IPO市场阴霾密布 国内外投行佣金收入大幅下滑

每经记者张寒发自北京 今年以来，全球市场动荡导致IPO数量下降。有业内人士指出，估值下行，新股或者发不出去，或者自动停发，风险向一级市场蔓延，IPO进入寒冬。 据外电报道，瑞士信贷欧洲投资银行业务将裁员20%-30%，其中包括咨询、并购和股权及债券资本市场等业务部门。 而由于市况欠佳，中国人保、光大银行也一再推迟了上市计划。Wind统计数据显示，今年上半年中国IPO融资总额略超700亿元，成为2009年IPO重启以来IPO融资数额最少的上半年。2010年上半年IPO融资额达2128亿元，2011年上半年达1607亿元。 中国券商资产排名滑落 据网易财经6月26日发布“2011中国金融500强”专题中的总资产指标，资产排名前十位的金融企业中，银行包揽了全部席位，工建中农四大行占据前四，最大的政策性银行国开行以6.25万亿的规模位居第五，招行则以2.8万亿的总资产领跑股份行。在总资产前100强中，银行占据80家。 从资产规模上看，中信证券占据着券商业的头把交椅，较排名第二的海通证券总资产多出逾600亿，但其总资产仍较上年缩水50亿元。其他上榜券商的排名也较上年有所下滑，如海通、华泰、广发等证券公司排名从60名以前跌至70名以后。 据中国人民银行的数据显示，2011年债券和股票融资（非金融企业）合共仅占社会融资总额的14.1%。 摩根大通董事总经理李晶曾指出，中国的股票和债券市场规模仍然相对较小，但这些市场本身也存在失衡问题。经济改革的主要目标之一是增加直接融资占社会融资总额的比重。 星展银行大中华区投资总监王良享认为，应当通过金融市场的发展和改革吸引外资，使外资直接投资渠道更加多元化，也可以分散资金过于集中在中国银行业而带来的风险。 寻求新的业务增长点 一位国内券商人士对《每日经济新闻》记者表示，从目前的在会数目来看，国内IPO数量并无大幅下滑，但是证监会审批速度较慢却是事实。 “没办法，这个行业是靠天吃饭，股市不好导致经纪业务的佣金收入大幅下滑”，该券商人士表示：“应对办法是尽量通过自营业务或者创新业务来弥补。” 据悉，多家券商已开始抢跑创新业务，如申请代销金融产品业务资格或者现金管理业务方面的产品研发。而近期开闸的中小企业私募债和场外市场等创新业务，也对拓展证券公司业务链条大有益处。 外电报道中指出，尽管IPO市场缩水，花旗集团仍预计亚太区(不包含日本)公司和投行业务营收同比将增长15%-20%。原因是面临欧洲债务危机，亚洲公司对冲风险的需求也随之不断增加，从而使得债券承销、现金管理等各种业务量上升，这为花旗集团亚太区的公司和投行部门的营收带来了增长机遇。 “打包的投资银行服务，包括并购咨询、股票承销、贸易融资和现金管理能够帮助我们缓冲IPO数量下降带来的冲击。”花旗银行亚太区一位业务主管指出。 彭博数据显示，今年以来，亚太地区以美元、欧元、日元定价的债券销售额已达2020亿美元，同比增长21%；与此同时IPO额度从去年同期的450亿美元降至182亿美元。