晶源电子时隔两月拟再增发 目标公司高管突击入股

每经记者 许金民

今年5月刚刚完成一次定向增发后，今日，晶源电子（002049，前收盘价22.15元）再推出发行股份购买资产及配套融资预案。据此，公司将向包括国微投资在内的6位股东发行5514.77万股，购买其所持有的国微电子96.4878%的股份，同时向不特定对象发行1853.81万股，募集配套资金约3.5亿元。

《每日经济新闻》记者注意到，连续两次定增后，晶源电子的总股本将增至3.15亿股，公司本不丰腴的每股收益被摊薄了一次又一次。

购买国微电子并融资

晶源电子的预案显示，公司将以发行股份作为对价，向国微投资、天惠人投资、弘久投资、鼎仁投资、韩雷、袁佩良等6位股东购买其所持有的国微电子96.4878%的股份。经初步评估，标的资产评估值预计为11.57亿元，按照发行价20.98元/股计算，预计将发行5514.77万股。另外，晶源电子还准备向不超过10名投资者发行股份募集配套资金3.5亿元，发行价格为18.88元/股，预计将发行1853.81万股。

两项合计将发行7368.58万股，交易完成后，公司的总股本将升至3.15亿股。需要指出的是，晶源电子停牌前的收盘价为22.15元/股，20.98元/股较之折让5.28%；18.88元/股则较之折让14.8%。

资料显示，国微电子成立于2008年1月31日，注册资本4100万元，主要从事特种集成电路产品的研发、生产和销售，旗下拥有成都国微一家全资子公司。截至2012年6月30日，国微电子的总资产为4.29亿元，净资产1.50亿元，今年1~6月，该公司实现销售收入7300万元，实现净利润3971万元。

对于交易目的，晶源电子称有助于加速专业化整合，发挥集成电路业务板块的协同效应。公司还为交易设立了盈利预测、补偿，2012年、2013年、2014年标的公司实现的归属于母公司股东的净利润将分别不低于7600万元、8700万元、11300万元，实现的扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润将分别不低于5500万元、8000万元、10300万元。如果没有完成，6位股东的部分股份将被回购并注销。

高管突击入股

发行股份购买资产是重组的常规手段，对晶源电子而言却已成习惯，两个月前，公司就已经实施过一次。

今年5月9月，晶源电子曾向包括控股股东同方股份（600100，收盘价8.10元）在内的10位股东发行1.07亿股，发行价13.97元/股，购买他们持有的同方微电子100%的股权。同方股份的持股比例已从25%升至51.94%；公司的总股本则由1.35亿股增加到2.42亿股。资料显示，同方微电子主要从事在数字、模拟及数模混合集成电路的设计。

时隔两个月，晶源电子故伎重演，如果再次顺利实施，公司的总股本又将从2.42亿股增加至3.15亿股。

另外，《每日经济新闻》记者注意到，国微电子部分股东存在突击入股嫌疑。

就在一个月前，国微电子的股东田浦延将其持有的国微电子14万股股份 （占比0.3414%）分别转让给李祥、唐焰；国微投资、天惠人投资、部分自然人股东则将31.9384%的股份转让给了弘久投资、鼎仁投资。

资料显示，弘久投资、鼎仁投资皆成立于2012年6月20日，是国微电子的中高层管理人员及核心技术人员发起设立的公司，外界暂无法获悉他们受让股份的价格。

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