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    105家上市公司首季预喜 机械等三行业成白马牧场

    证券日报 2012-03-22 15:31

    数据显示,有149家公司披露今年首季业绩预告 ,其中,有105家公司首季预喜,占比70.57%,预喜公司家数最多的行业集中在机械设备、化工、医药生物等三行业

    编者的话:据《证券日报》市场研究中心与统计,截至昨日654家公司公布2011年年报,有149家公司公布今年首季业绩预告,其中,有105家公司首季预喜,占比70.57%。这些预喜公司分布在16类行业中,而预喜公司家数最多的行业集中在机械设备、化工、医药生物等三行业,今日对上述三行业及预期公司进行分析梳理,以飨读者。

    机械设备

    29家公司一季度业绩预喜

    据《证券日报》市场研究中心与统计,截至昨日,机械设备行业共有102家公司公布2011年年度财务报告,这些公司中,有36家公司公布了2012年首季业绩预告,其中29家机械设备公司今年首季预喜,为目前业绩预喜公司最多的行业。

    具体个股来看,今年首季业绩预告增长幅度超过50%的公司有14家,分别为:海伦哲(586.11%)、积成电子(224.277%)、四方达(210%)、理工监测(198.3203%)、中南重工(150%)、梅安森(140%)、天顺风能(130%)、鑫龙电器(120%)、森源电气(70%)、汉威电子(70%)、盛运股份(55.48%)、川润股份(50%)、新联电子(50%)、龙源技术(50%).

    国泰君安认为,尽管基本面没有明显改善,但先行指标地产销售的同比底部或已出现,通胀回落趋势不变,货币政策放松空间依旧;基本面数据相对滞后,先行指标决定股市走势,建议增持工程机械板块。从业绩超预期和事件驱动两条线索寻找投资机会,尤其以事件驱动线索为主,体现在地产销售数据和货币政策、高油价和页岩气发展规划、核电重启、铁路设备招标重启四个方面。重点推荐工程机械的中联三一徐工柳工合力,油气生产设备与服务的惠博普杰瑞股份通源石油富瑞特装,核电设备的一二重江苏神通中核科技。此外,建议开始布局铁路设备的南北车和时代新材。

    东兴证券认为,国内2月销售装载机17797台,同比增长9.16%;前2月合计销售24889台,同比下降18.21%。2月销售推土机982台,同比下降17.96%;前2月合计销售1442台,同比下降44.02%。2月销售压路机1055台,同比下降30.50%;前2月合计销售1697台,同比下降41.34%。在国家房地产政策调控不放松的背景下,预计上半年国内市场需求仍不乐观。长荣股份的新产品和海外市场是今年看点,维持“强烈推荐”评级。同时,重点推荐:杰瑞股份、富瑞特装、恒立油缸、徐工机械、柳工、巨轮股份、南方泵业、郑煤机、亚威股份。

    化工 22家公司一季度业绩预喜

    据《证券日报》市场研究中心与统计,截至昨日,化工行业共有74家公司公布2011年年度财务报告,这些公司中,有22家公司公布了2012年首季业绩预告,其中14家化工公司今年首季预喜,是业绩预喜股家数第二多的行业。

    具体个股来看,今年首季业绩预告增长幅度超过50%的化工股有8家,分别为:三聚环保(320%)、康得新(180%)、天龙集团(102.31%)、双箭股份(80%)、宝通带业(70%)、元力股份(60%)、双龙股份(50%)、高盟新材(50%).

    2月份中国物流和采购联合会公布的PMI为51,环比仅上升0.8个百分点;与历史相比,今年春节后PMI增幅下降,显示经济尚未企稳。2月化学原料及化学制品行业PMI指数为50.5,同比下降2.9个百分点,环比下降1.4个百分。分项目看,环比表现较好的有出口订单(+6%)、现有订货(+9.7%),但+J丁单指数环比下降较大(一9.7%),说明生产扩大,出口订单增加,己基本恢复至去年同期水平,而国内需求更加低迷。化工行业中的聚氨酯子行业有望受益于出口订单转好。

    中信证券认为,美国新屋开工情况处于2000年以来最好的时期之一, 2012年1月新屋开工套数同比增加14%,去年同期为3%,聚氨酯保温材料需求有望上升。2011年我国进口的聚合MDI中美国货源占16%,美国数据向好支撑聚合MDI价格。此外聚氨酯阻燃剂消费量也有望同步提升。出口订单转暖利好聚氨酯行业,雅克科技和烟台万华有望受益于美国新屋开工转好。关注家具以旧换新对聚氨酯软泡拉动,相关公司有沧州大化。此外还建议关注山西三维。

    同时,目前来看,本年度春季纺织旺季比较中庸,既不算很旺,也不至很差。下游刚需存在,且据反映国外需求也有所回暖。今年的纺织需求能够在油价和棉价较高的艰难环境下,实现温和的复苏。看好氨纶行业供需关系逐渐改善,预计1~2年景气将呈现上行态势。

    据《证券日报》市场研究中心与统计,截至昨日,生物医药行业共有53家公司公布2011年年度财务报告,这些公司中,有15家公司公布了2012年首季业绩预告,其中13家生物医药公司今年首季预喜,是业绩预喜股家数第三多的行业。

    具体个股来看,今年首季业绩预告增长幅度超过50%的生物医药股有6家,分别为:舒泰神(215%)、汤臣倍健(180%)、四环生物(143.5012%)、尔康制药(93.9%)、红日药业(90%)、冠昊生物(60%).

    国泰君安认为,医药生物类上市公司进行了2012年1季报前瞻,整体经营向好,净利润增长30%,其中13家公司增速在30%以上,优质企业将用出色业绩兑现成长价值。

    当估值已经触底的情况下,政策预期和资金配置是影响医药股今年行情的两个重要变量,但医药政策有时候会成为资金配置的借口而非决定性因素。在对未来医药股走势的判断中,在关注政策环境对基本面的影响,估值体系变化外,依旧需要关注资金层面的作用。只要医药行业长期健康成长的趋势仍在,选择优质医药企业作为成长中坚定会获得良好的投资收益。

    与此同时,2011年医药行业收入增速29%,利润增速23%,预期2012年的医药行业增速会下滑,收入和利润都降为20%左右,但医药股的平均动态估值已经从2011年初的40倍下调到了2012年初的20倍。

    目前医药股的平均估值下降已经了消化行业增速下滑(尤其在前期医药股平均17倍估值的底部区域),对于部分优质医药股已经出现了大面积的PEG小于1的情况,未来的市场估值体系会随着发行制度改革发生深刻变革,从流动性溢价到成长性溢价,有持续成长性确认、良好的市场诚信度的优质医药股将获得成长性溢价,PEG小于1的医药一线股和成长股可能面临进一步的估值提升,国泰君安建议重点关注天士力、康美药业、莱美药业、同仁堂、昆明制药、尔康制药。

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