天津私募调查：变味的PE 频涉非法集资浑水

每经记者 刘徽 发自天津

天津，私募股权基金的集结地，如今却有点变味的趋势。继本报独家报道天津卓远天泽股权投资基金涉嫌非法集资后，天津陆续又出现多起私募股权基金涉嫌“非法集资”事件。

据《每日经济新闻》记者调查，“天津蒙更威力股权投资基金”因无法对投资者付息而被塘沽经侦定性为“涉嫌非法集资”案。此外，还有其他多家基金也遭遇了无法偿付利息的情况。

有人士指出，天津私募股权公司目前鱼龙混杂，存在相当一部分“借PE之名，行非法集资之实”的企业。与此同时，这些企业在资金崩盘后，产生的影响波及全国。

蒙更威力“样本”

蒙更威力是天津刚刚成立的一家小有名气的私募股权基金。从成立至今，短短半年时间就沦落到了无法偿付投资者利息的境地。蒙更威力股权基金的“生命轨迹”与天津部分私募基金所走的路都一样，而这也正是天津作为私募股权试点所遭遇的尴尬。

河南省巩义市的杨鸿（化名）去年投资了“蒙更威力”私募股权公司逾30万元，而今却没有没有拿到一分钱利息。在该公司老总张桂兰“消匿”之后，杨鸿这大半年都是在讨账中度过。

“由于投资得晚，那时蒙更威力可能已经出了状况，所以至今我都没有收到过一次返利。”杨鸿对《每日经济新闻》记者表示，按照当时公司的承诺，他投资的收益为月息5分，而门槛是5万起存，封闭期三个月。

在他看来，该公司有正式的PE牌照，包括多个项目批文，表面上的可信度非常高。丝毫没有想过这次的投资仍然会血本无归。

记者从杨鸿手中获得了一份“天津蒙更威力股权投资基金投资理财协议”，其上大致的标明了杨鸿与蒙更威力公司的合作内容。但是，协议中并未提及月息等返利情况，而记者也未从蒙更威力处得到证实。

记者在天津市工商局查到，天津蒙更威力股权投资基金是一家合伙制企业，于2011年8月17日成立，法定代表人为张桂兰，注册资本1亿元。该公司的经营范围包括对未上市企业投资，对上市公司非公开发行股票的投资及相关咨询服务。

“到今年2~3月份的时候，这家公司就已经没有履行约定返款了。”杨鸿告诉记者，他是在去年11月底投资的这家公司，更是一分钱也没有拿到。

记者赴天津蒙更威力公司的办公地——天津市滨海新区于家堡金融区服务中心，发现该公司已经人去楼空。

杨鸿告诉记者，这家公司的老总张桂兰已经找不到人了，而该公司在全国各地的代理人也“跑路”了不少。现在唯一能够与投资者联系的就是该公司的一个客服QQ号，而对方对投资者的态度也是“爱理不理”。

记者通过QQ号与其联系，但未予以回应。

老板“失踪”的连锁反应

蒙更威力老板张桂兰的 “失踪”在河南、江苏、河北等几个省市引起了轩然大波。赴天津“讨债”的投资人更是络绎不绝。

记者了解，由于蒙更威力的募资“返利”较高，全国各地的一些公司甚至通过该公司做过桥投资，涉及资金量较大。

据记者调查了解的情况，北京一家股权投资基金管理有限公司就代理蒙更威力的项目投资，而河南一家担保公司则借助蒙更威力公司项目募集了大量资金，后因蒙更威力无法兑现返利，该担保公司老总也被迫“跑路”。

“河南这家担保公司老总跑路之后，不完全统计受害人有200人左右，涉及的资金量3000多万元。”河南一位投资人张女士告诉记者。

据张女士介绍，该公司一方面代理投资蒙更威力的具体项目，一方面也在投资人不知情的情况下，以理财的名义投资蒙更威力而不是具体项目。

“现在受害人聚集在一起才发现，这家担保公司给每个人的投资收益都不一样。有的月息1分，有的高达月息5分，这家担保公司就是想吃差价。”张女士说。

“更多的地方是由几名该公司的代理，负责各个地区募资，但代理跑了不少。”张女士表示，河南的几个代理都失踪了。

在河北、江苏，同样的故事在上演，代理人跑路之后，众多的投资者感到茫然和无助。

5月19日，蒙更威力在该公司网站上发布公告，称将分6批进行还款。资金来源为：北京拥有的房产、以杭锦旗云开热电有限责任公司名义进行项目抵押或资产抵押、煤矿资金回笼。并称经与银行及投资公司协商，基本达成抵押贷款和借款意向。按照该公告称，北京房产价值1.4亿元，云开热电项目价值最低4亿元，煤矿资金回笼每月按照15万吨煤销售。根据公告数据显示，目前蒙更威力的债务超过1亿元。

对于蒙更威力最新发出的公告，大多数的投资者表现冷淡。“公司的债务肯定超过2亿元，这种类似的公告也发出很多次了，但是没有见到落实的。”多位投资者表达了类似的看法。

投资或圈钱？

值得庆幸的是，卓远天泽在事发之后，大多数项目均为空壳，但是蒙更威力的情况要好一些。据《每日经济新闻》记者调查了解，尽管该公司声称的项目与实际有不符之处，但是该公司资产大体上都是存在的。

