7月公募私募一边倒 看好非周期股

每经记者 宋思艰

在投资者听见“非周期股”一词时，容易联想到的市场图景是：防御。

昨日 （7月2日）沪指仅以微涨0.03%收盘，7月能否翻身，目前尚无法定论，但记者注意到，无论从上周行业板块的表现还是公募、私募基金经理对7月行情的预期看，都偏向到非周期股一边。

仅三成公募两成私募7月乐观

分析人士普遍认为，判断市场趋势，首先是关注政策，其次就是盯紧机构动态。莫尼塔2日公布了公募和私募基金经理对7月预期以及看好、看淡行业的调查。

数据显示，受访公募基金经理中，有30%对7月行情乐观，而此前有62%的受访对象对6月行情乐观；有60%的受访对象对7月持中性态度，仅有10%对7月持悲观态度。

在对下半年大盘走势预期调查中，有57%的受访对象表示乐观，而6月这一比例为69%；持中性态度的公募基金经理则由6月的24%上升至37%；持悲观态度的则与上月持平，均为7%。

值得注意的是，受访私募基金经理对7月及下半年大盘走势的乐观程度明显不及公募：仅有20%的私募对7月乐观，而此前对6月行情表示乐观的有50%。另外，持悲观态度的私募则由6月的25%上升至40%。《每日经济新闻》记者注意到，公募、私募基金经理看好的板块高度趋同：公募看好消费、医药、环保板块；私募看好医药、环保板块。而有80%的公募和70%的私募基金经理都表示，他们看好非周期股。

分析师：周期股多为脉冲性行情

与公募、私募的态度相吻合的是，昨日领涨板块正是食品、酿酒等消费类板块。为何基金经理们均看好非周期股？研究员怎样看待7月行情？

国金证券策略分析师陶敬刚对《每日经济新闻》记者表示，周期性行业面临中长期供需压力，景气度有可能长期低迷，所以从偏长期的眼光来看，周期股机会多以脉冲性为主，持续性不足，而7月短期利空释放较多，可能有所反弹，新兴行业和消费板块或为主要方向。

莫尼塔金融工程研究员赵延鸿博士则对记者表示，仅从量化研究角度，他个人认为，从上周板块绝对动量增长 （指行业指数收盘价格超出4周加权移动平均价格的多少）来看，前三名为医药生物、食品饮料和餐饮旅游。从大盘看，对反弹力度还不能乐观，要注意能否向上突破2280点，否则继续下跌的可能相对较大。记者注意到，沪指近期跌下2280点是在6月21日，当日下跌1.40%，昨日收盘点位距2280点还有约54点的空间。

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