模式求变 网贷平台细分趋势初显

每经记者 邓莉苹 发自深圳

11月24日，深圳的气温也开始转凉，下起了蒙蒙细雨。天气并没有影响人们参加由《每日经济新闻》报社与网贷之家共同举办的“2012网络借贷行业高峰论坛”的热情，原计划60多人参加的会议最终达到了150多人。

网络借贷平台在中国兴起的时间并不长，速度和规模增长迅猛。发展过程中，不同的网络借贷平台也出现了一些有自身特点的发展模式。

对于网络借贷平台行业未来的发展，业内人士认为，“应该会成为银行信贷之外，很重要的一个补充。”

网络借贷行业高速发展

目前，业界比较公认的首家网络借贷平台是2007年在上海创立的，经过几年的发展，网络借贷平台的数量已开始急剧的增加。

“网络借贷平台如雨后春笋般的发展起来。每个月、每个星期都会有两、三家平台贷公司开业，你会发现这个市场真的很大。”网贷之家创始人徐红伟这样形容这两年网络借贷平台的发展速度。

徐红伟透露，2010年至2012年，（网络借贷）平台数量是二次方、三次方地增长，无论是数量、成交量都和以前不可同日而语。据他们的不完全统计，去年整个网络借贷行业的成交量是10亿元左右。根据今年前几月的测算数据估算，网络借贷平台有200~300家，整个行业的成交量高达200亿元。

“小微企业的融资需求，投资人的投资需求，这供求两端的需求都很强烈。”徐红伟指出，网络借贷的出现，撮合了这二者的需求。

“很多的中小微企业，不符合银行的贷款要求。”融信贷CEO吴显勇指出，一些资金又没有更好的投资渠道，所以我们就做了这样的一个对接，建立一个网络化的信息共享平台，来满足双方的需求。

广州通融投资管理有限公司执行董事赖金茂指出，“传统小微企业很难得到金融机构的认可，他们很难有合格的抵押物和质押物，所以他们想通过传统金融机构的借款审查是比较难的。”

从目前来看，网络借贷平台上的借款还是以小规模为主，大部分都是在几万元到几十万元的借款规模。

“目前股市不理想，其他收益高的投资渠道也不多。处在这样一个负利率时代，投资人还是希望找到一些高收益的投资渠道。”徐红伟认为。

事实上，网络借贷平台的高收益也是吸引很多投资者参与的主要原因。“这个利率是最高的了，没有什么比做这个更好了。”一位从北京赶到深圳参加会议的投资人这样表示。

根据各家网络借贷平台公布的数据显示，很多网络借贷平台的平均利率都在20%左右，有的甚至更高。

较低的行业准入门槛，也是催生网络借贷平台公司疯狂增长的原因。据徐红伟介绍，目前网络借贷平台只需要到工商局去注册一下即可，加上前期的平台建设和人员，2~3万元就可以开一家这样的公司。

目前，网络借贷平台的创始人原来从事的行业各自不同，有的是从金融行业转入这个领域的，有的是从IT行业转入这个领域，甚至原来做贸易的也开始涉足网络借贷平台。“目前发展速度很快，以后还会再加速。”徐红伟表示。

模式上的演变

“现在的P2P网络借贷平台有两个祖先：一个是尤努斯教授，一个是英国的Zopa。”网贷之家撰写的《P2P网贷投资手册》里面指出。

从国内的发展情况看，模式已经有了一些改进。比较典型的有拍拍贷的纯粹平台模式，还有就是以红岭创投为代表的先行赔付模式。

拍拍贷是公认的国内最早产生的P2P网络借贷平台，目前，他们虽然也有一个先行垫付的机制，但是业内普遍认为，其垫付的要求太高，基本上可以算是一个单纯的平台。赖金茂表示，拍拍贷这类平台做好是要有条件的，就是这类平台要运作时间比较长，知名度相对比较高。

而红岭创投则是最先开展先行赔付模式的，如果投资人通过平台投资产生了问题，平台会先行赔付。

徐红伟指出，现在大部分的网贷平台都有自己的担保在里面。不然，投资人也不敢来投了。事实上，目前国内大部分的网络借贷平台都是先行赔付的方式在做。

红岭创投副总经理陆世明也指出，在目前缺乏数据、信息和其他相应判断依据状况下，让投资人自己进行风险判断，我们认为，这在一定时期内，让担保本金、本息存在是必要的。

赖金茂也表示，很多普通投资者对行业不了解，风险认识比较低，做出的判断可能也不够理性，因此他们会有先行赔付这样的一个机制在里面。

E速贷总经理简慧星在发言时也指出，虽然一些网贷平台刚开始的模式可能是模仿拍拍贷，但最终的模式还是跟着红岭创投的模式去走。

随着网贷平台垫付机制的发展，风险也开始在网贷平台上面产生，一些答应垫付的网贷平台也开始加强了风控。“红岭创投现在90多位员工里面，有30多位是风控。”陆世明表示。

虽然目前网贷平台发展迅猛，但是真正想要盈利却并不那么简单。前期的投入也比较大，此前的哈哈贷就是这样一个例子，因为前期烧钱太厉害而不得不关闭，获得融资后才再度开张。

目前，大多数网贷平台的主要收入都是靠收取一定的管理费。有的是收取投资人利息收入的10%，也有的是从借款人那边收取费用。“我们主要是收取借款人的管理费，1~2个点的标准。”汇通易贷的负责人黄平表示，事实上最近这一、两年兴起的网络借贷平台，前期的盈利都比较困难。

银行的补充

对于网络借贷平台整个行业的发展，目前的大部分从业人员都表示对这个行业比较有信心。

陆世明表示，这个行业的市场潜力是很大的，一个平台不可能将所有的业务做完，比如红岭创投目前就还只是更多地在深圳地区发展业务。

黄平认为，目前整个行业都比较狂热，还处在烧钱的阶段。本来这个行业也算是金融行业，应该以风险防范为重点来做这个业务，盲目的激情是很危险的。

吴显勇表示，“随着整个行业的发展，肯定会提高行业准入门槛的。”

徐红伟则认为，未来的发展可能会细化，目前已有一些趋势，比如借贷双方低风险配低收益的，高风险匹配高收益的。

互利网借贷的总经理袁建春表示，就一直坚持只做100万元以下的客户，而且提供的收益在网络借贷行业并不算太高，他们做的产品风险都非常低，“我们打算明年还要将收益降下来。”同时他表示，会去寻找更多的比较优质的项目。

红岭创投目前的业务范围也在逐步扩大，不再只单纯担任网络借贷平台的角色。他们的定位开始变为“创新型金融服务平台”，除了网络借贷，红岭创投会涉及早期企业的投资，“其实我们的目标非常清晰，找到这个社会中能够挣钱的人，我们把资金给到他手里，让他们挣了钱、获得的收益与我们分享。”陆世明表示。

赖金茂则认为，未来有两种平台应该可以生存下来，比如拍拍贷这种的纯中介平台，因为这类平台自身的风险是比较低，他不会承担风险。还有一种是专业型的平台公司，比如可以将借款人锁定在特定的服务对象，“就像我们专门服务于广州的皮具市场，因为我们在这方面做的工作比较多，对这群客户是比较了解的，因此有独到的风控措施。”

徐红伟认为，未来的网络借贷平台，从民间需求上来说，会成为投资理财的渠道；也会成为银行方面不可忽视的补充，比如解决小微企业融资难问题，也有可能以后会纳入监管，制定相应的游戏规则。

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