周三挖掘龙泉股份等19只黑马股

赣锋锂业:原料多元化发展 业绩增长值得期待

调研结论:公司是国内唯一既掌握卤水提锂技术又掌握矿石提锂技术并实现产业化的企业。公司锂云母提锂技术已经完成中试，新建的以锂辉石为原料的万吨锂盐综合项目顺利推进，相关工艺技术达到国内领先水平；公司将逐步实现原料供应的多元化，降低原料成本，提升公司盈利能力；公司产业链各环节产能均将有所提升，公司行业竞争力有望进一步加强。

盈利预测及投资评级。预计公司2012-2014年营收、净利润CAGR各为22.65%、17.06%，对应EPS分别为0.51元、0.59元和0.70元，动态PE分别为39倍、34倍和28倍。虽然目前公司业绩稳定，稳步扩张，首次给予公司短期_推荐，长期_A的投资评级。

风险提示。万吨锂盐项目建设慢于预期，行业产能增速高于预期，碳酸锂价格大幅波动。　（机构来源：国都证券）