国元证券：下周市场五大猜想

下周市场五大猜想:资金面能否改观助推大盘上冲 国元证券 周五的走势很明显还能看到地产股的持续身影，按照前日本人分析逻辑处发生，地产股是否持续是关键的因素之一，盘中的中航地产、中江地产等强势涨停，招保万金等地产权重照走强，都在暗示有可能持续的走强，但我们一直还在强调另外一个问题，那就是量能的有效扩大也是衡量持续走强的另外因素，尤其周五的日子相对特俗，封堵周末出消息的资金都没有放大介入，可见市场依然在本人联系强调的2120点-2150点压力带反复徘徊整理概率加大。 然而，东海舰队与海监渔政今日在东海联合演习维权，市场担忧钓鱼岛危机，带来负面影响。故此，周五的震荡是否延续和产生新的整理迹象需要在进一步观察确认，但可以明朗的分析清楚一个实际，市场要想再次走强必然具有明显的政策之外还要有极具影响力度的板块出现才能加大信心的凝聚。 但诸多不确定性的事件和市场新问题都在本周暗藏，能否是下周是市场走势的关键不得而知，而可以从量化的蛛丝马迹中寻找下周市场的具有影响较大的诱因分析，进而市场下周值得研究和思考的五大猜想逐渐浮出水面，值得依次分析和甄别。 猜想一：短期资金面能否在下周改观助推大盘上冲 市场在近期大多是整理和反复为主的走势，也在暗示资金面相对紧张的结果。而本周公开市场到期逆回购3370亿元，到期央票100亿元，央行周二、周四分别开展760亿元和300亿元的逆回购操作，如无其他操作，本周公开市场将实现2210亿元资金净回笼，短期资金面的变化须密切关注。下周能否带动大盘上冲的内在核心动力也在资金面的放松和收紧之间腾挪空间。如若空欢喜一场，既没有消息出台有没有资金面的宽松释放，恐怕市场在下周冲高再次震荡的格局不可避免。 猜想二：市场轨迹能否从低价股炒作扩散到业绩整体启动 通过本周整体的观察发现，市场的炒作路线除了明显的政策和消息的痕迹之外，其实最主要的还是在低价股中大做文章。当然这点也符合市场底部周期的炒作逻辑，除了助推生气的回升之外，剩下的全是游资炒作的痕迹和手法，我想下周还是依靠这样的思维炒作，整体市场一定不具备多少空间和价值，而相反，如果下周市场能从低价股的炒作中出现的转化成业绩主线的思维中，那就是会演绎业绩股的底部补涨和强势中的强者恒强的业绩浪潮。这样市场可能会有持续的动力在维稳的大前提下进一步向上拓展空间的可能。 猜想三：下周券商股能否接替地产股成为新的风向标 本周功臣就是大家熟悉的地产板块的启动，由于房地行业PE为14倍左右，处于历史底部水平。从房地产行业相对沪深300的市盈率和市净率溢价水平来看，近期有较大幅度的回归。故此地产股的持续发力是可以逐渐的环节和试探2120点-2150点压力带，但能否形成互动和新的接替对象在下周再次放量启动新行业动力可以关注一下券商股的机会，因为研究发现9月份，上市券商业绩环比有较大的提升。值得注意的是证券行业的多项创新业务试点逐步启动在下半年，行业创新氛围日益浓厚，营业收入、净利润的来源趋于稳定。更加的重要的是近期管理层对于券商的密集出台利好预期更加会引发资金共鸣的基础。在下周三季报进入明显的集中时刻，业绩逆转的全券商行业能否接替地产股进一步充当先锋向上带动反弹是一个重点的观察分析任务。 猜想四：军工板块下周能否一军突起 通过周五的盘面观察，我们不难发现军工概念的火热程度，航天机电的涨停和中航地产的连续涨停都在暗示军工短线的活跃具备一定的持续度，而*ST嘉陵和中原特钢以及辽通化工、抚顺特钢、北方导航均在放量明显具有资金提前进场的味道，而消息方面，中国海军与海监、渔政两部门19日将在东海某海空域举行大规模军地海上联合维权演习。这次以“东海协作—2012”为名的演习，针对争议海域内中国执法船和护渔船遭到他国舰船的无理跟踪、骚扰甚至恶意阻挠等情况，以海军兵力支援掩护海监、渔政船只专项维权执法为课题。根据演习指挥官的表态，这次演习将剑指海上维权突发事件，展示中国维护海洋权益和领土主权的能力和决心。在当下特殊的时段上，军工能否成为下周热点的集中爆发值得研究和思考。 猜想五：事件+业绩能否引发下周资金持续拉升白酒股 前期宝钢股份的一纸回购中市场引发了炒作的波澜，而这次洋河股份的不同于宝钢股份的长期回购能否引发下周持续的炒作热潮是很值得观察和期待。本周当下就是提倡大消费的必然时段和加大政策引导的关键时期，这样的事件驱动能否引发下周的主体投资依然要把眼光放在整体的业绩上，我们统计得知，如：泸州老窖三季度归属于上市公司股东的净利润同比增长58.17%和金种子酒预计公司2012年1-9月份归属于母公司所有者的净利润比上年同期增长50%以上等等。都在展现新的动力来自于强势前期个股的深度回调和近期的事件驱动上，加上业绩的保驾护航看来白酒的行情或将有一次启动就出现在下周的行情中也是值得期待的一种观察。