中国汽研：国内领先汽车工程技术服务商和高科技产品集成供应商

中国汽车工程研究院股份有限公司（以下简称中国汽研，申购代码780965）于近期发布的招股意向书，正式启动发行上市工作。本次中国汽研首次公开拟发行不超过1.92亿股，占发行后总股本的比例不超过29.96%。本次发行采用网下向配售对象询价配售与网上资金申购发行相结合的方式进行，其中网下发行9600万股，占本次发行数量的50%；网上发行数量为本次发行总量减去网下最终发行量。

本次中国汽研募集资金将投资于汽车技术研发与测试基地建设项目，提高公司在汽车产品设计、节能排放、NVH、EMC、主被动安全、新能源汽车、汽车电子等重点领域关键技术、共性技术的科技攻关和创新能力，项目总投资11.1亿元，建设内容主要包括：新建汽车噪声振动和安全技术国家重点实验室、电磁兼容（EMC）试验室、发动机环境模拟排放试验室，改扩建汽车产品研发中心等。

此次发行上市将大大加快公司实现建设成为我国汽车产业科技创新和公共技术服务平台，成为国际一流、国内领先的汽车工程技术服务商和高科技产品集成供应商的战略目标。

根据发行日程安排，中国汽研于5月29日公告发行价格区间，将于2012年5月30日实施网上申购，定价公告刊登日为6月1日，发行结束后将尽快申请在上交所挂牌上市。

多元业务助力公司占据市场主导地位

中国汽研为原重庆汽车研究所，是1965年经原国家科委和原第一机械工业部批准设立的国家一类科研院所。2007年11月，更名为中国汽车工程研究院。2007年12月，改制成为中国汽车工程研究院有限公司。2010年11月，整体变更为中国汽车工程研究院股份有限公司。

中国汽研在2009、2010年及2011年的营业收入分别为13.77亿元、21.57亿元和19.47亿元，净利润分别为7523万元、1.39亿元和2.1亿元。其中，2011年，每股收益0.45元。中国汽研的控股股东为央企中国通用技术集团，发行前直接持有中国汽研院95%股权，并通过全资子公司中机公司、中技公司和通用咨询合计持有另外5%的股份。因此，通用技术集团为中国汽研院实际控制人。通用技术集团为1998年3月国务院批准组建的国有独资公司，由国务院国资委履行出资人职责，是中央直接管理的国有重要骨干企业之一。

中国汽研长期致力于科技创新并为企业提供技术服务，经政府有关部门批准，依托本公司组建了“国家燃气汽车工程技术研究中心”、“汽车噪声振动和安全技术国家重点实验室”、“替代燃料汽车国家地方联合工程实验室”和“国家机动车质量监督检验中心 （重庆）”，是“国家高新技术企业”、“创新型企业”以及“国际科技合作基地”，是我国汽车工业的产品开发、试验研究、测试评价等技术服务的重要基地。经过40多年发展，中国汽研拥有较强汽车技术研发能力、一流试验及检测设备和较高的行业知名度，其业务范围涉及各类汽车产品的研发、试验研究、质量监督检验和技术服务；特种汽车、燃气汽车及其关键零部件、汽车试验设备、轨道交通转向架等的研究开发及生产销售。

由于具备较完整的、协同发展的业务链，多年来中国汽研业务持续稳步增长，在汽车整车及零部件、燃气汽车、汽车试验设备等方面形成了拥有核心技术的研发能力及系统集成开发能力；在汽车整车、电动汽车、节能与排放、零部件、碰撞安全、NVH、EMC等方面形成了较高的测试评价能力及工程咨询服务能力；在专用汽车、汽车燃气系统及其关键零部件、轨道交通关键零部件等方面形成了科技成果产业化能力。

作为一家由国家级科研院所转制设立的股份公司，中国汽研主要从事汽车领域技术服务业务和产业化制造两大块业务，而本次中国汽研上市的业务，则分别是技术服务 （含研发与咨询、检测和评价）、专用汽车业务、轨道交通核心零部件和汽车燃气系统研发制造四个主营业务板块。

技术服务板块为主要利润贡献者

从中国汽研披露的数据来看，技术服务板块近三年的毛利分别为8192.95万元、12614.85万元及18145.52万元，占毛利总额的比例保持在50%以上，可以说，该板块是公司利润的主要来源。公司技术服务业务保持了平稳快速增长态势。

由于汽车产品研发及咨询行业在国内属于多学科交叉的高新技术行业，而汽车测试评价行业是我国汽车产业的一个伴生行业，与我国汽车工业发展密切相关，近年来，随着我国汽车工业取得了高速发展，也带动了汽车测试评价行业的发展。同时，国内汽车产品研发及咨询各类机构均没有在国内市场形成垄断格局，因此，国内汽车产品研发及咨询服务市场相对较为分散。

中国汽研由于拥有四十多年的开展汽车产品研发咨询、测试评价业务的历史，技术经验积累深厚，具有向整车及零部件企业提供从产品规划、结构工程设计、开发验证的全过程的综合服务能力。

