预披新政第一股天能科技涉嫌造假上市

公厕屋顶发电工程：功率严重不足 守厕人很难熬

天能科技招股书披露

第110页：从光伏产业链上看，目前本公司已形成135MW单晶硅棒拉制、100MW单晶硅片切割、50MW电池片印刷、100MW电池板组件的生产能力，并具备多个光伏系统应用的成功案例，公司是行业内除多晶硅料生产外涉足环节较为完整的企业。

第 99页：光伏产品生产商已取得的安装工程业绩是光伏应用用户选择光伏产品提供商的一个重要标准。用户的这种选择行为，使得行业内优质企业的光伏系统应用业 绩越来越多，市场认同度也越来越高，而实力较弱的企业由于产品质量不能保证、业绩较差，正逐渐被市场所淘汰；后续拟进入该行业的其他企业由于缺乏成功的业 绩，成为其进入该行业应用安装领域的主要障碍。

公厕屋顶发电和路牌广告两类工程在招股说明书中没有具体提及，只多次提到天能科技在光伏系统 应用中取得的成绩。而公司官网将上述两个工程作为工程案例加以展示。对于太原高新区卫生间屋顶太阳能发电工程，官网称：该工程是太阳能的离网电站，工程设 计安装容量2KW，年发电为2243KWh；关于长风街太阳能路牌广告，官网中称，该广告工程属于城市亮化工程，系统规模为29.2KW，年发电为 37634.1KWh。

NBD记者调查

2012年2月10日，《每日经济新闻》记者用了一上午时间，遍寻高新区几乎所有的公共卫生间，终于在太原市南中环街道路一侧发现了这种卫生间屋顶太阳能发电工程。

记者发现，所谓太阳能离网式电站实则是在普通公厕屋顶上安装一些太阳能电池板。在该公厕上方，记者看见共有10组太阳能电池板。4间洗手间和一间残疾人洗手间中，每个洗手间有一盏灯、一台暖风机、一台换气扇。记者进入其中一间洗手间，发现只有换气扇能正常工作。

公厕管理员胡师傅（化名）告诉记者，这个公厕就是利用太阳能发电，不过稳定性很差，5个洗手间以及管理室每个暖风机应该是2000瓦功率，但这里最高只能带1000瓦功率，如果只开管理室的暖风机，最多用1小时就会耗尽电能，因此平时其余的照明根本就不敢开。

来到公厕背后的配电房，胡师傅打开机箱，此时已是上午11点左右，胡师傅指着仪表显示的数据51%说，正常情况下，要到100%才能正常供电，但基本上就没有达到过这一数据。

胡 师傅告诉记者，“这一公厕2010年10月才投入使用，且同步装上了这一太阳能发电，在高新区的所有公厕中，这是唯一的太阳能公厕。关键是根本不适用，你 想冬天太原晚上的气温都在零度以下，暖风机只能用一小时，晚上还要守在公厕，管理室很难熬。”胡师傅告诉记者，对于电能不稳定的问题，之前也有相关人士来 调试过，但就是没有解决问题。

公厕装上太阳能电池板就成了“太阳能离网电站”，全高新区里仅安装一处，天能科技就称之为太阳能发电工程，且工作效率还不够稳定，其中的“作秀”意味已经不言而喻。

之后，《每日经济新闻》记者来到太原市长风街，寻找天能科技所谓的太原长风街太阳能路牌广告工程。全长约3.6公里的长风街两旁总共出现了约36个路牌广告，最后在长风街与平阳路交叉口发现了唯一的长风街太阳能路牌广告工程。

从外观上观察，该路牌与普通路牌的最大区别就是，该路牌上方有一个太阳能电池板，其他路牌除了“长风街”字样外，下方就是天能科技的广告。

调查小结

天 能科技在招股书中多次宣称其已具备多个光伏系统应用的成功案例，上述公厕屋顶太阳能发电工程所属的太阳能离网电站、太阳能路牌广告工程所属的城市亮化工 程，天能科技在招股书中多次提及。但在记者的调查中，所谓高新区公厕屋顶太阳能发电工程，在整个高新区只安装了唯一一个，且运行功率不稳定，发电时间短； 至于长风街太阳能路牌广告工程，在全长3.6公里约36个长风街路牌广告中，只有一个路牌广告安装了太阳能。

