千万美元贷款+利率优惠 万向欲重金参与A123竞购战

每经记者 杨可瞻

此前因受美国监管方阻碍而取消控股计划的万向集团，现在似乎又看到了竞购美国锂电制造商——A123Systems（以下简称A123）的希望。据《华尔街日报》报道，A123正向破产法庭寻求来自万向集团5000万美元（约人民币3.12亿元）贷款的紧急批准。此举令围绕A123展开的竞购争夺日趋白热化。

大客户要求延迟拍卖

据悉，10月28日，A123的律师在破产法庭提交文件后表示，万向集团将为其提供5000万美元贷款，取代此前的初始贷款人江森自控(JohnsonControls)。江森自控初始贷款利率为15%，相比之下，万向提供的贷款利率仅为12%。

今年8月，万向集团拟以4.65亿美元收购A123多达80%的股权，其中包括2500万美元的头期信贷。然而，这一计划由于美国监管者担忧技术专利或流入中国而作罢。时至今日，万向集团仍有竞购意愿。

其竞标对手江森自控，此前拟以1.25亿美元收购A123电动车业务，同时计划提供7250万美元贷款，以供A123在出售资产过程中得以持续运营。

A123是全球领先的锂电池制造商，其业务包括车用磷酸铁锂电池、电力网格等。彭博数据显示，截至今年6月底，A123第二财季的总资产为4.95亿美元，总计流动资产2.28亿美元，总负债3.88亿美元。期间，公司总收入为1699万美元，但净亏损8289万美元。自2010年一季度以来，已连续10个季度亏损。

外电报道称，A123显然非常希望在拍卖日来临前有其他的竞标者出现。资料显示，拍卖程序的听证会将于11月5日举行，竞标日定于11月16日。

万向集团仍然是有力的竞购者，但收购本身充满变数。A123的最大客户、电动汽车制造商菲斯克（FiskerAutomotive）成为了一个不安定因素。据了解，菲斯克反对本次拍卖，其要求将拍卖日期延迟30天，同时欲挑战破产保护融资 （DIP)。菲斯克对此给出的解释是，“急于出售资产将损害债权人的利益。”

另一大不不确定性则来自A123动力电池的专利所有者蒙特利尔大学，该校要求法院考虑其科技专利的价值，以及A123是否有权利拍卖该专利。

收购之路不平坦

针对万向集团是否有可能将A123收入囊中，《每日经济新闻》记者昨日致电业内资深人士、中国电池网创始人于清教。

于清教表示，中国政府还是很支持万向集团收购A123，特别是考虑到收购举动是由一家民营企业做出。但近日与相关公司沟通得知，万向收购之路并不平坦。首先，江森自控是全球汽车电池龙头，其铅酸电池的中国产量超过了1000万只。相比中国企业，江森拥有更多的核心专利技术，也就占据了更大的收购话语权；其次，江森自控和A123均是美国企业，拥有天然的地域纽带。尽管如此，江森要完全拿下A123也不容易，需要考虑如何整合业务等难题。

《每日经济新闻》记者昨日也尝试以邮件形式联系万向集团，但截至发稿并未收到相关回复。

美银美林此前曾表示，面对全球经济滑坡带来的机会，中国汽车生产商可能会加大海外收购力度，目标包括德国、美国和瑞典价值在1亿~2亿美元的生产商。

据彭博数据显示，2011年，中国企业进行了10宗汽车零部件领域的海外并购，价值达到创纪录的18亿美元。

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