外资行看中国金融改革：利率市场化试点更适合珠三角

张寒 每经记者 田文会 发自北京

“2012星展银行丰盛之旅财富论坛”近日在京举行，《每日经济新闻》（以下简称NBD）记者就星展银行的发展以及当下中国金融领域热点问题，独家专访了星展银行财资市场高级总裁兼大中华区投资总监王良享，他就星展银行在亚洲市场的发展以及人民币国际化、利率市场化等时下热点问题谈了自己的看法。

未来应当平衡发展

NBD：2011年星展银行财资市场以及中国区业绩如何？与其他外资银行相比，星展银行财资市场方面的优势在哪里？

星展中国：2011年星展银行财资市场业务增长幅度为30%以上，中国区增长幅度达到50%以上。星展财资市场的优势在于对亚洲市场的专注。我们在新加坡、中国台湾、中国香港和内地的跨境产品是比较多元化的，在香港市场离岸人民币产品占有率大概是15%左右。离岸人民币未出现之前，我们已经在NDF方面累积了丰富经验。我们对人民币发展的趋势比较关注，在离岸人民币交易方面起到了牵头作用。

金融产品设计方面，星展大中华区的区域性产品设计中心从2008年开始运作，设计与人民币相关的产品和零售产品。

NBD：星展银行有何针对中小企业的服务？

星展中国：我们在未来3~5年的主要目标是中小企业。在香港，我们利润来源中最大一部分是中小企业，因为它们有更多规避汇率风险和利率风险的需求，而且它们对于产品和流动性的要求也是颇高的。所以未来3~5年会将这方面的经验带到中国内地。

NBD：星展银行连续多年被评为“亚洲最安全银行”，在风险控制和反洗钱领域有什么心得？

星展中国：2008年金融危机后，我们也碰到了一些问题，所以那时银行内部做了大规模的自我审查，并且尽早采取了防范措施，比如建立了新产品监控委员会和完善的产品风险模式，根据产品复杂程度进行风险的分级。

我们反洗钱的监控是颇严密的，客户开户的标准很高，所以通过星展来洗钱是不太可能的。

NBD：您对星展银行未来在中国内地的发展有怎样的看法？

星展中国：我觉得平衡发展最重要。我们不应该偏重任何一个行业或者一种业务，不仅要积极拓展中小企业业务，同时也不应忽略大型企业和央企，比如有企业到香港发行点心债这样的业务，我们也会积极争取。

珠三角外贸经验更丰富

NBD：您怎么看待中国资本项目开放和人民币国际化进程？

星展中国：我认为在接下来的五年中，资本项目开放和人民币国际化的进程会加快。2008年金融危机以来，拉动中国经济的三驾马车中，出口的贡献度下降，所以应当通过金融市场的发展和改革吸引外资，使外资直接投资渠道更加多元化，也可以分散资金过于集中在中国银行业而带来的风险。

另外中国金融市场如果想和国际接轨的话，国内的衍生产品，如期权、利率互换、货币互换需要更快的发展。

NBD：您认为中国债券市场利率走势是怎样的？

星展中国：在资本账户全面开放之前，中国的利率市场化应当加速。目前中国国债和银行间债券已经有一定规模，而企业和地方政府债发展比较慢，如果利率能够更加市场化，那么可以让国债以外的债券市场更加活跃。

NBD：温州金融综合改革试点对当地银行、民间融资和中小企业服务有何影响？您认为利率市场化试点在温州开展是否适宜？

星展中国：温州金改实际上是把民间融资规范化，银行以外的渠道规范化是有必要的。香港从上世纪70年代就已经开始实施三级金融制度，金融机构分为银行、投行和金融公司三级，对它们分类进行监管，风险方面也分开，这样有助于保护小储户的利益。

利率市场化的试点我认为更适合在珠三角地区开展，因为这些地区从事外贸方面的经验更丰富，且一段时间以来已经与香港有一些跨境的融资在进行，所以在这些地区开展利率市场化试点更自然。