西部建设获注24亿混凝土资产

又一家上市公司将实施“资产购买+定向融资”的重大资产重组计划。 停牌3个月的新疆西部建设股份有限公司（西部建设，002302）6月14日晚披露重组预案，拟向中国建筑股份有限公司（中国建筑，601668）及其下属工程局等8家公司购买5家混凝土生产企业股权，同时向交易对方外的不超过10名特定对象定向增发募资，募资总额不超过此次交易总额的25%。 近一个月内，就有光迅科技、京能热点、云天化等数家上市公司发布了“资产购买+定向融资”的配套重组计划。 定向增发价15.77元/股 根据西部建设发布的公告，此次拟向中国建筑、中国建筑一局（集团）有限公司、中国建筑第二工程局有限公司、中国建筑第三工程局有限公司、中国建筑第四工程局有限公司、中国建筑第五工程局有限公司、中国建筑第六工程局有限公司、中国建筑第八工程局有限公司（合称“中国建筑及下属工程局”）合计或分别持有的中建商品混凝土有限公司100%股权、湖南中建五局混凝土有限公司100%股权、贵州中建双元建材有限公司100%股权、天津中建新纪元商品混凝土有限公司100%股权、山东建泽混凝土有限公司55%股权（以下合称“标的资产”）。标的资产预估值24.46亿元，增值率约为117.7%。 同时进行的定向增发募资资金，用途为补充西部建设的流动资金，以增强重组效率。此次发行股份购买资产发行价和配套融资的发行底价均为15.77元/股，预计向中国建筑及其下属公司发行15512.49万股。该方案尚需西部证券董事会，国务院国资委以及股东大会和中国证监会的核准。 中国建筑的控股股东中国建筑工程总公司（中建总公司），为西部建设的实际控制人。因此，西部建设和中国建筑此前存在同业竞争关系。 西部建设表示，注入标的资产后主营业务不变，但随着本次交易的完成，西部建设将成为全国范围内的商品混凝土生产、销售企业。同时，西部建设与中国建筑的同业竞争问题将得到彻底有效解决。 每股收益将增厚35% 值得关注的是，中国建筑及下属工程局8家公司在此次重组中附带了对拟注入资产的盈利承诺。 公告显示，如果中建商混、中建双元、五局混凝土公司、天津新纪元以及山东建泽在盈利补偿期间（编注：即交易实施完毕当年及今后两年），实现的扣除非经常性损益后归属于西部建设的净利润合计数小于上述标的公司在资产评估报告中所对应的同期合计预测净利润数，则西部建设要求中建股份等8家交易对方按照相对持股比例共同补偿净利润差额。 补偿方式为股份回购并注销。中国建筑等8家交易对方同意西部建设以1元的价格回购并注销其持有的一定数量的西部建设股份，回购股份数量的上限为交易对方以中建商混、中建双元、五局混凝土公司、天津新纪元以及山东建泽股权认购的全部西部建设股份。 公告显示，不考虑配套融资的情况下，按目前的预估值情况，此次重组对西部建设2011年度重组前后的每股收益的增厚比例约为35%；此次注入标的资产的作价对应的市盈率，相当于注入标的资产2011年市盈率约为15倍。 西部建设自3月15日起停牌，停牌前一交易日报收14.69元/股；中国建筑6月14日收报3.38元/股，下跌1.17%。