摩根大通承认赌输20亿美元

美国最大银行摩根大通10日承认，一个以对冲风险为初衷的交易组合过去6周内亏损20亿美元。这笔巨亏发生在监管部门决意严管银行自营交易的敏感时期，令有“华尔街无冕之王”之称的摩根大通担心，它正搬起石头砸向自己的脚。

错判形势

上述亏损归咎于摩根大通首席投资官办公室，而这一部门的主要职能是风险管理。美国《华尔街日报》上月报道，摩根大通首席投资官办公室一名昵称”伦敦鲸的交易员在债券市场大举建仓。

摩根大通预判经济将持续复苏，围绕企业债展开一系列复杂交易。不料，相关债券价格上月开始呈现与摩根大通预判相反的走势，致使它所交易的金融衍生品损失惨重。

摩根大通首席执行官詹姆斯·迪蒙10日在电话会议上说，摩根大通的投资策略“有缺陷、复杂、评估糟糕、执行糟糕、监控糟糕”。他说，这项错误“过分且多余”，“我们将承认错误，改正错误，然后进步”。

迪蒙强调，尽管出现严重“闪失”，但摩根大通总体而言保持盈利，“加加减减，我们本季度净盈利大约40亿美元”。摩根大通第一季度盈利53.8亿美元。

送人口实

摩根大通上述亏损发生在华尔街大型银行为监管部门严管自营交易苦寻对策之际。

银行业认为，“沃尔克规定”等金融监管条款将伤害市场流动性，推升金融产品价格。如果监管部门能按时完成细节，“沃尔克规定”定于7月21日生效。规定旨在限制银行使用自己的钱从事市场操作，但在全面执行前将给银行至少两年适应期。

迪蒙说，这次的损失“正中一群批评者的下怀……我们必须处理好，这是生活”。

当被问及“沃尔克规定”时，迪蒙说，引发损失的相关操作不违反“沃尔克规定”，但有悖“迪蒙原则”。

迪蒙说，摩根大通已着手广泛评估，审视哪里出现了差错。用迪蒙自己的话说，摩根大通出现“许多错误”“马虎”和“错误判断”。

问及作为前车之鉴，今后应该对什么格外留意，迪蒙面无表情地说：“报纸。”

摩根大通股票价格午盘下跌6.5%至每股38.09美元。

轻视风险

首席投资官办公室曾投入大笔资金，帮助摩根大通在金融危机中对冲损失，使这家银行成为金融风暴中最坚挺的美国银行之一。今年早些时候，首席投资官办公室开始减持看空仓位而采取牛市立场，押注某些企业财务状况向好。

摩根大通开始出售一些金融衍生品。如果消费者认定发行债券的企业将违约，摩根大通设计的衍生品可提供赔偿。

按照摩根大通自己的说法，这家银行的风险操作相当大程度上由首席投资官办公室的仓位驱动。今年第一季度，首席投资官办公室的价值风险平均1.29亿美元，相当于一年前的两倍多。价值风险指在一定置信水平下和一定目标期间预期的最大损失。

非营利机构“改善市场”总裁丹尼斯·凯莱赫说：“这是规模超过700万亿美元的衍生品市场需要金融监管阳光的又一例证。”