营业总收入和净利润双增长 掘金10只“白马股”

8.雏鹰农牧营业及净利润双增长 8家机构给予买入评级

据《证券日报》市场研究中心统计，在年报披露中，雏鹰农牧去年营业收入及净利润同比增长均超九成，并且受到券商机构的密切关注和积极看好。统计显示，有8家机构对公司股票做出“买入”评级，最新评级增持家数有13家。

净利润增长2.48倍

年报显示，公司实现营业收入13亿元，比上年同期增长90.36%；归属于上市公司股东的净利润4.29亿元，比上年同期增长248.58%，基本每股收益1.61元。同时，公司拟向全体股东每10股派发现金4.5元(含税)，并以资本公积金向全体股东每10股转增10股。

与此同时，在年报中称，2012年第一季度由于养殖规模扩大，公司生猪产品产销量将持续增加，预期营业收入及净利润将大幅度增长，预计一季度归属于上市公司股东的净利润同比增长130%-180%。上年同期公司净利润为4245.37万元。

公司属于专业化生猪养殖龙头，是一家大型养殖企业，已建立包括饲料生产、种猪繁育、生猪养殖、种蛋生产、鸡苗孵化，技术研发，疫病防治等在内的一体化经营模式，产业链完整。公司主要生产生猪和家禽两类产品。其中生猪业务成为公司的核心业务，公司拥有完整的生猪繁育体系，通过外购纯种猪和自繁种猪相结合，实现生猪的自主繁育和生产。

2011年畜牧养殖业务毛利率较上年同期增长14.25%至39.92%，盈利能力的大幅提升也使得公司利润总额增长幅度远高于收入增长幅度。尽管2012年猪价进入周期性回落通道，业界均预计生猪销售价格将会下跌10%左右，养殖平均利润也会下滑，不过，对规模养殖企业而言，即使在平均盈利下降的前提下，养殖规模的扩大会使出栏量获得增长，盈利水平依然会得到大幅提升。

政策大力支持行业发展

工信部 2月29日发布了《肉类工业“十二五 ”发展规划》以及与农业部联合制定的《粮食加工业发展规划(2011—2020年)》。规划提出，到2015年，我国粮食加工业总产值达到3.9万亿元，2020年达到6.9万亿元(按2010年价格计算)，年均增长12%，效益不断提高。形成一批销售收入100亿元以上的大型粮食加工企业集团，建成一批粮食加工产业园区，培育一批知名品牌。毫无疑问，很多上市公司将因此获益，雏鹰农牧也是受益的上市公司之一。

光大证券认为，由于节后天气回暖，需求趋淡，短期生猪价格持续下跌，但1季度仔猪有效补栏不足：一是仔猪价格高企及生猪价格持续走低，打击补栏积极性；二是因腹泻导致仔猪死亡较多影响当期补栏进而决定二季度末生猪供应继续偏紧。2012年，考虑到疫病冲击及有效补栏不足，仍看好畜禽板块景气周期，继续对板块整体性推荐。

航天证券表示，从规划的内容可以看出，受益最大的是冷鲜肉类公司，如新五丰等。畜禽养殖行业景气度变化较为频繁，业绩波动较大。加上疫病等突发事件的影响，其估值水平在整个农业板块处在最低水平，板块市盈率为27倍，但从未来成长性来看，估值略有偏低。

机构增持24.14%

雏鹰农牧去年四季度末的前十大流通股东以机构投资者为主，银华核心、银华富裕合计持有905.05万股，较上期的729.06万股增持24.14%，易方达价值持有330万股，银华和谐新进持有328.83万股，华泰证券退出前十大流通股东；股东人数增加10.21%，筹码较集中。目前，该股上周涨幅为10.28%，最新收盘为33.69%，最新市盈率为20.99倍。

事实上，深圳证券交易所大宗交易平台信息显示，3月12日，雏鹰农牧以27.5元/股的价格分别成交70万股和17万股，成交金额分别为1925万元和467.5万元。3月以来，雏鹰农牧已在大宗交易平台成交了411.1万股，成交金额合计达到11221.05万元。而1月份至今，雏鹰农牧已在大宗交易平台成交了1257.85万股，占公司流通股本的11%，成交金额合计达到31049.74万元。

机构预期目标价为30元

中原证券认为，考虑产品价格及销售毛利率下滑，预计净利润增幅仅为4.53%，达到4.48亿元，对应每股收益1.68元。以前日收盘价30.17元计算，2012年估值为18倍，维持“增持”投资评级。

中信证券表示，2012年猪价将进入回落通道，但母猪存栏增长较慢及疫病影响，预计均价跌幅将控制在8%左右。维持2012、2013年摊薄后每股收益1.70元、1.76元的预测。剔除猪价波动因素，看好未来5年内公司产能的快速扩张，维持“买入”评级。

