理财产品岁末量价齐升主打中短期

每经记者 胡群 发自北京

每年年末，银行大都争相发行理财产品，且预期收益率远比平时高。

今年年末是否仍会出现银行大肆发行理财新品的情况？《每日经济新闻》记者近日查阅多家银行理财产品数据发现，进入12月以来，理财产品的预期收益率可谓是一路上扬，其中部分产品的预期收益率已触及5%，并且银行发行的理财产品大多以中短期为主，其占比较上个月有所增加。

12月24日，《每日经济新闻》记者走访北京中关村几家银行网点，大多数银行工作人员称，目前，理财产品起点最低为5万元，但大多数产品都是10万元起。

在招商银行中关村支行，记者看到工作人员正在向客户推荐一款热销产品，银行工作人员称，在扣除托管费、销售费等相关费用后，该理财计划预期最高年化收益率为4.90%。

目前，工商银行、中国银行的理财产品，年化收益率大多在4.5%左右。“如果您认为现在的产品收益率未达到您的预期，我们将在12月27日左右推出一款针对年末的新产品，年化收益率将达到5%。”中关村一家中国银行网点工作人员向《每日经济新闻》记者说道。

12月理财产品扎堆发行

据普益财富监测数据显示，截至12月21日，银行在12月共发行1343款产品，比11月多253款，比10月多441款。

多位银行业人士向《每日经济新闻》记者表示，12月最后一周仍将有大量理财产品发行。在人民币债券类产品平均预期收益率方面，12月发行投资期限为一个月以下及一个月至三个月理财产品收益率明显高于11月和10月。

普益财富研究员吴泞江向《每日经济新闻》记者表示，银行理财产品已经不是单纯的揽储工具，理财业务收入已经成为银行中间业务收入的重要组成部分，12月理财产品发行数量大增，有可能是银行为了尽量把业绩做上去。

今年以来，持续宽松的货币环境对银行理财产品带来了不小的压力。从年初开始，银行理财产品的收益率持续下行，尤其是央行6月和7月的连续两次降息，银行理财产品平均预期收益率已从1月的5.15%下跌至11月的4%左右。而据《每日经济新闻》记者查阅相关数据发现，今年下半年，多数银行发行的理财产品收益率很少超过5%，特别是中短期理财产品的收益率仅维持在3%左右。

“近期，多家银行推出1～3个月的理财产品，到期日刚好落在2013年元旦前后，银行理财产品再次成为银行揽储利器。”银河证券分析师指出，四季度以来，银行理财产品预期收益率呈现出小幅攀升态势。而为了吸储，多数银行推出了跨年理财产品，这些理财产品的收益率远高于此前同类型同期限理财产品的收益水平。

格上理财研究中心肖伟在接受《每日经济新闻》记者采访时指出，银行理财产品不会直接转变为银行储蓄，但有助于银行储蓄的增长。目前已临近年底，虽然资金面较往年稍微乐观一些，但整体而言，还是比前面几个月明显紧张，银行理财产品在资金面偏紧的月份加大发行力度，可以达到聚拢资金的目的。

针对预期收益率明显上扬，肖伟分析称，“银行理财产品的收益较之银行存款利率能更加灵敏的反应市场供求关系，年底的资金面趋紧会在一定程度上抬升银行理财产品的收益率。”

投资者挑选仍需理性

据相关统计数据显示，2012年第三季度，国内银行理财产品的发行数量为9582款，发行规模为8.09万亿人民币。国际评级机构惠誉预计，截至2012年年底，中资银行理财产品可能超过13万亿元，同比增长或超过50%。

银河证券在近期发布的一份研报中指出，每到年关，面对趋紧的流动性，银行之间的揽储大战都在所难免，今年也未能例外。并且，在金融创新政策的指引下，银行既有理财市场正在被券商、基金、信托等金融机构推出的理财产品所蚕食。而随着券商、基金、信托等银行外金融机构对理财客户的分流，银行理财部门正面临着前所未有的压力，怎样打好这场跨年度的资金争夺战，已经成为各家银行心照不宣的商业秘密。

格上理财研究中心王燕娱在接受《每日经济新闻》记者采访时指出，年末渐近，各银行为了年底冲业绩，应该还会陆续推出高收益理财产品，但建议投资者选择保本型产品，虽然这类产品收益不会太高，但风险较小。至于其他类型的理财产品，投资者应保持谨慎，毕竟年底各家机构冲业绩发产品通常会比较激进，所以对产品的把控风险较大。

安邦集团的分析报告显示，理财产品是典型的短期投资产品，银行将其兜售为储蓄的高收益率替代品。从市场反映来看，理财产品深受银行客户欢迎，这些客户不太满意相对较低的存款利率。虽然银行几乎从不透露募集的资金如何投资，但从各种迹象来判断，有大量的资金被用于发放贷款。如果这些贷款违约，理财产品的投资者可能面临资金损失的风险。

“订悦2013”—— 《每日经济新闻》大征订活动，订报有礼。http://www.nbd.com.cn/corp/2013dingyue/index.html