广发证券11.85亿包销金发科技 浮盈近7600万

每经记者 许金民

2月20日，改性塑料龙头企业金发科技（600143，收盘价13.44元）完成公开增发，以12.63元/股的价格发行2.5亿股，募集资金投向包括10万吨/年环保高性能聚碳酸酯 （PC）及其合金生产建设等5个项目。主承销商广发证券（000776，收盘价元）耗资11.85亿元包销9381.57万股，至昨日账面浮盈近7600万。分析人士认为，由于有宏源证券（000562，收盘价13.64元）在包销天山股份（000877，收盘价24.94元）后即减持的先例，广发证券持有的金发科技增发股在2月29日上市流通后，或也存在减持可能。

包销9381.57万股

金发科技公开增发方案于去年3月推出，发行量为不超过2.5亿股，但未明确增发价格，募投项目分别为80万吨/年环保高性能汽车用塑料生产建设、10万吨/年新型免喷涂高光ABS生产建设、10万吨/年环保高性能聚碳酸酯及其合金生产建设、8万吨/年高强度尼龙生产建设、15万吨/年再生塑料高性能化技术改造项目。该方案很快获股东大会通过，并于2011年9月21日收到证监会批文，2012年2月10日正式实施，发行价确定为12.63元/股，募集资金总额为31.58亿元。

对于募投项目，外界大多持看好态度。国金证券分析师刘波曾推出研报认为，金发科技的车用改性塑料销量过去5年实现了年均55%的飞速增长，预计2012年车用改性塑料将实现30%的销量增长，未来三年随着下游市场地不断拓展，在2015年公司车用改性塑料的销量有望接近100万吨，市场占有率或由之前不到10%提升至18.6%。

聚碳酸酯更是如此。资料显示，由于技术被国际化工巨头如美国通用、德国拜耳、美国陶氏、日本帝人、日本三菱等巨头垄断，2010年我国聚碳酸酯需求量为120万吨，进口量达100万吨，对外依赖度极高，而未来在建的也只有中石化与外资合作的几个项目，产能严重不足。

但金发科技在2300点时搞公开增发，还是受到了一些冷遇：增发网上、网下中签率为100%，余下的9381.57万股由广发证券包销，主承销商合计耗资11.85亿元。

董秘：如有减持表示理解

金发科技公开增发的2.5亿股将于2月29日上市流通，投资者最关心的当然是广发证券会不会卖？毕竟，昨日金发科技的收盘价为13.44元/股，广发证券的买入价为12.63元/股，照此计算，其账面浮盈近7600万。

《每日经济新闻》记者注意到，天山股份早前也曾推出公开增发，主承销商宏源证券包销了5681.9万股，合计耗资11.73亿元，和广发证券出资金额相差无几；天山股份的增发价格为20.64元/股，增发股份上市流通日为2月3日，当日该股的收盘价为20.87元，宏源证券也小有盈利。

2月7日、2月16日天山股份便发布了股东减持公告，宏源证券通过在二级市场上大幅抛售，其持股比例已从11.62%锐减至4.50%。如今广发证券与宏源证券情况类似，因此分析人士认为，其在包销股份上市流通后立刻减持也不奇怪，而让广发证券有减持冲动还另有一个原因，即该公司自营业务规模一直维持在20亿元左右，2009年为22.83亿元，2010年为20.52亿元。2012开年就花费11.85亿元包销金发科技股份，如果不减持，资金或将吃紧。

对于广发证券或会减持，金发科技董事会秘书宁红涛昨日向《每日经济新闻》记者表示：“买了股票自然要卖，我们对此表示理解，并会及时发布公告。广发证券愿意担任我们的主承销商，并耗费巨资包销，也充分证明了金发科技的价值。”