中信建投给予公司“增持”评级。随着募投项目完全投产，家禽养殖项目稳定，公司业绩将继续增长，预计2012年-2014年每股收益为1.8元、2.2元、3.88元。

9.奥维通信9交易日连续上涨106.79%

截至3月16日，奥维通信的股价已连续9个交易日上涨，涨幅达106.79%，股价已突破半年线，最新收盘为23.14元。上周累计成交额为12.28亿元。

近日该股股价飙升，有分红的影响，2011年报公布显示公司分配预案为10转10派1.5元。与此同时，公司2011年年报披露，报告期内，由于网络优化覆盖设备产品市场需求增加，公司通过整合优化产品市场区域，加大市场开拓力度，提高产品质量保障能力，网络优化覆盖设备产品收入得到稳定增加，实现收入同比大幅增长。同时随着公司交付能力、技术支撑能力及综合服务能力的提高，系统集成及技术服务实现收入同比较快增长。

年报显示，2011年每股收益0.36元，每股净资产3.74元，净资产收益率13.55%，主营收入同比增加91.16%，净利润同比增长102.54%。

公司主要从事微波射频产品及无线通信网络优化覆盖系统开发、生产、销售并提供相应服务，是移动通信运营商无线网络覆盖设备专业供应商和系统集成服务商，主要生产无线同频/移频直放站、光纤传输直放站、基站放大器、干线放大器、无源微波器件、天线、专业软件及网管监控等产品，专业提供室内信号分布系统、室外直放站系统、小区深度覆盖系统、基站延伸放大系统、智能载波调度系统和智能网管监控系统等全面解决方案。

自2011年起公司连续三年继续享受国家关于高新技术企业的相关优惠政策，所得税按15%税率征收。公司近日通过高新技术企业复审，有效期2011年1月至2013年12月。根据相关规定，公司获得高新技术企业复审后，公司将享受税收优惠政策。

近期，公司以12.85元/股定增1790万股，募资投资于“系统集成与技术服务扩建项目”、“广播电视数字移动多媒体直放站发射设备产业化项目”及“技术研发中心扩建项目”，三个项目投资总额为2.36亿元。系统集成与技术服务扩建项目将分别在沈阳建设面向移动通信系统的系统集成与服务总部，项目达产后预计可每年完成3450个系统集成与技术服务项目，可实现年销售收入1.38亿元。广播电视数字移动多媒体直放站发射设备产业化项目部达产后可实现年销售收入9401.71万元。截止2011年年末，上述三项目累计投入金额合计为9211.26万元；2011年合计实现效益3392.70万元。

从年报透露的股东持仓看，前十大流通股东中，华泰柏瑞旗下2基金合计持有148万股。前十大合计持有流通盘的52.73%(上期为52.15%)。股东人数较上期略减。

方正证券维持公司“买入”的投资评级。预计公司2012-2014年归属母公司的净利润分别为12010万元、18083万元和24274万元，每股收益分别为0.67,1.01和1.36元。

西南证券给予公司“增持”评级。预计公司2012、2013年每股收益分别为0.65元、0.96元。

10.刚泰控股最新市盈率19.87倍

目前，从10只所选出来的股票估值来看，刚泰控股的市盈率最低，为19.87倍。

主营转型综合类

2011年年报披露，公司已于2011年8月23日将公司类型由房地产类变更为综合类。在清理完剩余尾盘后，公司还将注销房地产开发企业资质，在经营范围中除去房地产开发业务，彻底退出房地产行业(控股子公司浙江华盛达，除格兰维亚项目剩余尾盘和一个政府回购项目外，已无土地储备)。此外，公司将以贸易和股权投资作为经营重点。2012年，公司力争实现营业收入20亿元，并把费用控制在0.2亿元以内。

2011年度，公司主营业务分产品情况：房地产营业收入43803万元，营业利润率32.38%；钢材贸易营业收入11.42亿元，营业利润率0.3446%。

净利润同比增长42倍

刚泰控股2011年年度报告显示，去年公司实现营业总收入15.8亿元，同比增长11.49倍；实现利润总额1.3亿元，同比增长20.7倍；实现归属于上市公司股东的净利润9035.4亿元，同比增长42.6倍，实现基本每股收益0.71元，每股净资产2.39元，每股公积金0.0518元，每股未分配利润1.0103元，每股经营现金流0.72元。公司拟按每10股派发现金0.1元(含税)，共计派发现金红利126.9万元。公司表示，公司2011年公司净利润大幅增长是子公司浙江华盛达房地产开发公司本期销售收入增加及转让杭州华盛达房地产开发公司等公司投资收益增加所致。2012年公司将继续稳步发展现有主营业务，力争实现营业收入20亿元，并把费用控制在0.2亿元以内。

公司3月12日发布公告称，公司正在筹划重大事项，公司股票自2011年5月3日起停牌。目前就该重大事项与有关部门正在进行论证沟通过程中，尚无明确结果且存在重大不确定性。公司股票于2012年3月12日起继续停牌5个工作日，并于2012年3月19日公告相关进展情况。