苹果VS三星 华尔街“倒戈”安卓阵营

每经记者 杨可瞻 实习记者 罗慧

由史蒂夫·乔布斯一手打造的苹果公司，正在扩大与世界其他竞争对手之间的差距，特别是在近期对三星电子胜诉后。现在，华尔街分析师们并不需要再为苹果高股价祈祷，而应该考虑下怎么重估安卓（Android）阵营的股价。

阵营分化

无论你有多么倾心于安卓手机，但不得不承认的是，安卓阵营近期丢掉了关键的专利一战。

根据8月24日的裁定，三星电子侵犯了6项苹果专利权，其中4项涉及移动设备的设计，因此必须向苹果支付10.5亿美元赔偿。此外，因苹果寻求在美禁售三星八款智能手机和一款平板电脑，后者可能被迫暂停在美国出售移动设备产品。9月，两家公司将再次对簿公堂。

三星旗下多款手机采用了基于安卓软件的Galaxy机型，是全球最受欢迎的智能手机之一。然而，在输掉对苹果的官司后，情况可能变得对安卓阵营不利。首先，三星可能推迟产品发布甚至修改设计；其次，不排除苹果扩大对其他使用安卓系统的手机制造商的诉讼。

周一，市场变得敏感起来，几乎所有与安卓沾边的股票都遭遇抛售。

首当其冲的是三星（005930，KS），其在韩国的股价暴跌7.5%，市值损失约125亿美元。同日，安卓系统供应商谷歌（NASDAQ：GOOG）下跌2.41%，至662.2美元。而两家亚洲安卓手机供应商股价亦受拖累，其中，中兴通讯（00763，HK）重挫超过7%，宏达电（2948，TW）也下跌2%。

相比之下，苹果（NASDAQ：APPL）盘中再创历史新高680.87美元，而老牌手机商诺基亚（NYSE：NOK）则大涨6.17%，收盘价更是创出近4个月来新高。

摩根大通在第一时间表达了对谷歌生态系统的担忧。该行认为，安卓阵营将感受到压力，因为未来产品必须突出差异化，法院恐怕也将对设计专利案的裁决更加严厉。

巴克莱则指出，一旦裁决对三星禁售，将削减在美的安卓势力。尽管10亿美元罚金是一笔大数目，但潜在禁售手机多是老机型，且三星最新的GalaxySⅢ并不在选项中。

《每日经济新闻》记者发现，目前有43家机构在跟踪谷歌行情，其中仍有36家给出了买入评级，没有一家给出“卖出”评级。在未来12个月内，这些机构给出的综合目标价为736.94美元，相对于现价而言，仅有10%的回报空间。

亦敌亦友

我们真的有理由为三星及其所在的安卓阵营担忧吗？事实恐怕不尽然。

首先，被禁售的八款手机对三星的销售影响几乎可以忽略不计。据曾供职于三星的SanfordBernstein分析师马克·纽曼（MarkNewman）称，“苹果申请对三星的禁令中并未包含三星最新的智能手机，而苹果列出的产品对三星明年的利润贡献不到1.4%。只有当苹果将禁售令扩大到新款手机后，其对三星获利影响才会升至6.3%。”

公开资料显示，截至今年二季度，三星总收入约272亿美元，其中通讯设备业务收入就高达163亿美元。

有数据显示，三星在全球智能手机市场上占据绝对领导地位，2012年第二季度，三星电子智能手机全球销量约5000万部，是苹果iPhone系列销量的近两倍。

其次，就操作平台而言，尽管人们还在讨论安卓是否是iOS的二流版本，但毫无疑问，安卓已经飞速成长为移动市场的第一大平台且已巩固了这一地位。目前，并没有太多迹象表明其他的操作系统将很快超过安卓。

2012年更是安卓的一场盛宴，按出货量计算，今年春季，安卓全球智能手机市场份额高达64%，其中在中国市场的份额则高达80%；而iPhone在全球市场的占比仅为12%。

值得一提的是苹果和三星之间微妙的关系。双方既是竞争对手，又是合作伙伴，除了为苹果代工处理其芯片之外，三星还向苹果提供DRAM和NAND存储芯片以及显示面板。据悉，三星提供的元件占iPhone元件总成本的26%。

据摩根士丹利估计，明年三星的元器件销售将达130亿美元，并带来22亿美元的运营利润，占三星集团运营利润的近8%。

对此，首尔KDB大宇证券分析师詹姆斯·宋 （JamesSong）表示，“没有三星，苹果将无法生产iPhone和iPad，因为三星是苹果处理器芯片的唯一供应商。三星可能考虑利用元器件业务的重要性向苹果施压，而苹果也意识到了这一点。”

业内分析师认为，三星和苹果都不会冒险打破双方的业务合作关系。尽管陪审团判决三星应向苹果赔偿10.5亿美元，但三星与苹果之间的供货合同价值远远超出这一数字。