记者根据资料发现，蒙更威力声称的实体项目主要是内蒙古鄂尔多斯杭锦旗的云开热电、鄂尔多斯市达拉特旗纳林丰胜奎煤矿及北京房产。

据一位投资人爆料，蒙更威力去年曾邀请他作为代表去过上述煤矿考察。“该煤矿应该是与蒙更威力有关系的，但是到底关系是什么，大家都不知道。另外，事发之后，不少投资者都去煤矿要账，但是，煤矿负责人却让投资者去找蒙更威力的老总，表示他不负责这件事。”

对于蒙更威力的另一项目内蒙古杭锦旗的云开热电，地处内蒙古杭锦旗镇政府附近。据当地一位知情者透露，确有该热电厂，但是至今仍未见开工。“周边还有一些其他的热电厂，你说的这家热电厂很少人知道。”

记者试图联系上述煤矿和热电厂，但联系不上，无法从上述两家企业获取蒙更威力所称投资情况的回应，也无法得到他们对于上述投资者所说信息的反馈。

记者咨询了内蒙古自治区发改委，得到的答复是“目前，内蒙古杭锦旗云开热电厂项目未得到国家发改委批准，因此云开电厂不具备开工建设条件。”

另据《每日经济新闻》记者从相关人士处获得的信息，公司声称的北京房产可能包括朝阳区慧忠北里的德泰画院所在那幢楼。记者赴现场发现，该5层的大楼中均没有见到蒙更威力的相关人员，不过倒有不少讨债的投资者。另外，有德泰画院内部人在这幢大厦办公。

“我们不是蒙更威力的人，我们是画院的员工。蒙更威力欠画院的钱，所以我们临时在这里办公。”德泰画院的相关负责人表示，德泰画院大楼的所有权已经过户给了蒙更威力，但是资金并没有付清。此外，该公司也一直联系不上蒙更威力相关人员，只能暂住在大楼中。

记者从侧面向相关人士了解到，这幢大楼当初购买的价格在6000万元左右，目前处于闲置状态。“不少讨债的人都住到了大厦里面，也没有人管。”有一位投资者称。

不过，对于上述这幢房产的相关情况，记者联系不上蒙更威力获得其回应。

“蒙更威力是有资产的，但是现在没有人来主导清理，事情就这么拖着了，也不知道什么时候是个头。”杨鸿表示。

天津滨海新区经侦支队相关负责人表示，蒙更威力私募股权基金刚刚因涉嫌非法集资在塘沽经侦支队立案，目前案件尚在侦查阶段。

PE的尴尬

据《每日经济新闻》记者调查了解，蒙更威力仅仅是目前不能返款的私募股权基金之一，而这些类似的私募股权基金也多少存在法律上的“灰色”。

据记者不完全统计，在盛世富邦、日盛昌、天凯、活立木、权释、东方天业、泰诺润发、韩驰、鹏英志生、卓远天泽等私募股权基金中 （截稿时，记者未能得到部分基金公司反馈），均有投资者反映有不能返款的情况，而卓远天泽、活立木等公司甚至已经被当地公安定性为“涉嫌非法集资”。

天津市发改委政研室相关人士在接受《每日经济新闻》记者采访时表示，部分天津私募股权的确经营不规范，涉嫌非法集资。天津政府的相关部门如今已经在研究解决方案，但是具体情况尚不清楚。

天津一位资深私募股权基金方面的律师对《每日经济新闻》记者表示，由于政府对私募股权基金的进入门槛设置较低，导致了天津市私募股权基金混杂，甚至有一些就是纯粹的骗子基金和传销基金。这与天津市发展私募股权的初衷已经有所违背，应该有适当调整。

“其实，私募的返利就是一种变相以高利吸引资金的非法行为。很少有私募的项目能支撑月息5分的投资。然而，天津月息5分~6分的私募基金投资比比皆是，这里面就存在猫腻。很多私募的项目都是表面上的功夫，实际就是为了圈钱。”一位私募基金人士表示，天津的乱象存在一段时间了，但是整顿的力度还是不够。

有投资者质疑，“大量的空壳公司、没有实体的公司，如何拿到工商部门注册资本数亿的营业执照。而政府的监管又体现在何处？”

据媒体报道，今年3月，天津市相关部门对存量PE基金排查行动，并下发了《天津股权投资企业和股权投资管理机构管理办法补充通知》。《通知》主要对存量PE基金实施分类监管，共分三类：其一，存量基金注册（认缴）资本少于1亿元、实收（实缴）不少于2000万元的，将被要求进行整改，逾期将被注销资格；其二，实收资本满足2000万元条件的存量PE，要确保并证明LP（有限合伙人）最低出资为100万元；其三，已有项目投资的存量PE备案，则未强调实收资本到位金额，即低于2000万元也可以。

然而，对于像杨鸿一样的全国各地投资者来说，天津政府的动作明显滞后了。“该向谁去讨回自己的钱呢？”杨鸿认为。