“唯一”的公厕和路牌广告太阳能项目，就被称为“工程”，这不是作秀又是什么呢？其实用价值又体现在何处呢？

汾河亮化工程:中心路段无影踪

天能科技招股书披露

第110页：从光伏产业链上看，目前本公司已形成135MW单晶硅棒拉制、100MW单晶硅片切割、50MW电池片印刷、100MW电池板组件的生产能力，并具备多个光伏系统应用的成功案例，公司是行业内除多晶硅料生产外涉足环节较为完整的企业。

汾 河亮化工程与山水庭院离网电站未在招股书中具体指出，不过在天能科技官网中，这两个工程被作为工程案例予以展示。官网介绍，汾河亮化工程系统规模为 13KW，年发电量为14576KWh。山水庭院离网电站系统规模为5KW，年发电量为5606KWh。这两个工程的建设地点均为山西省太原市。

NBD记者调查

2月8日，《每日经济新闻》记者来到太原市汾河景区，即汾河太原城区段治理美化工程，该工程全长20.5公里，其中太原市迎泽大桥-南内环大桥-长风大桥- 观景桥是汾河湿地公园的主要景区，全长约6.6公里，在这段汾河两侧的所有路灯中，记者没有发现太阳能路灯。从南内环大桥至观景桥，记者一路上问了多位湿 地公园守护员工，均表示这一路段的路灯均使用普通供电，没有见过太阳能路灯。不过，在长风大桥至观景桥之间，记者看见汾河中心有几处小孤岛，其中两座孤岛 上有太阳能电池板。

《每日经济新闻》记者来到观景桥上。该路段一名管理人员告诉记者，孤岛上确实安装了太阳能发电装置，但没有看见过河两侧 的景观照明是用太阳能发电的。当晚，记者再次来到长风大桥-观景桥路段，晚上的汾河两岸灯光璀灿，观景桥段的汾河一侧集中了太原市多个标志性建筑，这些建 筑在灯光照射下显得流光溢彩。相比之下，汾河中心利用太阳能照明的孤岛显得暗淡了许多。

次日，记者驱车来到山水庭院智能小区。该小区已有业主入住，后面还有几栋房屋只完成了主体工程。记者在小区里来回穿梭，没有发现5KW离网电站。在与多位业主的交谈中，他们均表示没有太阳能发电，家里的供电都来自供电局。

记者来到山水庭院的物业管理处，一名负责人告诉记者，该小区是太原市智能用电试点小区之一，单晶硅太阳能电站确实有，但还没有安装。

调查小结

在 对汾河亮化工程的实地探访中，记者没有找到属于天能科技的太阳能路灯亮化工程。迎泽大桥-南内环大桥-长风大桥-观景桥全长约6.6公里，也是汾河最具人 气的中心路段，天能科技在汾河20公里的沿岸中，亮化工程即使有，也绝非主流。而记者在山水庭院智能小区的调查中，除了没有发现太阳能5KW离网电站外， 小区物管也明确表示，小区有太阳能发电，但还未安装。

太原当地熟悉光伏行业的人士告诉《每日经济新闻》记者，山西是煤炭大省，火力发电是其 主要途径，山西并不缺电。由于光伏发电成本超过火力发电，且近年行业发展主要依靠财政补贴等外部支持，内生性增长动力不足。在这一背景下，天能科技光伏系 统应用在山西境内本就没有市场，这一点从天能科技在太原市内的几个工程应用已不难看出。

但记者在天能科技招股书中发现，其光伏系统业务近几 年增长迅速，偏偏是山西一些事业单位成了其主要客户。这样的增长模式能持续吗？上述人士告诉记者，天能科技也承认组件安装具有投资额大、使用寿命长等特 点，安装后短期内客户不会再次大规模采购同类产品。在此背景下，山西境内还有多少有关部门能成为其客户呢？如果离开山西，天能科技在招投标定价等不确定因 素下，又有怎样的优势去获取相应的光伏系统应用订单呢？依靠当地政府的采购之路究竟能走多远？