创新业务积极推进 券商盼“十一条”尽快落实

每经记者 曾子建

为期两天的券商创新大会已经结束，但市场对证券行业未来的发展创新，却是前所未有的关注。那么，在当前这个证券业最佳的发展时期，又有哪些创新业务正在积极推进？后续还有哪些创新举措？

“创新大会开完了，现在大家最关注的，就是‘十一条’何时能落实，以及以何种方式落实。”昨日（5月9日），某参会券商高管告诉《每日经济新闻》，“目前，各大券商都在积极推进创新业务，有些已经进入试点阶段，有些则要慢些，但总体趋势来看，券商力求创新的根本动力，还是想尽快摆脱严重依赖靠天吃饭的现状，让盈利模式更加多元化。”

券商大力推动创新改革

去年以来，在市场低迷的不利局面下，各大券商已经开始积极推动创新业务的发展。

以中信证券（600030，收盘价12.88元）为例，该公司率先在投资业务上下了大力气。今年3月15日，中信证券设立另类投资业务线，以公司自有资金通过对冲基金交易策略在境内外市场获取超额收益。此外，公司还在资产证券化、结构化融资、香港人民币债等创新业务领域取得较大突破。平安证券近期也开始在量化投资方面积极拓展。平安证券有关人士向记者表示，目前公司已经在内部建立了专门的量化投资团队，从海外邀请了投资经验丰富的量化投资管理团队，希望能够减少对“靠天吃饭”的自营业务的依赖。

除大型券商外，中小券商也在部分领域积极推动业务创新试点。比如今年4月，方正证券（601901，收盘价5.16元）获得债券质押式报价回购业务试点资格。随后，东吴证券（601555，收盘价9.39元）也取得这一资格。

值得注意的是，随着《证券公司代销金融产品管理规定（征求意见稿）》的发布，证券业有望在不久之后从银行业手中瓜分代销蛋糕。一旦该项业务向证券公司放开，券商就可以像商业银行网点一样，代销银行理财产品、信托理财产品等各类金融产品。据记者了解，由于市场需求规模庞大，目前各大券商对这一项业务的关注度相当高，不少券商已经安排精兵强将积极推进这一业务的筹划。

期待“十一条”进一步落实

“创新大会开完了，现在大家最关注的，就是所谓的‘十一条’何时能够落实，以及以何种方式落实。”昨日，某参会券商高管告诉《每日经济新闻》记者，“目前，各大券商都在积极推进创新业务，有些已经进入试点阶段，有些则要慢些，但总体趋势来看，券商力求创新的根本动力，还是想尽快摆脱靠天吃饭的现状，让盈利模式更加多元化。”

对于管理层提出的“创新发展十一条”，中信证券分析师认为，在行业制度、创新发展环境以及推动营业部组织创新等方面，都基本符合预期，但在“探索长效激励机制”方面则略超预期。在此次创新大会上，监管层明确提出了“允许证券公司管理层和业务骨干以信托或设立有限公司、合伙企业方式间接持有证券公司股份”，这种股权激励对留住优秀人才有很大帮助。此外，在扩大自营投资品种范围方面的创新推进略超预期。“十一条”明确指出，可以逐步扩大自营投资品种范围，直至允许投资所有场内外证券类金融产品，这也意味着证券公司金融产品子公司的发展潜力会比较大。

不过，该分析师也指出，加快推进新业务新产品创新进程方面低于市场预期。此次大会仅提出集合资产管理计划由 “审批制”改为“备案制”的想法，这本身已是市场预期之内的事情，这表明监管层在加快创新进程方面显得较为谨慎。

除此之外，分析人士还认为，接下来有望出台的创新业务还包括：转融通的推出、场外市场业务的推进、开展中小微企业私募债试点、跨境并购试点、现金管理业务试点进一步扩大，以及股票约定式回购试点扩大、ETF创新产品、理财产品投资范围扩大、资产管理产品投资范围扩大、放宽营业部业务范围，以及进一步改革券商风险控制指标体系等12个方面。

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