代表委员力促融资产品创新 加快利率市场化

每经记者 裴文斐 发自上海

在全球经济的“遇冷”的大背景下，不少中小企业资金链 “紧绷”。近日，多名全国“两会”代表和委员在接受《每日经济新闻》采访时均表示，当经济紧缩时，中小企业的融资首当其冲，容易出现问题。

全国政协委员、东方资产管理公司原总裁梅兴保向 《每日经济新闻》记者表示，对中小企业存在的融资难，需因人而异地加以解决。“我的建议是通过体制的改革创新来解决这一问题，鼓励银行为中小企业设计金融产品，也不排除给予中小企业一些指导和一些优惠。”梅兴保说。

融资产品创新需对症下药

“金融产品的创新，要围绕实体经济进行设计。现在许多所谓的创新都是为大企业服务，这样难免重蹈过去炒钱怪圈的覆辙。”梅兴保接受记者采访时表示，“一定要根据中小企业不同的特点，进行产品创新。”

不过，专为小企业融资设计产品，意味着既要减少业务成本，又必须有效控制风险，这让银行比较犯难。正如梅兴保所说，“目前针对中小企业的创新产品个性化较少，所以说在鼓励创新的机制上需要改良。”

此前，业内已有呼吁，银行应该以客户需求为导向，设计满足中小企业资金需求特点的信贷产品。例如，设计开发中小企业法人账户透支和分期还款产品，针对不同领域，比如钢材贸易、机械、外贸等信贷的套餐产品等。

但是，创新产品依然“只闻楼梯声，不见人下来”。

全国人大代表、富润控股集团有限公司党委书记、董事局主席赵林中接受《每日经济新闻》记者采访时表示：“银行并非拒绝向中小企业融资，只是拨给中小企业贷款的金额少，毕竟中小企业融资风险高。”

银行融资创新去年也有较大的突破。一些中小银行另辟蹊径，积极参与改善抵押担保创新，令一些企业主拍手称快。

“拿不出优质的抵押物才是掣肘贷款的核心因素。”一从事化学品批发业务的生意人张建（化名）告诉记者，“一般银行青睐固定资产抵押，按该资产六成或七成的比例放款，如果固定资产价值不高，那真拿不到多少贷款。”

“现在不仅资信良好的中小企业间相互提供担保，而且银行也会通过第三方来弥补信息的不对称，比如通过居委会或水、电、煤三表来衡量借款人资质，贷款容易许多。”张健表示。

利率市场化可助小企业融资

众所周知，利率市场化的核心就是金融交易主体双方自主商定资金借贷利率。

“中小企业资金可得性将会增加。”梅兴保告诉记者，“而利率市场化之后，商业银行可根据不同企业的风险、成本确定与之对应的资金价格。”

虽然过高的利率可能引致中小企业的逆选择和道德风险，但一方面商业银行可通过贷款调查、审查、贷后监控等信息搜集、甄别活动控制这种风险，而且这种信息活动成本可通过借款利息得以补偿，从而对其从事这种信息生产活动产生有效激励。

“另一方面中小企业通过提高信息透明度，既可增加资金可得性，又可获得优惠的贷款条件，降低融资成本，从而也会促使其提高信用水平和经营透明度，弱化其信息不对称状况，缓解融资困难。”华泰联合证券分析师告诉记者。

同时，利率市场化可以帮助中小企业获得更多金融机构服务的机会。随着利率市场化、直接融资渠道拓展及外资银行进入，大型企业面临更多的投融资选择，银行脱媒现象将增加，这将迫使各商业银行对目标市场、客户、业务重新进行战略思考，树立全新的营销观念、服务意识。

“利率市场化还能促进银行设计更多针对性的融资产品，帮助各个行业找到最有利的融资方式。”上述分析师认为，“利率市场化将进一步强化商业银行之间的竞争，金融创新将成为商业银行的首选，各种新的投融资工具将不断涌现。如美国的可转让存单、可转让支付命令账户等。随着利率市场化发展，中小企业在投融资方面将享有更大的自由选择权。”