此外，中国汽研拥有完善的各类汽车试验设施和多年来独立第三方的公共服务效应，已成为多家汽车整车及零部件生产企业的主要测试研发基地。资料显示，中国汽研拥有的八大研发平台（三个为国家级平台），已获得四部委检测授权，在整车、零部件、节能排放、碰撞安全、噪声振动舒适性（NVH）、燃气汽车等技术研发和检测方面具有优势，在国内燃气汽车系统市场尤其是客车配套市场占有率位居前列，是我国汽车工业公共技术服务及科技创新的重要基地。

汽车工程技术服务商和高科技产品的集成供应商

值得一提的是，技术服务业务一直是中国汽研的主要业务，也是公司利润的主要贡献者。在从此次的募集资金投向来看，公司将11亿资金投入汽车技术研发与测试基地项目，也印证了公司对该业务板块的重视。

中国汽研的单轨交通和汽车燃气系统板块，则是公司富有发展前景的两大业务板块。中国汽研的全资子公司凯瑞传动，是以研发、生产和销售城市轨道交通车辆转向架关键零部件为主导的专业公司，已成功研发出跨座式单轨列车减速传动齿轮箱、基础制动装置、导向及稳定装置、走行轮组件、轮胎气压检测装置等关键零部件产品，填补了国内单轨产品领域的空白，实现进口替代。

另外，在燃气汽车业务上，中国汽研的子公司鼎辉燃气、北京朗第伦索汽车燃气系统有限公司（以下简称北京朗第伦索）、上海依相燃气设备有限公司（以下简称上海依相燃气）等3家企业的国内市场占有率近85%。

技术积累+核心竞争力成就行业影响力及市场公信力

中国汽研作为一个具有四十多年历史的国家级科研院所转制设立的股份公司，同时也是我国汽车工业的产品开发、试验研究、测试评价等技术服务的重要基地，公司自成立以来，曾先后主持承担了国家三次汽车重大技术引进及国产化工作，协助我国政府部门组织相关企业完成了上世纪60年代中期法国贝利埃重型汽车、80年代初期奥地利斯太尔重型汽车和80年代末期日本五十铃轻型汽车的技术引进和国产化工作，为汽车行业开发了300多个车型、30多种发动机、100多种零部件总成、70多种新材料新工艺，累计完成了1000多项研究开发项目和科研课题，完成269项国家、行业标准制定和技术经济研究项目。荣获国家、省部级奖励153项，“燃气汽车发动机及关键零部件开发及产业化”获中国汽车工业科技进步一等奖。长期的发展为企业积累了丰富的经验和专业技术，形成了较强的核心竞争力。

2009~2010年期间，中国汽研共承担科研课题51项，其中国家级科研课题32项；负责或参与制修订国家标准、汽车行业标准45项；获得行业和省市级科技成果奖7项，获得授权专利29项，其中发明专利2项；获得软件著作权16项。

由于中国汽研长期致力于汽车行业战略研究、规划制定、标准起草等工作，为国家主持了三次重大汽车技术引进，牵头承担了多项重大装备开发和联合设计。作为国家级第三方技术服务机构，中国汽研拥有一流的研究开发及测试评价设施、人才队伍及较高的组织管理水平，为企业提供了大量技术咨询、产品研发、测试评价服务，是行业的重要技术咨询和服务机构，为我国汽车工业的发展作出了重要贡献，从而形成了较高的行业影响力及市场公信力。

稳定的客户群体和市场份额发展战略规划清晰明确

中国汽研长期以来秉承“以市场为导向，以客户为中心，以服务为宗旨”经营理念，与有关大学、科研院所以及政府主管部门和行业协会学会保持着良好的合作关系，为长安、江铃、奇瑞、中国重汽、陕汽、上汽依维柯红岩、潍柴、玉柴等客户提供了长期优质的服务，获得了客户的信赖，拥有相对稳定的客户群和市场份额，从而可以保证公司随着我国汽车行业市场的发展持续稳定地成长。

值得一提的是，中国汽研还培养和聚集了一支专业门类全、年龄结构合理的高水平员工队伍。目前，公司中拥有享受国务院特殊津贴专家20人，国家“百千万人才”1人，国家突出贡献中青年专家1人，省部级专家和学术带头人4人。由于公司管理团队长期稳定，且拥有丰富的行业工作经验和企业管理经验，因此，确保了公司的有效运营。

公司制订并严格执行了清晰明确的发展战略规划，按照“优先重点发展研究开发业务，大力积极发展测试评价业务，统筹稳健发展科技成果产业化业务”的发展思路，在“十二五”期间将更加注重科技自主创新和人才培育，更加注重技术服务质量水平的提高，更加注重高新技术科技成果的开发和产业化，更加注重市场开拓和市场营销，更加注重投入产出和发展的质量及效益，使中国汽研发展成为我国汽车产业科技创新平台和公共技术服务平台，发展成为国际一流、国内领先的汽车工程技术服务商和高科技产品集成供应商，为我国汽车产业的持续、健康发展发挥应有的技术支撑作用和科技引领作用。