周三挖掘龙泉股份等19只黑马股

新湖中宝:巨大资源空间逐将绽放

公司是“地产]+X”模式的先行者和坚定执行者，2007年起投入金融、资源等领域。期待公司战略的正确性和前瞻性持续被市场证明。

一级开发体量巨大，温州、启东进展将逐步贡献业绩。享有一二级联动优势，拿地具有成本优势。（1）公司公告温州平阳填海一级开发协议，确定收储及出让方式，项目12600亩中居住、商业用地5400亩，容积率2.3，建面820万方。协议规定政府收储之后新湖必须参与拿地。（2）启东土地一级开发进入转二级开发阶段，公司以5.11亿元竞得其中6块地，合计占地面积35万平米。公司一级开发收益逐步实现并有利于增强公司的项目储备。

矿产资源属性再加强。继以6.4亿元价格协议收购贵州纳雍县沙子岭煤矿探矿权和旧院煤矿探矿权，再以7.5亿元的价格收购西北矿业34.4%股权。西北矿业现有探矿权43个，采矿权1个，矿区位于哈萨克斯坦、塔里木、华北三大板块对接带，是我国西部地区重要的成矿带，附近已探明可观的矿产资源。预计资源品位优秀，盈利广阔。

“房地产+金融”实行相关多元化，相关性表现在地产和金融的高杠杆和高成长性，同时为房地产主业业绩提供良好的平滑剂。公司已参股3家商业银行、控股和参股各1家券商、控股1家期货、参股2家保险公司，盛京银行、吉林银行和成都农商行上市意愿强烈。

公司为“地产+矿产+金融”模式的拓展实践者，预计12、13年EPS为0.33、0.40元。公司RNAV9.68元，公司资源空间广阔，并逐步进入收获期，增持评级，目标价5.50元。

（机构来源：国泰君安 ）