行上海总部申请了33亿元的人民币跨境放款额度，用于帮助某知名美资跨国企业中国总部向境外关联公司提供人民币跨境放款，目前渣打是首家帮助企业完成人民币跨境放款申请的外资银行。
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