保本基金迎来发行小高潮 销售不温不火

每经记者 李娜

当市场将目光聚焦在短期理财债基身上时，新基金中的保本型基金则在近期迎来了一波发行小高潮。

昨日，鹏华金刚保本混合基金以接近19亿元募集资金宣告成立。与此同时，长盛同鑫二号保本混合基金、交银荣安保本混合基金和中海保本混合基金都正在募集中。东吴保本等一批拿到批文的新基金正在等待发行档期。年内保本基金成立数量将超过10只。

保本基金密集发行

5月初，沪深A股扭头向下，上证指数在2300点附近展开震荡。在A股频繁震荡、赚钱效应缺失的现实中，投资者纷纷将目光瞄向低风险的固定收益类产品。

然而，今年以来新基金发行呈现出“股冷债热”格局，就在债券型基金大热之时，基金公司也在最近掀起了保本型基金发行的一段小高潮。

以最新成立的诺安汇鑫保本为例，自4月18日至5月23日，诺安汇鑫保本募集规模逾36亿份，成为今年以来除了创新类产品外，募集规模最好的产品之一。

昨日，鹏华金刚保本混合基金以接近19亿元募集资金宣告成立。与此同时，长盛同鑫二号保本混合基金、交银荣安保本混合基金和中海保本混合基金都正在募集中。诺安汇鑫保本混合型基金已宣告成立，大成景恒保本基金也在本周三结束募集，很快将进入运作期。本月底，老牌保本基金南方避险增值贰号也将打开进入申购期。

《每日经济新闻》根据证监会公开数据整理，目前拿到批文等待发行的保本基金还有三只，它们分别是东吴保本混合型基金、平安大华保本混合型基金以及长城保本混合型基金。可以预见到的是，今年成立的保本型基金数量将超过10只。

销售不温不火

就市场环境而言，目前市场对保本基金还是有利的。南方避险基金经理孙鲁闽早先曾表示，考虑到通胀将高位回落，目前是申购保本基金，实现投资重点逐步由债券市场转向股票市场的最佳时机。

而刚刚成立的鹏华金刚保本混合基金基金经理戴钢也认为：“无论从组合模拟还是保本基金的历史表现来看，保本基金的发行时机很大程度上决定了其风险收益特征。通常情况下，以下两种情况是发行保本基金的较好时机，一是债券市场的氛围较好，二是股票市场有明显的投资机会。”

深圳某基金经理也坦言，目前国内经济增速下滑、企业盈利萎缩，二季度股市震荡压力仍大，权益市场表现弱化更加利好固定收益市场。因此，目前债市的慢牛行情恰为保本基金带来建仓良机，这也使得在投资运作中可以充分增厚保本“安全垫”，以便在股市转机时追求超额收益。

就保本基金的运作来看，目前已结束保本周期的所有保本基金均100%实现保本，复合年化收益率平均为16.74%。而从今年保本基金运作来看，Wind数据显示，截至2012年6月13日，保本基金全线正收益，招商安达保本混合基金年初以来收益达到了8.277%。7只保本基金的同期收益超过4%。

《每日经济新闻》记者注意到，从保本基金销售的情况来，保本基金赶不上债基，却明显好于偏股型基金。这说明投资者对市场仍然十分谨慎，希望赚取稳定收益，有过往业绩运作的老牌保本基金则是更受投资者青睐。诺安汇鑫保本的募集的金额超过35亿元，对比之下今年2月泰信旗下的保本基金则是勉强成立，中海基金公司推出的保本基金则是延长募集。