偏股基金年内业绩首次转负 上投新兴动力最抗跌

每经记者 董华 发自深圳

市场永远是对的。

在我们认为市场会在2200点附近挺住时，市场却一路走低。同花顺数据显示，今年以来截至8月30日，621只权益类基金的加权平均业绩为-2.87%，这是基金年内首次从赚钱转为亏损。

然而本周一开盘，地产板块带动指数上扬。市场便开始憧憬，是否企稳反弹的时机已到？基金经理则对《每日经济新闻》记者表示，这是市场普遍预期落空的一种超跌反弹，事实上，国内经济基本面并没有大的改变。企稳还需等待，继续关注结构性行情的个股机会。

8月业绩首次转负

今年以来A股市场总不见阳光，就在上半年市场整体不优的情况下，权益类基金的基金经理的主动管理能力再次得到了完美体现，整体业绩好于主要指数表现。

然而，好景不长。8月24日，权益类基金终没能抵抗住市场的下跌，621只权益类基金的加权平均业绩由正转负。由前日的1.05%转为-0.012%。随后，A股再度探底至2032.54点。截至8月30日，权益类基金的加权平均业绩已经跌为-2.87%。

从年初以来，一直被普遍看好的权益类基金，为何会在此没有抵抗住市场的下跌呢？业内人士表示，今年上半年，偏股型基金跑赢了主要指数，源自对房地产、食品饮料和医药等行业的超预期配置。除此之外，基金投资债券所获得的收益也助力不少。特别是信用债，一批中低级别信用债今年以来的上涨幅度甚至超过10%，为基金超越指数表现贡献了不少力量。

最大跌幅近20%

然而，幸运不会总是相伴。今年以来截至8月30日，权益类基金中跌幅超过10%的基金已经达到了23只，其中跌幅最大的是国泰金龙行业混合，跌18.03%。其次是银华中证内地资源指数分级、金鹰行业优势股票和农银中证500指数，分别跌14.15%、13.93%和13.51%。跌幅比较大的还有东吴行业轮动股票、益民红利成长混合、银河蓝筹和信诚沪深300指数分级等。

从国泰金龙行业混合的半年报中可以看到，今年1月份才上任的基金经理周广山，年初重点配置消费行业中的绩优成长股，并增加早周期行业房地产和汽车的配置，同时对部分有资源优势的有色企业也做了布局。而从二季度开始，减持了涨幅较好的信息设备、医药行业，并提高采掘、地产行业配置。事实上，近期地产股的表现一直欠佳，本周一才开始有反弹迹象。

基金半年报显示，国泰金龙行业的股票仓位为74.76%。其中前十大重仓股分别为洽洽食品、潞安环能、平安银行、冀中能源、步步高、柳工、西山煤电、盘江股份、中国医药和九龙电力。其中第一大重仓股洽洽食品所占的比重为5.12%。事实上，从这些股票近期的走势来看，并没有很好的表现。

上投新兴动力最抗跌

事实上，在市场中，总有一些基金还是能“挺住”的。

今年以来，截至8月30日，业绩在10%以上的基金也有多只。其中上投摩根新兴动力股票成为最抗跌的产品，业绩为17.73%。其次还有景顺长城核心竞争力股票、华宝兴业新兴产业和中欧新动力股票等，业绩分别为12.84%、12.60%和12.56%。中银收益混合、广发聚瑞股票、广发核心精选股票、万家精选股票和新华行业周期轮换股票等均取得了不错的业绩。

在上投摩根新兴动力股票的半年报中显示，该基金份额上半年净值增长率为15.80%，同期业绩比较基准收益率为4.30%，远远跑赢了业绩比较基准。

半年报显示，该基金的股票仓位高达91.29%。前十大重仓股为大华股份、康美药业、长城汽车、歌尔声学、国电南瑞、安洁科技、双鹭药业、海康威视、长信科技和长盈精密等。其中，第一大重仓股大华股份今年以来的涨幅已经超过了60%。7月份以来，大华股份涨幅已超过20%，安洁科技涨幅超过15%，长盈精密的涨幅也超过了20%。这几只股票均来自电子和电子元件类行业。

企稳还需等待 观望为主

A股市场近期一直2000点上方苦苦挣扎，在周一，A股终于出现超跌反弹，地产股表现抢眼。

华南某基金公司基金经理对《每日经济新闻》记者表示，伴随着对一些预期的落空，A股市场一路下跌几乎要破2000点，周一盘面的表现是超跌反弹的结果，但总体而言，大盘要想走出当前的低迷行情是比较困难的。

光大保德信在近期的省份调研中也深有感触，认为一些省份传统支柱行业的蛋糕已经够大，经济新增点不多，传统行业必须做出改变。并认为目前指望出台大的政策不现实，政府有足够的项目和能力将经济稳住，并以调结构为主。因此近期经济走势较弱概率较大，并可能持续一段时间。在上述经济判断下，大盘想走出当前低迷行情比较困难，但也不是说没有反弹的机会。

针对目前出现的反弹行情，众禄基金研究中心刘畅建议投资者不要急于加仓。他表示，从长期投资角度而言，股指正处于历史相对低位区域，投资者对偏股型基金的投资没有必要过分悲观。此时，逢低分批介入市场应该会是较好的方式，同时，当前阶段展开基金定投也是不错的选择。由于预判市场企稳可能尚需时间，建议有加仓或建仓计划的投资者暂时耐心等待市场机会。