今年29基金公司参与定向增发 兴全等5家浮盈过亿

以发行日期统计，今年以来共有136家公司实施增发，其中定向增发占据131家。根据增发获配信息并且仅统计获配机构类型为基金公司的增发，今年共有29家基金公司参与40家上市公司定向增发，其中5家基金公司浮盈过亿。 定向增发曾一度风光无限，参与定向增发的机构往往可以获得较高的折扣，相对来说，这有助于机构获得确定的收益。今年以来市场依然低迷，定向增发市场风光不再。以基金公司为统计对象，今年参与定向增发的29家公司中，13家公司目前累计浮亏，占比44.83%。 具体来看，目前浮亏的公司中，中海基金和中邮创业基金两家公司浮亏数额不足500万，分别为438.70万元和16.70万元。广发基金、华宝兴业基金、上投摩根基金和英大基金等7家公司浮亏数额在1000万元至1亿元之间。华安基金和海富通基金两家公司浮亏过亿，分别为1.30亿元和1.18亿元。与此相对的是，兴业全球基金、泰达宏利基金、工银瑞信基金、嘉实基金和大成基金5家公司目前形势比较乐观，均浮盈过亿。 29家参与定向增发的基金公司不仅浮动盈亏差异明显，而且每家公司对于参与定增的热情也明显不同。兴业全球基金公司今年对于定向增发情有独钟，共计参与10家公司定向增发，目前累计浮盈4.98亿元，不论参与增发个股数量还是浮盈数额都在29家基金公司中位列首位，参与10家定向增发公司中，目前6家处于浮盈状态。与兴业全球基金公司对于增发热情接近的是，华安基金公司今年也参与10家公司定向增发，但目前却累计浮亏1.30亿元，形势不容乐观，参与10家定向增发公司中，目前有4家处于浮盈状态。 除以上两家公司外，鹏华基金、广发基金、华夏基金和易方达基金等4家公司参与定向增发公司数量均超过5家，目前华夏基金公司和易方达基金公司处于浮盈状态。银河基金、泰信基金和融通基金等10家中小型基金公司则仅参与1家公司定向增发。 从基金参与增发的40家公司来看，以昨日复权收盘价和增发价相比，22家公司溢价，18家折价，可以说是喜忧参半。在溢价公司中，歌尔声学（002241）溢价幅度最大，目前溢价高达38.45%。歌尔声学今年4月15日进行的23.81亿元的定向增发中，中国人寿（601628）等9机构集体捧场，其中包括嘉实基金和南方基金两家基金公司，分别获配1260万股和1000万股。以昨日复权收盘价估算市值和获配投入资金相比，分别为两家基金公司带来1.20亿元和0.95亿元浮盈。 进一步来看，湖北能源（000883）、东北证券（000686）和上柴股份（600841）等7只个股，目前溢价幅度超过20%，相对拥有较高的安全边际。与此相对的是，仁和药业（000650）、阳光照明（600261）、航天机电（600151）和烽火通信（600498）等7只个股目前折价幅度超过20%。 目前二级市场拥有较低估值，当前处于溢价状态的定向增发股具有较高安全边际。通常来讲，定增项目一般具有成长性，未来股价上涨可能性较大，待市场真正回暖后，目前处于折价状态的定向增发股或可在解禁后为获配机构带来超额收益。