创纪录 中海油千亿购加能源公司

每经记者 喻春来 韩海龙发自北京、深圳

中国海洋石油有限公司（00883.HK）将创造中国石油企业海外收购的最大单。昨日（7月23日），中海油公告称，将以现金151亿美元（约合人民币964.44亿元）收购加拿大尼克森能源公司。这是2005年中海油180亿美元收购优尼科失败后，迄今为止中国实施的最大一桩海外能源收购交易。

据中海油与尼克森达成的最终协议，对于尼克森流通中的普通股，中海油将以每股27.50美元的价格现金收购，较该公司7月20日的股价溢价超过60%。而对于优先股的收购，还需尼克森优先股股东决议案获得通过。

中海油表示，收购交易还需得到包括法院批准，以及包括但不限于加拿大、美国、欧盟（如需）和中国相关部门批准。中海油预计，上述收购将于今年第四季度完成。

业内分析人士向 《每日经济新闻》记者表示，中海油此前在加拿大已有多个项目，了解当地情况，而在美国石油需求不断下降的同时，加拿大也希望找到中国这个新市场。

高溢价协议收购尼克森

资料显示，尼克森是加拿大第六大能源公司，于多伦多和纽约交易所上市，其分布在加拿大西部、英国北海、墨西哥湾和尼日利亚海上等全球主要产区的资产中包含了常规油气、油砂以及页岩气资源。据其2012年二季报显示，该公司上半年净收入出现明显下滑，比去年上半年的4.54亿加元同比下降62%，为2.8亿加元。

中海油在公告中透露，收购尼克森的普通股和优先股总对价约为151亿美元，全部以现金支付，尼克森当前的43亿美元的债务予以维持。根据协议，中海油将以27.50美元/股的价格以现金收购尼克森所有流通中的普通股，该价格比尼克森在纽交所交易的股票7月20日收盘价溢价61%，比7月20日止的20个交易日加权平均价溢价66%。

在优先股方面，根据交易条款，如果尼克森优先股股东决议案获得通过，中海油将以每股26.00加元的现金收购价购买尼克森的全部在流通的优先股，并支付交易交割时已发生但尚未支付的股息。

中海油的大股东现已批准此次交易，公司称，交易预计在2012年第四季度完成，如果收购完成，尼克森将成为中海油的全资子公司，并将保留尼克森在多伦多交易所的上市地位。

尼克森的董事会也一致建议普通股股东与优先股股东在2012年9月21日（或在此之前召开）的股东特别大会上对该最终协议表决赞成。尼克森董事长BarryJackson认为，这项交易为尼克森股东带来显著价值。尼克森董事会一致认为这项交易对尼克森有利，并建议股东投票赞成本交易。此外，尼克森的董事和高级管理人员也计划表决赞成本交易。

中海油此次收购尼克森的金额已超过其去年全年对外投资总额。中海油2011年年报显示，中海油去年分别投资68.96亿元人民币收购加拿大一家名为OPTI的公司、以48.38亿元人民币收购丹佛-朱尔斯及粉河盆地油气项目33.3%的权益以及67.58亿元人民币获得鹰滩页岩气项目三分之一权益。

值得注意的是，中海油与尼克森之间的最终协议规定，尼克森有权考虑并接受条件更加优越的收购提案，并同时应给予中海油重新报价的权利。如果尼克森接受更高报价、尼克森的董事会撤销或修改其对于该提议交易的建议，或由于其他特定原因而导致终止了最终协议，则中海油有权获取4.25亿美元的终止费用。

在加投资由来已久

按照协议中中海油对尼克森普通股的收购价格计算，溢价率超过60%。高溢价率是此项收购得以成为最大海外能源交易案的原因之一。

厦门大学能源经济研究中心主任林伯强认为，目前，国际能源价格处于较低价位，是企业收购的好时机。对于溢价超过60%，林伯强表示，企业有自己的考虑，一定评估过资产、储量、未来盈利和战略协同效应，不会做过于亏本的生意。

事实上中海油与尼克森早有合作。2011年底，双方就在墨西哥湾数个深水项目上达成合作协议，中海油获取Kakuna，AngelFire及CyprESs深水勘探井的各20%工作权益，以及另外三个勘探井的10%~25%工作权益。

中海油不缺乏对加拿大的了解。2005年以来，中海油就是加拿大的重要投资者，投资总额达28亿加元。这些投资包括MEGEnergyInc的权益，OPTICanadaInc权 益 ， 以 及 在NorthernCross(Yukon)Limited60%的权益。

中国石油大学中国能源战略研究中心助理主任郭海涛对《每日经济新闻》记者表示，加拿大人口少，资源丰富，一直是美国石油的主要供应国，近年来，美国石油消费量下降，天然气、页岩气的开采对石油有很强的替代性，加拿大正在寻找新的石油消费市场，并积极与中方合作。此次中海油的收购也是合作方式之一。

资料显示，尼克森2012年第二季度的平均日产量为20.7万桶油当量(不含矿费)。截至2011年12月31日，依据美国证券交易委员会规则计算，尼克森拥有9亿桶油当量的证实储量及11.22亿桶油当量的概算储量。

此外，根据加拿大国家油气储量评估标准51-101的规定，截至2011年12月31日，尼克森还拥有以加拿大油砂为主的56亿桶油当量的潜在资源量。

尚有一定资金缺口

中海油透露，交易完成后，公司计划将卡尔加里作为尼克森北美和中美洲的总部，负责管理和发展尼克森在北美洲、南美洲、欧洲和西非的资产及中海油位于加拿大、美国和中美洲的资产；中海油有意留用尼克森现有的管理团队及员工；将通过向尼克森位于加拿大和其他地区的国际资产投入大量资金来落实和加强尼克森当前的资本支出计划。

郭海涛说，该公司股东和股权分散在各国之中，公司竞争对手较多，要受到各国的监管，审批很复杂。

为了顺利通过相关国家的审批，中海油称，尼克森在英国、美国和其他国家的资产将继续由尼克森的当地办公室进行管理。

关于收购所需资金，中海油方面表示，拟通过现有资金资源及外部融资等方式提供资金支持。

中海油财报显示，截至2011年底，中海油及其附属公司账面现金及现金等价物约为236.78亿元人民币，另有到期日为三个月以上的定期存款244亿元人民币，但其中中海油子公司存在银行的120亿元人民币用于作为该银行向公司提供17.7亿美元贷款的保证金。此外，该公司4月26日宣布发售两笔担保票据，融资20亿美元（约合127亿元人民币）。

至昨晚截稿时，记者又获知，中国石油化工集团昨天宣布，通过其全资子公司国际石油勘探开发公司与加拿大塔里斯曼能源公司正式签署认购协议，以15亿美元收购后者英国子公司49%股份。该交易尚需得到相关政府批准。

如需转载请与《每日经济新闻》联系。未经《每日经济新闻》授权，严禁转载或镜像，违者必究。

每经订报电话

北京：010-58528501 上海：021-61283003 深圳：0755-83520159 成都：028-86516389 028-86740011 无锡：15152247316 广州：020-89660257