信披窗口期总有人心焦 上市公司高管交易频违规

每当定期报告发布期间，总会有公司高管触碰买卖股票的“红线”。今年三季报还未披露完毕，已有多家上市公司高管发生在“窗口期”买卖股票的违规行为。

深交所高管变动情况显示，10月份以来中超电缆(002471)发生了三笔高管增持行为。具体来看，10月8日至9日，中超电缆三位高管周燕、赵汉军、杨飞以13.86元/股的价格通过竞价交易系统分别买入16900股、20500股、47800股公司股份，合计买入85200股，累计动用资金118.0872万元。

事实上，中超电缆高管（包括上述三位）从8月14开始就不停地增持“自家股”，累计增持了约162万股，增持均价约14.269元/股，累计动用资金约2312万元。值得关注的时间点是8月17日，当日公司非公开发行获证监会通过，调整后的定增方案是以13.28元的底价发行不超过6877万股。反观公司8月份以来股价，始终徘徊在14元附近，并曾跌破过上述增发底价。由此可见，高管“力挺”股价保增发意味颇浓。

在此背景下，维稳股价心切的高管们在10月份继续增持却不巧违反了相关规定。深交所发布的上市公司规范运作指引规定：“上市公司董、监、高、证代及前述人员的配偶在公司定期报告公告前30日内不得买卖公司股票。”结合中超电缆将于10月24日披露三季报的情况来看，上述三位高管在10月8日至9日的三笔增持正逢“窗口期”，由此构成违规。

除了中超电缆外，巨龙管业(002619)的高管也涉及违规。据深交所披露，公司高管刘国平于10月11日通过大宗交易平台以10.91元/股大举减持57.2万股，套现624.052万元。有意思的是，该笔减持股权正是10月8日刚解禁的限售股，可见其急于抛售的心态。

值得注意的是，巨龙管业将于10月26日发布三季报。根据上述规定来看，刘国平构成违规买卖。更为恶劣的是，巨龙管业在其抛售次日发布了向下修正的业绩预告，从原先预计前三季度业绩下降20%至40%下调为下降40%至60%，故刘国平还触碰了业绩预告之前10个交易日不得买卖股票的“红线”。

此外，罗牛山高管李万有的配偶郑自慧在10月10日以5.83元/股的价格增持6700股，由于公司三季报将于10月25日公告，由此郑自慧构成违规。

业内人士表示，在相关监管部门三令五申后，中小板公司高管及其配偶在敏感时期仍然出现违规买卖自家股票行为，由此显示他们对相关股份变动管理法规较生疏，公司对相关法律法规知识的培训和学习仍显不足。